Bartek Bohdan

Jednym z największych obciążeń dla indeksów i rynków akcji jest inflacja. Skutkiem inflacji jest zacieśnianie polityki monetarnej przez banki centralne, by ją opanować. Bieżąca sytuacja jest wyjątkowa pod względem długości wcześniejszego (przed podwyżkami) okresu realnie ujemnych stóp procentowych. To może mocno wpłynąć na notowania SP 500 i potencjalnie WIG20.

Ostatnie szacunki wyników akcji KĘTY za IV kwartał 2022 wskazują na bardzo duży spadek zysku netto (49%) do 65 mln zł. Przychody ze sprzedaży wzrosną natomiast o 3% do 1,25 mld zł. Właśnie silny spadek zysku netto (na razie szacunki) odpowiada za ostatnią przecenę kursu akcji.

To zjawisko ma obecnie miejsce i w przeszłości zapowiadało problemy rynku akcji. Tu jednak czuję się w obowiązku zwrócić uwagę na fakt, że to historia i niekoniecznie musi (ale może) się powtórzyć. Musimy bowiem pamiętać, że rynki finansowe i polityka monetarna/fiskalna banków centralnych uległa zmianie.

W naszym portfelu dywidendowym DIVZ od początku prowadzenia liderem pozostaje Bank of America. Po piętach depcze mu jednak Shell ze stopą zwrotu 85% (bez dywidend) od początku października 2020.

Rynek pierwotny nie jest szczególnie rozbudowany w Polsce. Mamy niewiele debiutów. Rok 2021 był trochę przełomowy, bo nie licząc przejść z NC na główny parkiet, mieliśmy ich 12.

MCI to spółka, która inwestuje w inne spółki. Przynajmniej tak to zrozumiałem, czytając profil. MCI to fundusz, który specjalizuje się w procesach transformacji cyfrowej, inwestujący w czyste modele internetowe (tzw. pure players), spółki przenoszące model biznesowy z tradycyjnej do cyfrowej gospodarki oraz spółki działające na rynku rozwoju infrastruktury internetowej.

Czy aktualna korekta to już początek bessy i powinniśmy się pozbywać wszystkich akcji? Takie pytanie pewnie zadaje sobie wielu inwestorów, patrząc na ostatnią słabość naszego rynku. Ta spowodowana jest głównie umocnieniem dolara i ogólnie ucieczką kapitału od innych walut właśnie do USD. PLN nie jest tutaj wyjątkiem, choć osłabienie wspiera polityka naszego banku centralnego. Warto […]

Azoty (ATT) to rzadko ostatnio omawiana na blogu i w raportach spółka. Nadrabiam to niedopatrzenie, bo mamy ją w portfelu jako jedną z dwóch spółek chemicznych. Drugą jest Rokita w portfelu dywidendowym. Fundamentalnie Azoty radzą sobie całkiem dobrze, choć nie jest to rentowność porównywalna z Rokitą.

Większość Czytelników zna moje podejście do spółek gamingowych. Ogólnie nie pałam szczególnym entuzjazmem do tego sektora. Co nie znaczy, że z definicji skreślam wszystkie spółki robiące gry. Słabą stroną polskich spółek gamingowych jest to, że wiele z nich opiera biznes na 1-2 grach z relatywnie długim procesem produkcji.

Spółki energetyczne wróciły do łask inwestorów w 2020 roku. To skutek transferu kapitału (przynajmniej jego części) do spółek wartościowych i cyklicznych. Do tego doszły spore środki przeznaczone w UE i w Polsce na transformację energetyczną i odnawialną energię.