Każdy inwestor ma swoje ulubione spółki dywidendowe. W wielu portfelach inwestycyjnych jest Orlen, PZU, jakiś bank i Kęty. Jedną z moich ulubionych spółek dywidendowych spoza WIG20 jest Dom Development. Ta spółka nie zawodzi inwestorów dywidendowych od wielu lat i wypłacania regularnie rosnące dywidendy.
Na jaką dywidendę możemy liczyć w 2025 roku z Dom Development?
Dom Development jeszcze nie pokazała wyników kwartalnych za IV kwartał 2024 i cały poprzedni rok. Nie ma jeszcze sprecyzowanej daty, ale z 2023 i 2022 roku spółka publikowała wyniki w marcu. Zatem trochę jeszcze poczekamy na podsumowanie poprzedniego roku. Póki co możemy się jedynie podeprzeć prognozami.
Według analityków 2024 rok miał się zamknąć średnim zyskiem netto 554,4 mln zł. Oznaczałoby to wzrost 20,5% względem 2023 roku. Na koniec Q3 2024 (za pierwszy 3 kwartały) mamy prawie 296 mln zł. Do realizacji prognozy brakuje zatem aż 258,7 mln zysku netto.
Licząc od początku 2020 roku najlepszy IV kwartał był w 2023 roku. Wtedy spółka zarobiła prawie 200 mln zł. Nadal zatem wyrównanie tego wyniku oznaczałoby, że brakuje 58,7 mln zł do wyrobienia celu. Załóżmy jednak, że faktycznie DOM wyrobi prognozę. Średni wskaźnik wypłaty za ostatnie 10 lat to prawie 94%, ale w zeszłym roku było to 68%. Zostańmy przy takim wskaźniku. Zatem w 2025 roku moglibyśmy liczyć na wypłatę dywidendy w łącznej wysokości 377 mln zł. Dałoby to dywidendę na akcję w wysokości 14,6 zł, czyli 22% wyższą niż w 2023 roku.
Analitycy z kolei szacują, że utrzymując wskaźnik wypłaty na poziomie 10-letniej mediany blisko 100%, Dom Development wypłaci między 16,92 zł a 18,86 zł na akcję. Oznaczałoby to stopę dywidendy 8,6-9,8%. W portfelu dywidendowym polskich akcji mamy zakupiony DOM ze średnią ceną ok. 79 zł. Gdyby spółka wypłaciła min. 14,6 zł na akcję, to stopa dywidendy w naszym portfelu wyniesie 18,4%. Dla takich wypłat warto gromadzić i trzymać akcje dywidendowe.
Dywidendowa hossa DOM trwa od 2007 roku
Trudno sobie dziś wyobrazić, że w dołku 2009 roku, gdy kończył się GFC, akcje spółki można było kupić poniżej 7 zł (cena bez dywidendy). Dziś akcje są notowane po ok. 212 zł i ten kurs nie uwzględnia wypłaconych dywidend. Do ceny 212 trzeba by dodać skumulowaną dywidendę 98,12 zł (2007-2024), co daje cenę akcji ok. 312 zł. Całkowita stopa zwrotu wyniosłaby aż 4357%, gdybyś kupił akcje po 7 zł w 2009 roku, trzymał do dziś i zaksięgowała wszystkie dywidendy. Wykres DOM w ujęciu miesięcznym (bez dywidend) mówi sam za siebie:

Strategia kup i trzymaj akcje DOM byłaby jeszcze efektywniejsza, gdybyśmy reinwestowali wszystkie wypłacone przez spółkę dywidendy. Czy kurs akcji może dalej zwyżkować? Owszem, choć dynamika trendu może nie być już tak imponująca. Analitycy nadal rekomendują zakup akcji, ale widzą cenę docelową zaledwie 5% powyżej aktualnego kursu.

Może to mieć bazę w oczekiwanym wzroście zysku netto za 2025 rok na poziomie 6,5%, co mniej więcej odpowiada szacunkom ceny docelowej w perspektywie 12 miesięcy.
Autor wpisu: Bartek Bohdan
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.