Grupa cyber_Folks opublikowała solidne wyniki za trzeci kwartał 2025 roku. Przychody wyniosły około 216 mln PLN, co oznacza wzrost o 17% rok do roku. Skorygowana EBITDA sięgnęła 76 mln PLN, czyli o 65% więcej niż przed rokiem, przy marży EBITDA na poziomie 35%, wyższej o ponad 10 punktów procentowych względem poprzedniego roku.
Zysk netto przypadający akcjonariuszom głównym wyniósł 13,42 mln PLN wobec 62,29 mln PLN w analogicznym okresie 2024 roku, co oznacza spadek o około 80%. Spadek ten wynikał przede wszystkim z kosztów finansowych i amortyzacji związanych z przejęciem spółki Shoper S.A., a także jednorazowych kosztów restrukturyzacyjnych i integracyjnych.
Wynik EBITDA był lepszy od prognoz analityków, którzy oczekiwali 72 mln PLN. Oznacza to, że spółka po raz kolejny pokazała zdolność do poprawy efektywności operacyjnej i utrzymania wysokiej marżowości. I to mimo presji kosztowej wynikającej z intensywnej ekspansji i inwestycji w nowe segmenty działalności.
🔥 Elitarne Analizy Spółek Dywidendowych
Zapisz się na newsletter i otrzymuj **gotowe zestawienia TOP-y** z najlepszymi spółkami dywidendowymi z Polski, USA i świata.
Filary dobrych wyników cyber_Folks za Q3 2025
Na poziomie operacyjnym o sukcesie zadecydowały cztery główne czynniki:
- stabilny wzrost przychodów w segmencie hostingowym i e-commerce,
- rosnąca marża EBITDA dzięki efektowi skali i większemu udziałowi usług o wysokiej rentowności,
- pozytywne efekty akwizycji (w tym integracja Shoper),
- rosnące znaczenie innowacyjnych rozwiązań cyfrowych i automatyzacji w ofercie spółki.
Zaangażowanie w rozwiązania AI
Spółka kontynuuje rozwój narzędzi opartych na sztucznej inteligencji, które stają się coraz ważniejszym filarem jej strategii. Wśród nich kluczową rolę odgrywa generator stron internetowych „AI site builder”, umożliwiający klientom automatyczne tworzenie i optymalizację witryn. Cyber_Folks rozwija też narzędzia do automatycznych sugestii nazw domen, a także integracje AI w ekosystemie e-commerce (Shoper, Apilo, SellIntegro), które wspierają rekomendacje produktowe i automatyzację obsługi sprzedaży. Według zarządu te rozwiązania mają poprawić skalowalność modelu SaaS i zwiększyć ARPU w nadchodzących kwartałach.
🚀 Zyskaj Przewagę na Rynku - Dołącz do Abonentów!
Otrzymaj **natychmiastowy i pełny dostęp** do wszystkich analiz, raportów i strategicznych zestawień, które pomogą Ci budować stabilny portfel dywidendowy.
Prognozy na IV kwartał 2025
| Wskaźnik | Prognoza IV kwartał 2025 | Uzasadnienie |
|---|---|---|
| Przychody | ~230-240 mln PLN (+12-15% r/r) | Utrzymanie wzrostu dzięki konsolidacji Shoper i dalszemu rozwojowi SaaS/e-commerce. |
| Skorygowana EBITDA | ~80-85 mln PLN | Efekt skali, wysoka marża usług hostingowych i rozwój produktów AI. |
| Zysk netto | ~15-20 mln PLN | Redukcja kosztów jednorazowych, stopniowa poprawa marży netto. |
W ujęciu rocznym można oczekiwać, że spółka osiągnie przychody na poziomie 860–900 mln PLN. Skorygowana EBITDA może być w granicach 280–300 mln PLN.
Rekomendacje giełdowe
Biorąc pod uwagę stabilny wzrost przychodów i EBITDA, pozytywne efekty integracji Shoper oraz rosnące znaczenie AI w ofercie spółki, perspektywy dla cyber_Folks pozostają korzystne. Ryzyka w postaci kosztów finansowych i amortyzacji są w dużej mierze przejściowe. Przy zakładanym wzroście EPS o około 19% rocznie w latach 2026–2028 uzasadniona jest rekomendacja „kupuj”. Cenę docelową analitycy ustalili w przedziale 145 (min)–219 (max) PLN na horyzoncie 12 miesięcy. Średnia jest na poziomie 196 zł, co daje potencjał wzrostu ok. 7,6% od obecnego kursu.
Patrząc od lipcowego dołka, widzę wyraźny rozkład byczego wolumenu na zielonych świecach, a także korekcyjnego na spadkowych w ruchu na ATH. To sugeruje impuls hossy, a zatem jesteśmy teraz w jego korekcie.
W tym kontekście zakładam korektę abc z impulsową falą c (sugeruje to rosnący wolumen). Do obserwacji jest poziom 166,80 zł, gdzie zaczął się ostatni wzrost z byczy wolumenem. Cena często koryguje się do strefy, w której pojawia się byczy wolumen i na tym wsparciu może być kolejny sygnał kupna.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.