Fundusz ARK Innovation ETF, kiedyś na mocnej fali wznoszącej i będący niezwykle popularnym w mediach, traci na wartości z kilku powodów. Wśród nich kluczowe jest skupienie się na spółkach technologicznych i innowacyjnych. W czasie pandemii COVID-19, gdy technologie i innowacje były na fali wznoszącej, wiele z tych spółek osiągnęło rekordowe wyceny. Jednakże, po zakończeniu pandemii, rynek zaczął się normalizować, a wyceny tych spółek zaczęły spadać, co miało negatywny wpływ na wycenę funduszu.
Inflacja i koncentracja przyczyna porażki
Ważnym czynnikiem jest/była rosnąca inflacja i związane z nią podwyżki stóp procentowych. Wyższe stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność inwestycji w spółki wzrostowe, które często są oceniane na podstawie przyszłych zysków. Wzrost kosztów finansowania wpływa negatywnie na prognozy tych firm, co przekłada się na spadki ich cen akcji.
Specyficzna strategia inwestycyjna ARK, która polega na koncentracji portfela w niewielkiej liczbie wysoce innowacyjnych spółek, nie mogła się skończyć dobrze. Inwestowanie oparte na modzie powoduje napływ kapitału, a później jego dynamiczny odpływ. Taka strategia może przynieść wysokie zyski w okresach prosperity, ale również duże straty w okresach dekoniunktury. Przykładem mogą być spółki Tesla lub Roku, które stanowiły znaczną część portfela ARK. Wahania cen akcji takich spółek mają bezpośredni wpływ na wartość funduszu.
HOW IS CATHIE WOODS DOWN 15% THIS YEAR ??$ARKK pic.twitter.com/IW0rA7qqeq
— GURGAVIN (@gurgavin) June 20, 2024
Tylko w tym roku fundusz ARK stracił na wartości 15%. Jak to jest możliwe, skoro spółki technologiczne i powiązane z AI są w silnej hossie? Odpowiedź znajdziesz poniżej.
Spółki, w które inwestuje ARK
Fundusz ARK inwestuje w spółki z różnych sektorów, skupiając się jednak na tych, które reprezentują przyszłościowe technologie i innowacje. Przykłady takich spółek to:
- Tesla (TSLA): Jeden z głównych graczy w dziedzinie samochodów elektrycznych i energii odnawialnej.
- Roku (ROKU): Platforma streamingowa, która zmieniła sposób konsumpcji mediów. Zauważmy, że ludzie po pandemii wyszli z domu i mniej siedzą przed komputerami.
- Teladoc Health (TDOC): Lider w dziedzinie telemedycyny, umożliwiający zdalne konsultacje medyczne. Tutaj również ludzie wyszli z domów.
- Square (SQ): Firma fintech, która rewolucjonizuje płatności cyfrowe. Ludzie zaczęli ponownie robić zakupy stacjonarne.
- CRISPR Therapeutics (CRSP): Firma biotechnologiczna, która rozwija terapie genowe z użyciem technologii CRISPR.
Inwestycje ARK koncentrują się na firmach, które mają potencjał do wprowadzenia przełomowych technologii w swoich branżach. Jednakże, ryzyko związane z takimi inwestycjami jest wysokie, co w połączeniu z obecnymi warunkami rynkowymi wpływa na wartość funduszu. Do tego nie są to spółki dywidendowe, co przyciągałoby długoterminowy kapitał instytucjonalny.
Spadek wartości funduszu ARK wynika więc z kilku czynników, takich jak wysokie wyceny technologiczne, rosnąca inflacja, zmienność rynkowa oraz specyficzna strategia inwestycyjna skoncentrowana na innowacyjnych, ale ryzykownych spółkach, które kiedyś były modne, a teraz nie są. Inwestowanie w przyszłościowe technologie niesie ze sobą zarówno duży potencjał zysków, jak i ryzyko znacznych strat. Warto w inwestycjach kierować się w stronę spółek, które nie tylko obiecują wyniki, ale również je dowożą.
Autor wpisu: Paweł Pagacz
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.