Apple stanowi ze względu na kapitalizację dużą część indeksu SP 500 oraz NASDAQ. Swoje wnioski mam i nie są one optymistyczne. A jak doszedłem do nich, przedstawiam w poniższej analizie.
Ile dzisiaj muszę zapłacić za akcje Apple?
Istnieje coś takiego, jak wskaźnik P/S. Odpowiada on na pytanie, ile dolarów muszę zapłacić za każdy dolar przychodu spółki. Czasem jest to dolar za dolara, a czasem 5 dolarów za dolara. A czasem i 30 dolarów za dolar, jeżeli spółka bardzo szybko się rozwija.
P/S składa się z licznika i mianownika. Jeżeli mianownik szybko rośnie, to wartość P/S się obniża. Im zaś jest niższa, tym cena postrzegana jest jako bardzo atrakcyjna. Dlatego niski wskaźnik P/S oraz szybko rosnące przychody często są wysoką gwarancją przyszłych wzrostów ceny akcji.
📊 Interesujesz się spółkami dywidendowymi?
Zapisz się na nasz newsletter i otrzymuj zestawienia, analizy i aktualne TOP-y dywidendowych spółek z Polski, USA i świata – prosto na maila.
🎁 BONUS: eBOOK „Jak mądrze inwestować w akcje" – gotowa do pobrania od razu po zapisie.
W przypadku akcji Apple mianownik zwiększa się (prognoza) o ok. 10,5% rocznie. Powiedzmy, że jest to dobry poziom, który mówi o stabilnym wzroście biznesu. Pozostaje ocenić licznik, czyli cenę akcji.
Jak pokazuje powyższy wykres, wskaźnik P/S dzisiaj jest na poziomie 8,60. Jeżeli popatrzymy na historię, to tanio było w granicach 2-3. To, co stanowiło górną granicę i długo było uznawane za drogo, znajduje się na poziomie ok. 5. Teraz jest 8,60. Oznacza to wprost, że Apple dzisiaj jest za drogie o kilkadziesiąt procent.
Jeżeli widzę taką kalkulację, w ogóle nie rozważam możliwości kupna takich akcji. Zwłaszcza, że przychody nie rosną nadzwyczaj mocno.
Co podpowiada wolumen na akcjach Apple?
Ważne jest rozróżnienie wolumenu byczego (tam, gdzie jest impuls i ruch kierunkowy) od wolumenu korekcyjnego (cena może rosnąć, a mimo to cena może być w korekcie). Zobaczmy na wykres z dokładnym oznaczeniem wolumenu i tego, co się tutaj wydarzyło.
💰 Dołącz do inwestorów, którzy stawiają na zyski z dywidendy i realne strategie
Portal PPCG Stock prowadzi własne portfele inwestycyjne oparte na spółkach dywidendowych i inwestycjach długoterminowych. Subskrybenci mają pełen dostęp do aktualnych składów portfeli, zmian i komentarzy analitycznych.
🎯 Zyskaj przewagę dzięki konkretnym działaniom, nie tylko teoriom. Każdy abonament objęty jest 30 dniową bezwarunkową gwarancją satysfakcji.
📢 Wykorzystaj kod rabatowy na 50 zł: 50. Działa z każdym abonamentem!
- Pomarańczowa pionowa kreska – oddziela nam strefy impulsu (lewa strona) od strefy korekt (prawa strona).
- COB, czyli Change Of Behavior – to nic innego, jak zmiana zachowania. Występuje wtedy, kiedy cena rośnie, wolumen maleje i pojawia się skok wolumenu. Może sam COB nie jest szczególnie widoczny, ale jest faktem. W samym szczycie notowań wolumen był już bardzo niski (niski popyt).
- Od momentu COB cena spada. Zauważmy, że pojawia się formacja WFO. Do końca miesiąca pozostały 4 sesje. Myślę, że wolumen na prawym ramieniu formacji WFO nie będzie większy niż na lewym ramieniu. Dlatego we wtorek 1 kwietnia nadal będzie widoczna wyżej omówiona formacja. Istotne jest wiedzieć to, że WFO pojawia się pomiędzy falą A i C korekty lub pomiędzy falą 3 i 5. Spodziewam się, że po COB schodzi już korekta, gdzie jej pierwszy etap – ABC – jest już ukończony.
Jeżeli miałbym narysować jakiś oczekiwany schemat zachowania ceny akcji Apple, to wyglądałby on tak:
Co da spadek ceny Apple do okolic 150 dolarów? Przypomnijmy, że nasze równanie P/S składa się z licznika i mianownika. Jeżeli licznik (cena) zostanie obniżona do okolic 150 dolarów, to wskaźnik P/S spadnie do okolic 6. Nadal będzie to w strefie drogo. Pamiętajmy jednak, że mianownik (czyli przychód na akcję) rośnie nam po 10,5% rocznie, więc wraz z upływem kolejnych miesięcy, ten czynnik stopniowo będzie nam uatrakcyjniał cenę.
Podsumowanie
Poziom ok. 150 dolarów za akcję jest tym, który mówi dzisiaj o przeciętnie wycenianych akcjach. Nie za drogo, nie za tanio, w sam raz z bezpieczną perspektywą wzrostu po 10% rocznie (zgodnie z prognozami). Jest to dla mnie punkt odniesienia, w oparciu o który dzisiaj mogę neutralnie myśleć o tych akcjach.
Obecne ceny są obiektywnie za drogie. Jeżeli z jakiegoś powodu cena akcji kiedyś spadłaby poniżej 150 dolarów, mógłbym powiedzieć, że mamy do czynienia z okazją inwestycyjną.
Na koniec podam dwie ciekawe informacje informacje, którą proponuję zestawić z tym, co widać na wykresie. Warren Buffett, za pośrednictwem swojej firmy inwestycyjnej Berkshire Hathaway, rozpoczął sprzedaż akcji Apple w 2023 roku. W czwartym kwartale 2023 roku sprzedał 10 milionów akcji, co stanowiło około 1% jego udziałów w spółce.
W pierwszym kwartale 2024 roku Berkshire Hathaway zmniejszyło swoje udziały w Apple o 13%. Z kolei w II kwartale 2024 roku liczba posiadanych akcji Apple spadła z 789 milionów do około 400 milionów, co oznaczało redukcję o prawie 50%. W trzecim kwartale 2024 roku Berkshire Hathaway sprzedało kolejne 100 milionów akcji Apple, zmniejszając swoją pozycję do 69,9 miliarda dolarów. Łącznie, w ciągu roku, Buffett pozbył się prawie dwóch trzecich swoich udziałów w Apple, które w szczytowym momencie w 2023 roku stanowiły 178 miliardów dolarów portfela akcji firmy. W czwartym kwartale 2024 roku Buffett zaprzestał sprzedaży akcji Apple, pozostawiając 300 milionów akcji w portfelu Berkshire Hathaway.
Czy tylko ja mam takie wrażenie, że akcje zaczęły być wywalane w rynek, kiedy na wykresie było widać malejący wolumen?
Prognozy Apple
Druga informacja, to prognozy przyszłej ceny akcji Apple, które nie pokrywają się z moimi oczekiwaniami i tym, co obserwuję na wykresie:
Wygląda na to, że stoję w mocnej opozycji wobec większości analityków stawiających prognozy dla ceny akcji Apple.
Autor wpisu: Paweł Pagacz
Jestem pomysłodawcą i założycielem PPCG Stock. Stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z dostępnego adresu e-mail.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.