Microsoft to jedna z najważniejszych spółek boomu na AI, mocna spółka dywidendowa, a także jedna z najbardziej dochodowych inwestycji ostatniej dekady. Jest to amerykańska spółka technologiczna, która już po raz 20-sty z rzędu podniosła kwartalną dywidendę. Dywidenda kwartalna właśnie wzrosła do 0,83$ na akcję, czyli o 10,7%.
Spółka Microsoft przez ostatnią dekadę podnosiła dywidendę w średnim tempie 11% rocznie. Tym samym Microsoft spełnia kryteria naszego projektu BAB, w którym budujemy dochód pasywny z zagranicznych spółek dywidendowych. Wybieramy do niego spółki amerykańskie, które podnoszą dywidendę w średnim tempie min. 10% rocznie.
Microsoft z całkowitą stopą zwrotu 1263% za ostatnią dekadę
Powyższe oznacza, że Microsoft w 10 lat powiększył wartość akcji ponad 12-krotnie, jeśli uwzględnimy również wypłacone dywidendy.
📊 Interesujesz się spółkami dywidendowymi?
Zapisz się na nasz newsletter i otrzymuj zestawienia, analizy i aktualne TOP-y dywidendowych spółek z Polski, USA i świata – prosto na maila.
🎁 BONUS: eBOOK „Jak mądrze inwestować w akcje" – gotowa do pobrania od razu po zapisie.
Jaki jest powód tak wysokiej całkowitej stopy zwrotu? Wspominałem już o tym, ale przypomnę, że ogólnie stopa zwrotu jest pochodną trzech zmiennych:
- Dywidend
- Wzrostu EPS i FCF
- Mnożnika wyceny
Pierwsze dwa parametry to fundamenty, które wpływają na stopę zwrotu z inwestycji w spółkę giełdową. Z kolei mnożnik wyceny to element spekulacji. Ma spory wpływ na wycenę akcji w krótkim terminie, ale ten wpływ maleje w długim terminie. Dzięki analizie takich wartości wiadomo, w co inwestować pieniądze.
Już wiemy, że Microsoft podnosił dywidendę w tempie 11% średniorocznie w ostatnich 10 latach. To spora dynamika, biorąc pod uwagę kapitalizację spółki. Tempo wzrostu dywidendy jest oczywiście powiązane ze wzrostem zysku na akcję i FCF na akcję. Spójrzmy na ten drugi parametr, bo odpowiada na ważne pytanie, w jakim tempie jedna akcja spółki generuje gotówkę.
Sprawdzając dane finansowe w Gurufocus, mamy na koniec czerwca 2024 FCF na akcję na poziomie 9,92$, a w 2014 roku było to 3,22$. To daje wzrost 208%. W tym samym czasie mnożnik wyceny skoczył z 11,6 do 37,88, czyli mamy wzrost 227%. Z tego wynika, że największą kontrybucję do całkowitej stopy zwrotu wniósł wzrost FCF na akcję i mnożnik wyceny.
💰 Dołącz do inwestorów, którzy stawiają na zyski z dywidendy i realne strategie
Portal PPCG Stock prowadzi własne portfele inwestycyjne oparte na spółkach dywidendowych i inwestycjach długoterminowych. Subskrybenci mają pełen dostęp do aktualnych składów portfeli, zmian i komentarzy analitycznych.
🎯 Zyskaj przewagę dzięki konkretnym działaniom, nie tylko teoriom. Każdy abonament objęty jest 30 dniową bezwarunkową gwarancją satysfakcji.
📢 Wykorzystaj kod rabatowy na 50 zł: 50. Działa z każdym abonamentem!
To równocześnie oznacza, że akcjonariusze i inwestorzy bardzo dobrze oceniają przyszłość spółki. Znajduje to odicie w prognozach EPS na kolejne 2 lata. Analitycy zakładają, że zysk na akcję będzie rósł w tempie 15% rocznie.
Prognozy dla akcji Microsoft
Na giełdzie dyskontuje się przyszłość i przyszłe przepływy pieniężne, a nie historyczne wyniki. Tym samym kluczowe jest, czy spółka nadal będzie zwiększać przychody i zyski co najmniej w dotychczasowym tempie. Jeśli spojrzymy na historyczny wykres, to cena akcji jest blisko ATH, ale jak to się ma do generowanych przez Microsoft przychodów. Pomocny jest wskaźnik P/S i na wykresie poniżej widać, że jest na poziomie mniej więcej 2020 roku, gdy kurs akcji by znacznie niżej.
Co lepsze, na takim samym poziomie był w latach 2001-2002, gdy cena akcji była poniżej 40 dolarów. To daje nam ogólne pojęcie o tym, o ile szybciej od ceny akcji wzrosły przychody Microsoft. Mimo, że kurs akcji jest na 417$, to wskaźnik P/S trzyma się na względnie niskim poziomie. To też świetne zobrazowanie tezy, że nominalnie droga akcja może być w rzeczywistości tania, jeśli odniesiemy ją do generowanej przez spółkę wartości dla akcjonariuszy i inwestorów.
Mamy wysyp rekomendacji kupna i cenę docelową ponad 19% powyżej aktualnego kursu.
Notowania i wykres giełdowy Microsoft
Analiza VSA dla Abonentów
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.