Przyzwyczailiśmy się, że spółki technologicznie to głównie podmioty podobne do Microsoft, Nvidia, AMD, czy Google. Jednak do tej grupy można zaliczyć też spółki działające w innych branżach. Przykładem jest Intuitive Surgical, czyli technologiczna spółka medyczna.
Intuitive Surgical to dobry biznes, ale dziś za drogi
Patrząc na fundamenty spółki nie warto komplikować sobie życia i inwestowania. Inwestor nie musi, a nawet nie powinien doktoryzować się w analizie finansowej. To lepiej zostawić pracownikom działów finansowych banków i korporacji. Nam potrzebna jest szybka ocena, czy biznes jest dziś rentowny, rozwija się i ma perspektywy na budowanie przewagi konkurencyjnej. Dlatego patrz na:
- Przychody – powinny rosnąć, najlepiej w 2-cyfrowym tempie,
- Rentowność – lubię ja mierzyć ROIC i powinna przekraczać 10% (w tym zawierają się też wysokie marże),
- Przepływy pieniężne – FCF powinny być dodatni i rosnąć – wtedy spółka generuje gotówkę,
- Zadłużenie – najlepiej bez wzrostu i z odpowiednią relacją do gotówki.
To w zasadzie tyle przy spółkach typowo wzrostowych (bez dywidendy). Nie jest to fizyka kwantowa i łatwo można te dane pozyskać. Nie ma potrzeby robić zaawansowanych analiz, liczyć DCF i innych skomplikowanych modeli. To może prowadzić do paraliżu decyzyjnego. Im głębsza analiza, tym łatwiej znaleźć coś, co nie pasuje nam do układanki, a w praktyce będzie miało niewielki wpływ na zwrot z inwestycji.
🥇 Gdzie szukać 8% i więcej?
Inflacja wciąż jest groźna. Szukasz spółek, które ją pokonają? Prezentujemy zestawienie firm oferujących stopę dywidendy powyżej 8%, przy zachowaniu bezpiecznych wskaźników finansowych.
Bardzo ważny jest wskaźnik P/S, który mówi nam, ile płacimy w cenie akcji za 1 walutę przychodu. Inwestor może oczywiście zapłacić dowolna cenę za akcje według swoich preferencji. Jednak logicznym jest, że płacąc przykładowo 5 zł w akcji za złotówkę sprzedaży spółki, zaczekamy na zwrot z inwestycji dłużej niż płacąc 2 zł. Czy warto przepłacić? Zwykle nie. Jednak przy dobrej spółce warto zaczekać na okazję do zakupu akcji w niższej cenie.
(…) Dalsza część jest dla Abonentów. Zaloguj się i czytaj dalej lub zapisz się na bezpłatną listę i…
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.