Zapraszam na analizę amerykańskiej spółki Salesforce.com (CRM). W artykule skupię się na wynikach finansowych za 2024 rok i I kwartał 2025 roku. Dodatkowo sprawdzimy rekomendacje wyników i prognozy analityków w zakresie ceny docelowej akcji. Na końcu w części dla Abonentów zrobię analizę wolumenu w poszukiwaniu sygnałów kupna/sprzedaży akcji.
Wyniki finansowe za rok fiskalny 2024 (zakończony 31 stycznia 2024)
Przychody całkowite wyniosły 34,86 mld USD, wzrost o 11 % r/r (11 % w walucie stałej). Przychody za IV kw. FY24 to 9,29 mld USD, wzrost o 11 % r/r (10 % w walucie stałej).
Zysk na akcję (GAAP): 4,20 USD; non-GAAP: 8,22 USD. Marża operacyjna (GAAP/non-GAAP): 14,4 % / 30,5 %. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 10,23 mld USD, +44 % r/r.
Mamy zatem zakończony całkiem dobry rok dla spółki. Szczególnie pozytywnie odbieram wzrost marży i przepływów pieniężnych, bo to generuje gotówkę dla spółki na rozwój i inwestycje.
🔄 Pratasowania w rankingu TOP 10
Ostatnie dni przyniosły zmiany w wycenach i rekomendacjach. Niektóre spółki wypadły z czołówki, inne wskoczyły na podium. Zobacz zaktualizowany ranking najlepszych spółek dywidendowych na bieżący tydzień.
Wyniki za I kwartał fiskalny 2025 (zakończony 30 kwietnia 2024)
Wyniki za Q2 2025 rok będą dopiero w lipcu, zatem zobaczmy na I kwartał br.
Przychody całkowite: 9,13 mld USD, wzrost o 11 % r/r (11 % w walucie stałej). Przychody z subskrypcji i wsparcia: 8,59 mld USD, +12 % r/r. GAAP EPS: 1,56 USD (vs 0,20 USD rok wcześniej). Marża operacyjna (GAAP/non-GAAP): 18,7 % / 32,1 %.
Przepływy operacyjne / wolne przepływy pieniężne: 6,25 mld USD / 6,08 mld USD, +39 % / +43 % r/r.
Sumarycznie wyłania się pozytywny obraz i znów na I miejsce wskakuje duży wzrost przepływów pieniężnych i marży operacyjnej. Przy takich wskaźnikach wielka szkoda, że spółka nie jest płatnikiem dywidendy. Spółka ma jednak program skupu akcji własnych. Spółka odkupiła akcje w otwartym obrocie – w całym roku fiskalnym 2024 odkupiono około 36 mln akcji za łączną kwotę 7,7 mld USD. W Q1 FY25 Salesforce wydało 2,2 mld USD na skup własnych akcji.
Prognozy (guidance) na rok fiskalny 2025
Przychody FY25: 37,7 – 38,0 mld USD, wzrost o 8–9 % r/r.
GAAP EPS FY25: 6,07 – 6,15 USD na akcję.
Non-GAAP EPS FY25: 9,68 – 9,76 USD na akcję.
Prognoza przychodów Q2 FY25: 9,20 – 9,25 mld USD, +7–8 % r/r.
Prognoza GAAP EPS Q2 FY25: 1,42 – 1,44 USD na akcję; non-GAAP EPS: 2,37 – 2,39 USD na akcję.
W mojej ocenie możemy się spodziewać mniej więcej wzrosty EPS w tempie wzrostu przychodów, czyli 8-9%.
Rekomendacje analityków – ceny docelowe
Średnia cena docelowa (56 analityków): 353,19 USD (zakres 225,00 – 440,00 USD), rekomendacja Kupuj.
Wnioski: Salesforce utrzymuje solidne tempo wzrostu w przychodach i zyskowności, wspierane rosnącymi przepływami pieniężnymi. Prognozy na FY25 wskazują na dalszy rozwój platformy AI przy umiarkowanym wzroście. Konsensus analityków ze średnią ceną docelową ok. 353 USD potwierdza długoterminowy potencjał spółki.
(…) Dalsza część jest dla Abonentów. Zaloguj się i czytaj dalej lub zapisz się na bezpłatną listę i…
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.