Kurs akcji 11 Bit zalicza dzisiaj spadek o ponad 30% (w chwili pisania tego artykułu). O ile branża gier komputerowych nie jest w moim zainteresowaniu, to jednak zawsze warto sprawdzić, czy wcześniej wykres sygnalizował kłopoty.
Dlaczego nie jestem fanem spółek producentów gier?
Postaram się to pokazać na bazie różnicy pomiędzy dwoma produktami. Jeżeli idę do sklepu i mam ochotę na Coca-Colę, to ją kupuję. W tym momencie producent, Coca-Cola, zarabia na mojej konsumpcji pieniądze. Jeżeli idę za tydzień do sklepu, mogę powtórzyć zakup i Coca-Cola ponownie zarobi pieniądze.
W przypadku gier komputerowych jest inaczej. Studio robi bardzo duże, często wieloletnie nakłady finansowe, a konsument, o ile zdecyduje się na zakup, za grę płaci zazwyczaj tylko i wyłącznie jeden raz. To sprawia, że jeżeli gra jest dobra, to generuje duży pik przychodowy na spółce, który bardzo szybko zanika (w perspektywie lat działalności spółki). Gorzej, jeżeli studio pracuje nad jedną grą, wyłożyło na nią setki milionów złotych, a gra się nie sprzeda. Nie muszę mówić, że to dla spółki prawdziwa tragedia.
Ktoś, kto decyduje się na inwestowanie w taką spółkę, w istocie obstawia dwa zdarzenia:
- sukces kasowy gry,
- to, że jej odbiór przez rynek będzie pozytywny.
Są to dwa powody, dla których nie zajmuję się analizą takich akcji, bo nie chcę ich mieć w portfelu. Uważam jednak, że 11 BIT jest świetnym przykładem spółki, na której widać zdarzenia VSA. Warto je poznać, zwłaszcza, że metodyka przez nas stosowana pojawia się nieustannie, również w omawianym przypadku.
11 BIT spada ponad 30%
Oficjalna premiera „Frostpunk 2” miała miejsce w piątek, 20 września, o godz. 19:00. Sprzedaż gry „Frostpunk 2” do poniedziałku 23 września, do godz. 8.00, przekroczyła 350 tysięcy sztuk, a łączne szacowane przychody ze sprzedaży przekroczyły nakłady poniesione przez spółkę na produkcję i marketing gry.
Komunikat pozytywny, a jednak inwestorzy zareagowali wyprzedażą akcji. Z tego powodu pozostaje zobaczyć, co działo się wcześniej na wykresie.
Analiza ceny akcji 11 BIT
Na każdych akcjach, które niosą jakąś wartość, istnieje cena, która uznawana jest za atrakcyjną i cena, która mówi „Halo, te akcje są za drogie”. Ten ostatni komunikat objawia się pojawieniem się w określonych przedziałach cenowych:
 |
Dołącz do nas – w tym tygodniu 120 dni w cenie 90 w abonamencie LITE 90. Zyskasz 33% więcej dni! Wykorzystaj bonus do 7 października do godziny 20:00. |
- świecami dystrybucyjnymi, potwierdzonymi wolumenami,
- malejącym wolumenem,
- testami podażowymi.
Jakkolwiek to zabrzmi, już w 2018 roku pojawiła się kluczowa świeca „Buying Climax”, to kulminacyjny punkt kupna. Prawdopodobnie to, co zostało kupione w okolicach 2015 roku, zostało sprzedane z zyskiem 3 lata później. To wtedy akcje trafiły zwyczajowo do tłumu, zainteresowanego szybkim zyskiem. Od tego czasu cena akcji wpadła w ruch boczny.
W zasadzie kluczowe zdarzenia dystrybucyjne pokazałem na wykresie powyżej (jest to skala miesięczna). Jest to:
- wspomniany Buying Climax,
- Upthrust z 2020 roku oraz
- obecnie, w 2024 Upthrust, który jest jednocześnie akcentem wolumenowym (zapowiadającym spadek). Zwracam na to szczególną uwagę, bowiem analogiczny test wolumenowy pojawił się na akcjach CD Projekt.
To, co istotne, to po akcencie wolumenowym mieliśmy dwa miesiące ruchu na najniższym wolumenie z tła. Żaden profesjonalista po akcencie wolumenowym nie angażował się w akcje. Sam spadek, który dzisiaj przyjmuje ogromną skalę, jest dosłownie konsekwencją tego, co działo się na wykresie w ciągu ostatnich kilku miesięcy.
Akumulacja na akcjach 11 BIT
Warto zobaczyć na dwa zdarzenia w kontekście akumulacji. Pierwsza, to w okolicach 2020 roku, gdzie w strefie ok. 250 zł powstał dość duży wolumen na świecy z dolnym cieniem. Drugie zdarzenie ma miejsce dzisiaj, gdzie wolumen gwałtownie rośnie i z pewnością będzie rekordowy względem tła.
W tym kontekście rysuje się nam dość jednoznaczny obraz. Strefa 250-350 zł jest dla inwestorów atrakcyjna do kupna akcji. Strefa powyżej 500 zł jest chętnie wykorzystywana do dystrybucji akcji. Na tym etapie wydaje się, że tak porusza się kapitał na tej spółce.
Autor wpisu: Paweł Pagacz
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.