Auto Partner (APR) akcje – prognozy, rekomendacje, dywidenda 2026

Auto Partner S.A. to jeden z największych importerów i dystrybutorów części zamiennych do samochodów osobowych i dostawczych w Polsce, działający w modelu sieci własnych filii (oddziałów sprzedażowo-magazynowych) w kraju oraz hurtowym eksporcie na kilkadziesiąt rynków europejskich. Centralnym magazynem Grupy jest hala w Bieruniu, wspierana przez regionalne centra logistyczne w Zgorzelcu, Pruszkowie i Poznaniu. W portfelu Grupy znajdują się marki własne, w tym flagowa MaXgear, a także Quaro, Rymec i Rooks, oraz sieć zrzeszająca niezależne warsztaty pod marką MaXserwis. W I półroczu 2026 r. sprzedaż eksportowa po raz pierwszy w historii spółki przekroczyła 50% przychodów Grupy.

Dane podstawowe

Prognozy analityków i znane rekomendacje

Poniżej zestawiamy najnowsze, publicznie znane rekomendacje domów maklerskich. To zestawienie cudzych ocen, nie własna rekomendacja inwestycyjna redakcji. Obie poniższe rekomendacje pochodzą z sierpnia 2026 r., wydane już po wstępnych, mocno pozytywnych wynikach spółki za II kwartał.

Przy obecnym kursie w okolicach 31,10–31,15 zł (połowa września 2026 r.) obie rekomendacje wskazują jeszcze niewykorzystany potencjał wzrostu: 9,3% do celu BM mBanku i 12,2% do celu Noble Securities. Warto zwrócić uwagę na wyraźny trend podnoszenia cen docelowych przez obu analityków w ślad za poprawiającymi się wynikami — Noble Securities podniosło swój cel z 24,60 zł (kwiecień 2026) do 34,90 zł (sierpień 2026), a BM mBanku z 30,00 zł (lipiec 2026) do 34,00 zł (sierpień 2026). W obu przypadkach bezpośrednim impulsem było przebicie oczekiwań przez wstępne wyniki spółki za II kwartał 2026 r.

Dane fundamentalne

Dziś, 17 września 2026 r., Auto Partner opublikował pełny, rozszerzony raport za I półrocze 2026 r., potwierdzający wcześniejsze wstępne szacunki. Przychody przyspieszyły z +9,0% r/r w I kwartale do +12,9% r/r w II kwartale, głównie dzięki odbudowie marży brutto na sprzedaży, która w całym półroczu wzrosła o 2,5 p.p. r/r, do 28,6% — to efekt powrotu inflacji cen części zamiennych po wcześniejszym okresie deflacji i wojny cenowej w branży, wspartego korzystnym kursem EUR/PLN. Zysk netto w samym II kwartale wyniósł 94,1 mln zł (+62,5% r/r) — najlepszy kwartał w historii spółki pod tym względem. Motorem wzrostu pozostaje eksport: sprzedaż zagraniczna rosła szybciej niż krajowa i w I półroczu po raz pierwszy przekroczyła 50% przychodów Grupy (52,6% wobec 47,1% sprzedaży krajowej). Zarząd nie publikował własnych prognoz finansowych na 2026 r. — dostępne są jedynie modele analityków: BM mBanku prognozuje na cały 2026 r. ok. 4,97 mld zł przychodów, 479 mln zł EBITDA (marża 9,6%) oraz 300 mln zł zysku netto, podnosząc te szacunki po wynikach II kwartału o odpowiednio 0%, 8% i 11% względem poprzednich założeń. Momentum utrzymuje się też w III kwartale — spółka poinformowała, że sierpniowe przychody wyniosły ok. 384,2 mln zł (+13,3% r/r).

Historia dywidend

W przeciwieństwie do wielu szybko rosnących spółek Auto Partner od lat dzieli się z akcjonariuszami zyskiem, choć w skromnej wysokości — spółka reinwestuje zdecydowaną większość zysku (dotychczasowa stopa wypłaty to tylko ok. 9–10%) w rozbudowę sieci filii i ekspansję zagraniczną. Poniżej pełna historia wypłat:

Dywidenda na akcję rosła wraz ze skalą biznesu — z 0,02 zł za 2018 r., przez 0,10 zł za 2020 r., do 0,15 zł, na którym to poziomie utrzymuje się nieprzerwanie od wypłaty za 2021 r. (z wyjątkiem roku 2019, za który spółka nie wypłaciła dywidendy). Za 2025 r. akcjonariusze otrzymali łącznie 19,593 mln zł, czyli tyle samo, 0,15 zł na akcję, co rok wcześniej — Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdziło tę wypłatę 28 maja 2026 r. Według modelu BM mBanku polityka dywidendowa mogłaby ulec istotnej zmianie w 2028 r. (prognozowana DPS na poziomie 1,03 zł, czyli stopa wypłaty ok. 40%), choć to wyłącznie założenie analityków, a nie zapowiedź Zarządu.

Najbliższe wydarzenia

• Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 r.: 19.11.2026
• Planowane uruchomienie nowego centrum logistyczno-magazynowego w Niemczech (Gelsenkirchen, ok. 24 300 m²): najpóźniej w I kwartale 2028 r., pod warunkiem uzyskania przez najemcę wymaganych pozwoleń administracyjnych do 28.02.2027 r.