Akcje CD Projekt (CDR) – Analiza Wolumenowa i Prognoza Ceny. Czy grozi nam krach?

Na giełdzie trudno doszukać się spółek idealnych, podobnie jak idealnego zachowania inwestorów, co rozumiem jako tworzenie się wolumenów byczych na wzroście i korekcyjnych na spadku. CD Projekt (CDR) również nie jest pod tym względem spółką idealną. Pomimo to zdołała całkiem sporo zyskać w ostatnim roku.

Na temat dywidendy CD Projekt w 2025 roku oraz prognoz analityków na temat tej spółki, Bartek napisał nie tak dawno artykuł. Prognozy są raczej słabe i na dzisiaj mówią o średniej prognozowanej cenie na poziomie 160 zł.

Analiza wolumenu na wykresie giełdowym akcji CD Projekt (CDR)

We wstępie artykułu wspomniałem, że pożądaną sytuacją jest ta, w której wolumen na wzroście przyrasta, a na spadku (korekcie) maleje. To oznacza, że wraz ze wzrostem ceny akcji przybywa chętnych na zakup. Kiedy cena maleje, chętnych do pozbywania się akcji ubywa. To jest piękna i zdrowa sytuacja.

Malejący wolumen na wzroście – sygnał ostrzegawczy dla CDR

Jeżeli jednak w dołku wolumen jest duży, a wraz ze wzrostem ceny ten wolumen nam maleje, to co możemy powiedzieć o takiej spółce? Im droższe akcje CD Projekt, tym mniej chętnych jest na ich zakup. Rynek takie akcje zaczyna postrzegać jako nieatrakcyjne cenowo. Dlaczego więc cena rośnie? Zwykle siłą rozpędu po akumulacji w dołku, być może ucieczka grających na spadek (short-squeeze), czasem z powodu braku negatywnych informacji lub ogólnie dobrej sytuacji na rynku.

Jeżeli w trakcie wzrostu, na którym maleje wolumen, dochodzi do sytuacji, w której wolumen nagle (lub tendencyjnie) rośnie, zwykle mamy do czynienia z punktem kulminacyjnym zwyżki (lub punktem zwrotnym).

Na poniższym wykresie, analizując krótsze ruchy, wolumen na wzroście malał. Jego skok w szczycie (zaznaczyłem żółtym polem) był katalizatorem przeceny akcji. Sytuację z prawej strony opisałem, wskazując przy okazji pojawienie się testu wolumenowego. Cena po nim jeszcze jakiś czas spadała, przynajmniej do momentu uzyskania przewagi przez popyt.

Długoterminowa prognoza: Punkt zwrotny na akcjach CDR?

To, co jest bardziej niebezpieczne, to zachowanie wolumenu w okresie ostatnich 2 lat. Widzimy tutaj, że wolumen regularnie maleje. W szczycie zaś widzimy przyrost wolumenu. Nie mówię przez to, że już dzisiaj cena CD Projekt się zawali. Proces ten trwa już dwa lata i równie dobrze może trwać kolejne 2 miesiące.

Jeżeli widzę tendencję malejącego wolumenu oraz jego skok w szczycie, zdecydowanie myślę o tym jako o potencjalnym punkcie zwrotnym. Taką sytuacją (jeżeli ktoś posiada akcje) można w jakiś sposób zarządzić, chociażby zleceniem obronnym typu Take Profit, ustawionym na odpowiednim dla siebie poziomie.

Autor wpisu: Paweł Pagacz – Specjalista analizy wolumenowej

Jestem pomysłodawcą i założycielem PPCG Stock. Stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z dostępnego adresu e-mail.