Zapraszam na analizę amerykańskiej spółki Salesforce.com (CRM). W artykule skupię się na wynikach finansowych za 2024 rok i I kwartał 2025 roku. Dodatkowo sprawdzimy rekomendacje wyników i prognozy analityków w zakresie ceny docelowej akcji. Na końcu w części dla Abonentów zrobię analizę wolumenu w poszukiwaniu sygnałów kupna/sprzedaży akcji.
Wyniki finansowe za rok fiskalny 2024 (zakończony 31 stycznia 2024)
Przychody całkowite wyniosły 34,86 mld USD, wzrost o 11 % r/r (11 % w walucie stałej). Przychody za IV kw. FY24 to 9,29 mld USD, wzrost o 11 % r/r (10 % w walucie stałej).
Zysk na akcję (GAAP): 4,20 USD; non-GAAP: 8,22 USD. Marża operacyjna (GAAP/non-GAAP): 14,4 % / 30,5 %. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 10,23 mld USD, +44 % r/r.
📊 Interesujesz się spółkami dywidendowymi?
Zapisz się na nasz newsletter i otrzymuj zestawienia, analizy i aktualne TOP-y dywidendowych spółek z Polski, USA i świata – prosto na maila.
🎁 BONUS: eBOOK „Jak mądrze inwestować w akcje" – gotowa do pobrania od razu po zapisie.
Mamy zatem zakończony całkiem dobry rok dla spółki. Szczególnie pozytywnie odbieram wzrost marży i przepływów pieniężnych, bo to generuje gotówkę dla spółki na rozwój i inwestycje.
Wyniki za I kwartał fiskalny 2025 (zakończony 30 kwietnia 2024)
Wyniki za Q2 2025 rok będą dopiero w lipcu, zatem zobaczmy na I kwartał br.
Abonament Premium = 5 portfeli modelowych + sygnały transakcyjne + analizy ekspertów + forum inwestorów + bezwarunkowa gwarancja 30 dni. ==> Wybierz teraz i dołącz bez ryzyka
Przychody całkowite: 9,13 mld USD, wzrost o 11 % r/r (11 % w walucie stałej). Przychody z subskrypcji i wsparcia: 8,59 mld USD, +12 % r/r. GAAP EPS: 1,56 USD (vs 0,20 USD rok wcześniej). Marża operacyjna (GAAP/non-GAAP): 18,7 % / 32,1 %.
Przepływy operacyjne / wolne przepływy pieniężne: 6,25 mld USD / 6,08 mld USD, +39 % / +43 % r/r.
Sumarycznie wyłania się pozytywny obraz i znów na I miejsce wskakuje duży wzrost przepływów pieniężnych i marży operacyjnej. Przy takich wskaźnikach wielka szkoda, że spółka nie jest płatnikiem dywidendy. Spółka ma jednak program skupu akcji własnych. Spółka odkupiła akcje w otwartym obrocie – w całym roku fiskalnym 2024 odkupiono około 36 mln akcji za łączną kwotę 7,7 mld USD. W Q1 FY25 Salesforce wydało 2,2 mld USD na skup własnych akcji.
Prognozy (guidance) na rok fiskalny 2025
Przychody FY25: 37,7 – 38,0 mld USD, wzrost o 8–9 % r/r.
GAAP EPS FY25: 6,07 – 6,15 USD na akcję.
Non-GAAP EPS FY25: 9,68 – 9,76 USD na akcję.
Prognoza przychodów Q2 FY25: 9,20 – 9,25 mld USD, +7–8 % r/r.
Prognoza GAAP EPS Q2 FY25: 1,42 – 1,44 USD na akcję; non-GAAP EPS: 2,37 – 2,39 USD na akcję.
W mojej ocenie możemy się spodziewać mniej więcej wzrosty EPS w tempie wzrostu przychodów, czyli 8-9%.
Rekomendacje analityków – ceny docelowe
Średnia cena docelowa (56 analityków): 353,19 USD (zakres 225,00 – 440,00 USD), rekomendacja Kupuj.
Wnioski: Salesforce utrzymuje solidne tempo wzrostu w przychodach i zyskowności, wspierane rosnącymi przepływami pieniężnymi. Prognozy na FY25 wskazują na dalszy rozwój platformy AI przy umiarkowanym wzroście. Konsensus analityków ze średnią ceną docelową ok. 353 USD potwierdza długoterminowy potencjał spółki.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.