Za nami cały 2025 rok, w którym cała masa spółek wypłaciła dywidendy. Zobaczmy na wszystkie, które wypłaciły dywidendę w 2025 roku i wchodzą w skład WIGDIVPlus (o niego oparta jest budowa krajowego ETF na spółki dywidendowe). Zobaczmy na możliwości i pułapki spółek dywidendowych.
Wielkość dywidend w 2025 w WIGDIVPlus
Tabela spółek dywidendowych z indeksu WIGDIVPlus posegregowana jest na podstawie wielkości procentowej wypłacanych dywidend. Od największej do najmniejszej. Pełne archiwum dywidend za 2025 rok znajdziesz w tym miejscu.
| Profil Spółki | Dzień wypłaty | Dywidenda/akcję | Stopa dywidendy |
|---|---|---|---|
| STX (STALEXP) | 25 kwietnia 2025 | 0,63 PLN | 16,3% |
| PEO (PEKAO) | 23 maja 2025 | 18,36 PLN | 9,7% |
| SPL (SANPL) | 20 maja 2025 | 46,37 PLN | 8,5% |
| 1AT (ATAL) | 03 września 2025 | 5,50 PLN | 8,5% |
| BHW (HANDLOWY) | 14 lipca 2025 | 10,29 PLN | 8,4% |
| FRO (FERRO) | 10 października 2025 | 3,14 PLN | 8,2% |
| PZU | 16 października 2025 | 4,47 PLN | 7,4% |
| DVL (DEVELIA) | 30 czerwca 2025 | 0,58 PLN | 7,3% |
| VOT (VOTUM) | 06 czerwca 2025 | 3,33 PLN | 7,2% |
| PLW (PLAYWAY) | 15 lipca 2025 | 22,55 PLN | 7,0% |
| PKN (ORLEN) | 01 września 2025 | 6,00 PLN | 7,0% |
| XTB | 25 czerwca 2025 | 5,45 PLN | 6,9% |
| MCR | 12 listopada 2025 | 1,78 PLN | 6,9% |
| OPN (OPONEO.PL) | 23 maja 2025 | 6,80 PLN | 6,6% |
| PCR (PCCROKITA) | 08 maja 2025 | 5,05 PLN | 6,4% |
| GPW | 06 sierpnia 2025 | 3,15 PLN | 5,7% |
| AMB (AMBRA) | 13 listopada 2025 | 1,10 PLN | 5,6% |
| TXT (TEXT) | 25 września 2025 | 2,89 PLN | 5,4% |
| DCR (DECORA) | 30 czerwca 2025 | 4,00 PLN | 5,1% |
| ASB (ASBIS) | 29 maja 2025 | 1,16 PLN | 4,7% |
| KRU (KRUK) | 25 września 2025 | 18,00 PLN | 4,4% |
| MBR (MOBRUK) | 30 października 2025 | 13,17 PLN | 4,4% |
| BDX (BUDIMEX) | 13 czerwca 2025 | 25,43 PLN | 4,4% |
| KTY (KETY) | 05 listopada 2025 | 38,77 PLN | 4,2% |
| ARH (ARCHICOM) | 17 listopada 2025 | 1,96 PLN | 4,2% |
| SNT (SYNEKTIK) | 31 stycznia 2025 | 8,25 PLN | 3,6% |
| ABS (ASSECOBS) | 05 czerwca 2025 | 3,30 PLN | 3,6% |
| VOT (VOTUM) | 28 października 2025 | 1,67 PLN | 3,5% |
| VOT (VOTUM) | 23 grudnia 2025 | 1,67 PLN | 3,5% |
| SKA (SNIEZKA) | 17 czerwca 2025 | 3,00 PLN | 3,5% |
| GPP (GRUPRACUJ) | 15 lipca 2025 | 2,10 PLN | 3,3% |
| BHW (HANDLOWY) | 28 października 2025 | 3,44 PLN | 3,2% |
| ABE (ABPL) | 15 kwietnia 2025 | 3,00 PLN | 3,0% |
| DOM (DOMDEV) | 03 lipca 2025 | 7,00 PLN | 2,9% |
| APT (APATOR) | 11 września 2025 | 0,60 PLN | 2,8% |
| VOX (VOXEL) | 10 października 2025 | 4,78 PLN | 2,8% |
| WPL (WIRTUALNA) | 25 lipca 2025 | 2,20 PLN | 2,8% |
| DOM (DOMDEV) | 09 grudnia 2025 | 7,00 PLN | 2,6% |
| ASB (ASBIS) | 27 listopada 2025 | 0,74 PLN | 2,6% |
| TXT (TEXT) | 30 lipca 2025 | 1,51 PLN | 2,5% |
| TXT (TEXT) | 03 stycznia 2025 | 1,66 PLN | 2,5% |
| SHO (SHOPER) | 22 maja 2025 | 1,03 PLN | 2,4% |
| NEU (NEUCA) | 28 lipca 2025 | 16,00 PLN | 2,3% |
| ASE (ASSECOSEE) | 10 lipca 2025 | 1,75 PLN | 2,1% |
| LPP | 30 kwietnia 2025 | 330,00 PLN | 2,1% |
| ACP (ASSECOPOL) | 30 czerwca 2025 | 3,94 PLN | 2,1% |
| MNC (MENNICA) | 04 sierpnia 2025 | 0,60 PLN | 2,0% |
| TAR (TARCZYNSKI) | 16 września 2025 | 2,60 PLN | 2,0% |
| LPP | 31 października 2025 | 330,00 PLN | 1,9% |
| KTY (KETY) | 03 września 2025 | 16,69 PLN | 1,8% |
| MNC (MENNICA) | 06 października 2025 | 0,50 PLN | 1,7% |
| CBF (CYBERFLKS) | 06 czerwca 2025 | 2,00 PLN | 1,2% |
| PBX (PEKABEX) | 06 października 2025 | 0,17 PLN | 1,0% |
| APR (AUTOPARTN) | 24 czerwca 2025 | 0,15 PLN | 0,8% |
| MRB (MIRBUD) | 08 sierpnia 2025 | 0,10 PLN | 0,7% |
| CDR (CDPROJEKT) | 09 lipca 2025 | 1,00 PLN | 0,4% |
| CAR (INTERCARS) | 30 czerwca 2025 | 1,42 PLN | 0,3% |
Stalexport – tutaj szczególna uwaga – jest to typowa dywidendowa pułapka. W 2027 roku przestanie obowiązywać koncesja na obsługę przejazdu autostradą A4. Stalexport na ten moment straci przeważające źródło przychodów. Tak wysoka dywidenda, to nic innego, jak dystrybuowanie środków ze spółki w kierunku dominującego akcjonariusza przed gwałtownym spadkiem przychodów. Przy normalnych akcjach tak wysoka stopa dywidendy spowodowałaby wzrost ceny akcji, jednak tutaj rynek wycenia nadchodzący koniec biznesu w obecnej formie. To klasyczny przykład, dlaczego sama stopa dywidendy (dividend yield) nie powinna być jedynym kryterium inwestycyjnym. Inwestując w pojedyncze spółki, musimy być świadomi cyklu życia produktu, koncesji oraz jednorazowych zdarzeń księgowych.
Sektor bankowy: Złoty deszcz dywidend w 2025
Patrząc na powyższą tabelę, nie sposób pominąć dominacji sektora bankowego. Rok 2025 był czasem żniw dla akcjonariuszy banków, które dzieliły się zyskami wypracowanymi w środowisku wysokich stóp procentowych.
Liderzy sektora finansowego:
- 💰 PEO (PEKAO): Stopa 9,7% – solidna wypłata, która dla wielu portfeli stanowiła fundament wyniku rocznego.
- 💰 SPL (SANTANDER): Stopa 8,5% – potwierdzenie, że duże banki komercyjne wróciły do łask jako “dojne krowy” GPW.
- 💰 BHW (HANDLOWY): Stopa 8,4% – bank znany z regularności, który w 2025 roku nie zawiódł oczekiwań.
Warto jednak pamiętać, że dywidendy bankowe są ściśle skorelowane z polityką stóp procentowych oraz rekomendacjami KNF. To, co było “okazją” w 2025 roku, w kolejnych latach może ulec normalizacji.
Stabilność kontra Cykliczność: Budimex, Kęty i Deweloperzy
Poza bankami i “pułapką” na Stalexporcie, indeks WIGDIVPlus pokazał siłę spółek przemysłowych i deweloperskich.
| Segment rynku | Przedstawiciele | Charakterystyka dywidendy |
|---|---|---|
| Deweloperzy | ATAL (8,5%), DEVELIA (7,3%), DOMDEV (2,9% + 2,6%) | Wysokie wypłaty wynikające z cyklu przekazań mieszkań i marż z lat ubiegłych. |
| Przemysł | KĘTY (4,2% + 1,8%), BUDIMEX (4,4%) | Spółki dywidendowe “premium”. Może niższa stopa niż w bankach, ale wysoka powtarzalność biznesu. |
| Gaming | PLAYWAY (7,0%) | Zaskakująco wysoka wypłata jak na branżę wzrostową, wynikająca ze specyfiki modelu biznesowego grupy. |
Wnioski: ETF czy selekcja?
Analiza tabeli wypłat za 2025 rok prowadzi do kluczowego wniosku dla inwestora pasywnego. Wybierając pojedyncze spółki, narażamy się na ryzyko specyficzne (jak w przypadku Stalexportu czy cykliczności Orlenu). Posiadając jednostki ETF opartego na WIGDIVPlus, otrzymujemy “koszyk” tych dywidend.
Wprawdzie rozwadniamy wtedy wynik rekordzistów (jak 16,3% Stalexportu czy 9,7% PEKAO), ale jednocześnie unikamy sytuacji, w której nagłe odcięcie dywidendy w jednej spółce demoluje nasz przepływ gotówki (cashflow). Dla budujących kapitał emerytalny, regularność i dywersyfikacja oferowana przez indeks często wygrywa z polowaniem na najwyższy “procent” w danym roku.
Polecane przez Ekspertów
Czy Twoje inwestycje biją rynek?
Sama stopa dywidendy to nie wszystko. Zobacz, jak skuteczne wybory projektów inwestycyjnych przekładają się na konkretne wyniki. Sprawdź nasze aktualne portfele i historyczne stopy zwrotu.
FAQ – Najczęstsze pytania o dywidendy 2025
Dlaczego Stalexport miał tak wysoką stopę dywidendy (16,3%)?
Wynika to z faktu, że koncesja spółki na autostradę A4 wygasa w 2027 roku. Spółka wypłaca zgromadzoną gotówkę akcjonariuszom, ponieważ jej model biznesowy w obecnej formie dobiega końca. To klasyczna “dywidendowa pułapka”, gdzie wysoka stopa nie oznacza świetlanej przyszłości.
Czy dywidendy banków w 2025 są powtarzalne?
Wypłaty banków w 2025 roku (np. PEKAO 9,7%) były rekordowe dzięki środowisku wysokich stóp procentowych. W przyszłości, przy potencjalnych obniżkach stóp, zyski odsetkowe banków mogą spaść, co prawdopodobnie przełoży się na niższe dywidendy.
Czym jest indeks WIGDIVPlus?
To indeks giełdowy obejmujący spółki z WIG20, mWIG40 i sWIG80, które mają historię regularnych wypłat dywidend i wysoką stopę dywidendy. Na tym indeksie oparty jest popularny polski ETF dywidendowy.
Które spółki wypłaciły dywidendę więcej niż raz w roku?
W 2025 roku kilka spółek zdecydowało się na wypłatę w transzach lub wypłatę zaliczek. Przykładami są Dom Development (wypłata w lipcu i grudniu) oraz Grupa Kęty (wrzesień i listopad).
Czy lepiej kupować akcje pojedynczych spółek czy ETF?
Wybór zależy od apetytu na ryzyko i czasu. Pojedyncze spółki dają szansę na pobicie rynku (wyższa stopa zwrotu), ale niosą ryzyko pułapek (jak Stalexport). ETF zapewnia uśredniony wynik i bezpieczeństwo dywersyfikacji przy minimalnym nakładzie czasu.
Gdzie sprawdzić daty ustalenia prawa do dywidendy?
Najdokładniejsze informacje znajdują się w komunikatach bieżących (ESPI) poszczególnych spółek lub w kalendarzach dywidendowych dostępnych na portalach finansowych oraz na stronie GPW.
Czy stopa dywidendy w tabeli uwzględnia podatek Belki?
Nie, stopa dywidendy (dividend yield) jest podawana w ujęciu brutto. Dla inwestora indywidualnego w Polsce oznacza to konieczność odprowadzenia 19% zryczałtowanego podatku dochodowego (podatek Belki), chyba że inwestuje przez konta IKE lub IKZE.
Paweł Pagacz
Założyciel / Redaktor Naczelny
Założyciel portalu PPCG Stock, inwestor i strateg z ponad 20-letnim stażem. Specjalizuje się w selekcji spółek dywidendowych oraz budowaniu długoterminowych strategii emerytalnych w oparciu o konta IKE oraz IKZE.
Twórca autorskiego podejścia łączącego analizę fundamentalną z rygorystycznym zarządzaniem ryzykiem. Jego misją jest edukacja w zakresie dochodu pasywnego i psychologii rynku.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.