Praktyczny poradnik inwestowania w spółki dywidendowe, czyli jak kupić akcje i zyskać dywidendę. Inwestowanie w akcje dywidendowe to popularna strategia dla osób, które chcą regularnie otrzymywać dodatkowy dochód, a jednocześnie budować długoterminowe zyski na rynku kapitałowym. W artykule opiszę, czym są akcje dywidendowe, jak je kupić i na co zwrócić uwagę przy wyborze spółek, które regularnie wypłacają dywidendy.
Co to są akcje dywidendowe?
Akcje dywidendowe to papiery wartościowe spółek giełdowych, które regularnie dzielą się zyskami ze swoimi akcjonariuszami w formie dywidend. Dywidenda to część zysku netto spółki, która jest wypłacana posiadaczom akcji, zazwyczaj kwartalnie, półrocznie lub rocznie. Inwestując w akcje dywidendowe, inwestor może liczyć na regularne wpływy gotówki, co sprawia, że tego typu inwestycja jest atrakcyjna dla osób poszukujących stabilnego dochodu pasywnego.
Czym jest dywidenda?
Definicja dywidendy mówi, że jest to: „Prawo ekonomiczne przypisane wspólnikom lub akcjonariuszom, które stanowi część zysków uzyskanych przez spółkę przeznaczoną na wynagrodzenie ich za wkłady wniesione do kapitału zakładowego spółki.”
Co to oznacza w praktyce? Spółka wypłaca część lub całość zysków swoim akcjonariuszom niejako w nagrodę za to, że kupili akcje spółki.
Kwotę oraz datę dywidendy zatwierdza Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na wniosek Zarządu. Polityka dywidendowa w Polsce i w Europie różni się od tej, którą prowadzą spółki w USA. Na naszym kontynencie dywidenda jest wypłacana maksymalnie dwa razy do roku, a w USA spółki wypłacają dywidendę nawet co 3 miesiące. Są nawet amerykańskie spółki dywidendowe, które płacą dywidendę 12 razy w roku – należą do nich fundusze nieruchomości REIT. To duża przewaga amerykańskich akcji dywidendowych.
Dywidenda ma nie tylko wymiar finansowy, ale również wizerunkowy i marketingowy. Wypłacając dywidendę, spółka wysyła sygnał, że jej biznes jest na tyle silny, a działalność dochodowa, że może podzielić się zyskiem ze swoimi akcjonariuszami. Drugi powód to chęć przyciągnięcia nowych inwestorów dywidendowych, dzięki czemu akcje spółki mogą urosnąć i zyskać na wartości. Wypłata dywidendy może bowiem przyciągnąć kapitał instytucjonalny, w tym fundusze pasywne ETF, które specjalizują się w inwestowaniu w akcje dywidendowe. To duże wsparcie do kursu akcji, bo ETF odpowiadają za ok. 80% popytu na amerykańskiej giełdzie.
Jak wybrać akcje dywidendowe? Podstawowe parametry spółek dywidendowych
Nie wszystkie spółki wypłacają dywidendy, a nawet te, które to robią, mogą różnić się pod względem regularności i wysokości wypłat. Oto kluczowe czynniki, które warto wziąć pod uwagę przy wyborze akcji dywidendowych:
- Historia wypłat dywidendy: Ważne jest, aby sprawdzić, czy spółka ma długą i stabilną historię wypłat dywidend. Spółki, które regularnie wypłacają dywidendy przez wiele lat, nawet w trudnych czasach gospodarczych, są zazwyczaj bardziej godne zaufania.
- Wskaźnik wypłaty dywidendy (dividend payout ratio): Jest to stosunek dywidendy do zysku netto spółki. Spółki z bardzo wysokim wskaźnikiem wypłaty (powyżej 80%) mogą mieć problem z utrzymaniem tego poziomu w dłuższym okresie, dlatego warto szukać firm, które mają umiarkowany poziom wypłaty (50-70%).
- Wysokość dywidendy (dividend yield): Wskaźnik dywidendy to stosunek rocznej dywidendy do ceny akcji. Wysoki wskaźnik dywidendy może być kuszący, ale zbyt wysoki może oznaczać, że spółka ma problemy finansowe, a jej akcje są niedowartościowane. Optymalny poziom to zazwyczaj między 2%, a 5%. Uważaj na zbyt wysoką stopę dywidendy, szczególnie w parze z wysokim wskaźnikiem wypłaty.
- Zrównoważony wzrost dywidendy: Sprawdzaj, czy spółka nie tylko wypłaca dywidendę, ale także regularnie ją podwyższa. Spółki, które rosną wraz z zyskami, mogą zapewniać rosnący dochód z dywidend w przyszłości.
- Stabilność finansowa: Kluczowe jest, aby inwestować w spółki, które mają solidne podstawy finansowe. Wskaźniki takie jak niskie zadłużenie, stabilne przepływy pieniężne i rentowność są istotnymi elementami oceny spółki dywidendowej.
Jak kupić akcje dywidendowe?
Proces zakupu akcji dywidendowych nie różni się znacząco od zakupu innych akcji. Oto kroki, które warto podjąć, aby zainwestować w akcje dywidendowe:
 |
Dołącz do nas – w tym tygodniu 120 dni w cenie 90 w abonamencie LITE 90. Zyskasz 33% więcej dni! Wykorzystaj bonus do 7 października do godziny 20:00. |
Załóż rachunek maklerski
Aby kupować akcje, musisz otworzyć konto w biurze maklerskim. W Polsce popularne są takie platformy jak mBank, XTB, Alior Trader, czy DM BOŚ. Po założeniu konta uzyskasz dostęp do giełdy, gdzie możesz nabywać akcje. Zalecamy wybrać znany i sprawdzony dom maklerski. Najlepiej taki, który podlega nadzorowi KNF, bo to zwiększy bezpieczeństwo Twoich pieniędzy.
Jeśli chcesz kupić akcje dywidendowe na zagranicznych giełdach, warto zapytać, czy Twój dom maklerski udostępni Ci taka możliwość. Sprawdź koszty dostępu do zagranicznych rynków, możliwość inwestowania w walutach (dolar, funt, euro) oraz prowizje za kupno i sprzedaż zagranicznych akcji dywidendowych. Kiedy już to zrobisz, pozostaje Ci wpłacić środki na ten rachunek maklerski. Kwota, którą chcemy obracać, zależy od indywidualnej decyzji.
Wybierz spółki dywidendowe
Korzystając z narzędzi analitycznych dostępnych na platformach maklerskich lub stronach internetowych poświęconych finansom, takich jak stooq.pl czy bankier.pl, znajdź spółki, które spełniają kryteria dobrych akcji dywidendowych. Kupno akcji danej spółki dywidendowej zawsze trzeba dobrze przemyśleć w kontekście stosunku ryzyka do potencjalnego zysku.
Czy rekomendacja giełdowa dla spółek dywidendowych może Ci pomóc w wyborze akcji dywidendowych do portfela? Wiele domów maklerskich robi rekomendacje dla swoich Klientów. Mogą być pomocne, ale zawsze trzeba we własnym zakresie sprawdzić finanse spółki giełdowej. Na końcu to Ty ponosisz ryzyko inwestycyjne, a nie pracownik biura maklerskiego.
Składaj zlecenia kupna
Po wybraniu spółki możesz złożyć zlecenie kupna akcji poprzez platformę maklerską. Wystarczy, że posiadasz tylko jedną akcję dywidendową, by nabyć prawo do dywidendy. Możesz wybrać zlecenie „po cenie rynkowej” (kupujesz po aktualnej cenie) lub zlecenie z limitem ceny (określasz maksymalną cenę, jaką jesteś skłonny zapłacić za akcję). Zwykle lepiej jest stosować zlecenie z limitem ceny, bo wtedy kontrolujesz precyzyjnie, po ile kupisz dane akcje. To ważne, bo od ceny zakupu będzie liczona Twoja stopa dywidendy (dywidenda na akcję do ceny zakupu akcji).
Monitoruj portfel i reinwestuj dywidendy
Regularnie sprawdzaj stan swojego portfela. Wypłaty dywidend możesz ponownie inwestować, kupując nowe akcje, co pozwala na budowanie tzw. efektu procentu składanego, który w długim okresie może znacząco zwiększyć zyski. Warto zwracać uwagę na dzień dywidendy, czyli ostatni dzień, w którym możesz kupić akcje, by załapać się na wypłatę dywidendy (dzień wypłaty dywidendy). Jeśli jest taka możliwość, możesz w tym dniu lub wcześniej dokupić akcje dywidendowe, by Twoja stopa zwrotu z inwestycji była większa.
Korzyści z inwestowania w spółki dywidendowe
- Regularny dochód pasywny: Dywidendy są wypłacane regularnie, co oznacza, że inwestor może liczyć na stały przepływ gotówki bez konieczności sprzedaży akcji.
- Ochrona przed inflacją: Spółki, które regularnie podnoszą dywidendy, mogą pomóc chronić kapitał przed erozją wartości w wyniku inflacji.
- Stabilność inwestycji: Spółki wypłacające dywidendy są zazwyczaj bardziej stabilne finansowo i mniej narażone na gwałtowne wahania cen akcji niż te, które dywidend nie wypłacają.
- Efekt procentu składanego: Reinwestowanie dywidend może prowadzić do dynamicznego wzrostu wartości portfela w długim okresie.
Ryzyka związane z inwestowaniem w spółki dywidendowe
- Spadek wartości akcji: Chociaż dywidendy są regularne, wartość akcji może spadać, co może obniżyć całkowity zysk z inwestycji.
- Zmiana polityki dywidendowej: Spółki mogą w każdej chwili zmienić swoją politykę dywidendową, np. zredukować lub zawiesić wypłatę dywidend w przypadku trudności finansowych.
- Podatki: W Polsce dywidendy są opodatkowane stawką 19%, co zmniejsza realny zysk z inwestycji.
Inwestowanie dywidendowe – strategie inwestowania w spółki dywidendowe
Kupowanie akcji dywidendowych nie różni się niczym od kupowania przykładowo spółek wzrostowych. Jedyna różnicą jest fakt, że akcje spółek dywidendowych będą nam regularnie wypłacać dywidendę w postaci gotówki.
Aktualnie coraz więcej spółek typowo wzrostowych zaczyna wpłacać dywidendy. To oznacza, że możemy połączyć dwie rzeczy:
- Szybki wzrost kapitału
- Regularne wypłaty dywidendy, co generuje dochód pasywny
Przykładem z 2024 roku jest Nvidia, która oprócz splitu akcji podniosła kwartalna dywidendę o 150%.
Nvidia announced 10-for-1 forward stock split and increases dividend by 150% in its earnings yesterday.
Freedom Capital Markets’ @JayWoods3 discusses what this means for investors who already hold $NVDA and those looking to invest: pic.twitter.com/jIpEYvC2cA
— Yahoo Finance (@YahooFinance) May 23, 2024
Większość spółek, które od dekad wypłacają dywidendy, jest w dojrzałej fazie swojego cyklu życia. To zaś oznacza, że mają ograniczony potencjał do szybkiego podnoszenia wartości wewnętrznej i wyceny rynkowej. Z drugiej strony często mogą się pochwalić wysoką stopą dywidendy. Do takiej grupy należą przekładowo banki. U.S. Bancorp ma stopę dywidendy na poziomie ok. 5% przy średniej indeksu SP500 nieco powyżej 1,3%.
Kolejną spółką technologiczną, która ogłosiła pierwszą w historii dywidendę, jest Alphabet. Na poniższym wykresie możesz zobaczyć, jak szybko rośnie EPS i FCF tej spółki.
Prawdopodobnie przełoży się to na wypłatę solidnej dywidendy i szybkie tempo jej wzrostu w kolejnych latach.
Przykładowe strategia inwestowania w akcje dywidendowe
Najbardziej znane strategie związane z inwestowaniem w spółki dywidendowe to:
- Dividend Growth Investing – ta strategia zakłada zakup akcji spółek, które co roku zwiększają swoją dywidendę i mogą wykazać się dobrymi wynikami finansowymi. Inwestorzy mogą liczyć na atrakcyjną stopę zwrotu w dłuższym terminie, dzięki stabilnym i rosnącym z roku na rok dochodom z dywidendy. Z praktyki ponad 10 lat inwestowania w akcje napiszę, że warto szukać spółek dywidendowych, które podnoszą dywidendę w tempie min. 10% r/r i podobnie szybko podnoszą przychody/EPS. Takimi wytycznymi kierujemy się w naszym projekcie dywidendowym Bogatyalbobiedny.pl.
- Inwestowanie w arystokratów dywidendowych, czyli spółki, które od co najmniej 25 lat regularnie zwiększają wypłatę dywidend. Są to spółki wysokiej jakości, uważane przez inwestorów za jedne z najbezpieczniejszych inwestycji. W Polsce nie ma jeszcze spółek, które od ćwierć wieku regularnie podnoszą dywidendy. jest jednak kulka akcji dywidendowych, które pod względem regularności wypłat dywidendy zbliżają się do tej granicy.
Dlaczego warto kupić akcje spółek dywidendowych?
Przede wszystkim spółki dywidendowe lubią trzymać cenę. Co to oznacza? Są chętnie kupowanie i rzadko sprzedawane przez kapitał instytucjonalny. Ponieważ zapewniają stały i zwykle rosnący w czasie dochód pasywny, są chętnie wybierane przez fundusze inwestycyjne (aktywnie zarządzane i pasywne ETF).
Instytucje finansowe są dużo stabilniejszymi akcjonariuszami niż inwestorzy indywidualni i mniej emocjonalnie reagują na zmiany sentymentu rynkowego. To oznacza, że rzadziej podejmują decyzje inwestycyjne pod wpływem emocji. Przekłada się to na mniejszą zmienności spółek dywidendowych i niższe obsunięcia kapitału (wartości portfela).
Do tego takie akcje mają tendencję do trzymania średniego tempa wzrostu kursu akcji na poziomie dynamiki wzrostu dywidendy. Oczywiście powinno to być także skorelowane ze wzrostem przychodów i EPS. Przykładowo Coca-Cola podnosi dywidendę w tempie ok. 5% rocznie i mniej więcej o tyle rośnie w skali roku cena akcji. Na poniższym wykresie zobaczysz, że wzrost dywidendy jest skorelowany z dość proporcjonalnym wzrostem EPS i FCF.
Im dłużej trzymasz takie spółki, tym więcej są warte i generują dodatkowo rosnący dochód pasywny. Jeśli dodatkowo wypłacone dywidendy przeznaczysz na dokupienie akcji, to spółka wypłaca każdego roku więcej, niż wynika to z samego tempa wzrostu dywidendy.
Wybór spółek do portfela dywidendowego. Jak wybrać najlepsze akcje dywidendowe?
Wybór najlepszych spółek dywidendowych to proces, który wymaga uwzględnienia kilku kluczowych parametrów. Przede wszystkim musimy uwzględnić:
- Stopę dywidendy, czyli wysokość dywidendy względem aktualnego kursu akcji
- Dynamikę wzrosty dywidendy
- Wskaźnik wypłaty dywidendy
Powyższe parametry powinny być rozpatrywane łącznie. Początkujący inwestorzy bardzo często skupiają się tylko na stopie dywidendy i szukają spółek z najwyższą. Z mojego doświadczenia i przeprowadzanych symulacji wynika, że ważniejsze jest tempo wzrostu dywidendy r/r.
Stopa dywidendy
Stopa dywidendy zależy od ceny akcji. Mamy na to pośrednim wpływ, bo możemy wybrać moment, w którym kupujemy akcje. Każda spółka poddaje się korektom, które mogą być dobrą okazję do zakupu większej ilości akcji po niższej cenie. Dzięki temu nie tylko uzyskamy wyższą stopę dywidendy w momencie zakupu, ale również większy dochód pasywny w przyszłości. Wysokie dywidendy są więc pochodną ceny zakupu i tempa, w jakim zarząd spółki podnosi dywidendę.
Wzrost dywidendy
Szybkość podnoszenia dywidendy jest z kolei funkcją zdolności spółki do generowania rosnących przychodów i EPS. Tylko spółki, które dynamicznie się rozwijają, mogą bezpiecznie utrzymywać średnioroczne tempo wzrostu wypłat na 2-cyfrowym poziomie. Wiadomo, że każdy biznes poddaje się cyklom koniunkturalnym i bywają słabsze okresy. Wtedy spółka może w celu utrzymania lub podniesienia dywidendy zwiększyć wskaźnik wypłaty. Jeśli jednak jest już na zbyt wysokim poziomie, może to być ryzykowne.
Wskaźnik wypłaty dywidendy
W mojej ocenie wskaźnik wypłaty nie powinien przekraczać 0,65. Wiele najlepszych spółek ma wskaźnik wypłaty sporo poniżej 0,5. Okazjonalnie spółka może podnieść go powyżej 0,65, ale zawsze warto zbadać dokładnie taką sytuację. Cześć zysku netto powinna zostać w firmie z przeznaczeniem na rozwój i zbudowanie poduszki finansowej. Kapitał zapasowy może przykładowo posłużyć w kolejnym roku do wypłaty wyższej dywidendy, co też nie powinno stać się regułą.
Podsumowując najlepiej szukać spółek, które spełniają 4 poniższe kryteria:
- Stopa dywidendy na poziomie co najmniej średniej sektora/rynku – najlepiej wyższa
- Dynamika wzrostu dywidendy min. 10%
- Wskaźnik wypłaty nie wyższy niż 0,65 – najlepiej poniżej 0,5
- Długoterminowy wzrost przychodów/EPS zgodny z tempem wzrosty dywidendy – najlepiej wyższy
Czy akcje dywidendowe są odpowiednią inwestycją dla Ciebie?
Dla inwestora z mniejszą skłonnością do ryzyka, akcje dywidendowe mogą być lepszą alternatywą w stosunku do spółek bez dywidendy. Zwykle w mniejszym stopniu poddają się przecenie i szybciej dorabiają straty. Zapewniają tez dodatkowe źródło dochodu, jakim jest dywidenda. Co najważniejsze, jest to źródło niezależne od aktualnego kursu akcji.
Oczywiście nie oznacza to, że są całkowicie pozbawione ryzyka. Nie ma takiej inwestycji na giełdzie. Przykładowo ryzykiem, które trzeba wkalkulować w inwestycję, jest wybór słabych akcji. Sami musimy dokonać analizy fundamentalnej i zdecydować, w którym momencie kupić akcje. Już samo to jest czynnikiem ryzyka, bo możemy źle zinterpretować dane i wskaźniki finansowe i/lub kupić akcje na lokalnym szczycie.
Akcje dywidendowe będą nieco mniej ryzykowne od akcji wzrostowych, ale z pewnością bardziej ryzykowne od funduszu ETF, obligacji, czy lokaty bankowej.
Kiedy kupować akcje dywidendowe? Najlepsze okazje na rynku
Osobiście lubię inwestować w akcje dywidendowe w czasie korekt i bessy. Wtedy mam duże dyskonto kursu akcji względem wartości wewnętrznej spółki. Mogę za ten sam kapitał kupić znacznie więcej akcji i mieć sporo wyższą stopę dywidendy.
Ostatnią największą okazję inwestycyjną była pandemia w 2020 roku. Można było wtedy kupić świetne akcje w naprawdę atrakcyjnej cenie. W marcu 2020 kupiliśmy pierwszy pakiet akcji PEKAO po 56 zł. Dziś są notowane po ok. 158 zł.
Od pierwszego zakupu do dziś, zaksięgowaliśmy łącznie dywidendę w wysokości 32,13 zł na akcję. Uśredniona cena zakupu akcji wynosi 75,48 zł, czyli w samych dywidendach zwróciło nam się 42,6% kosztu zakupu jednej akcji. To przełożyło się na spora kontrybucję PEKAO w stopę zwrotu portfela dywidendowego (zobacz nasze wyniki).
Jeśli masz wybrane dobre akcje dywidendowe, to nie powinieneś bać się kupować w czasie spadku, gdy inni inwestorzy pozbywają się walorów. Posiadając w portfelu najlepsze spółki dywidendowe, powinieneś odpowiedzieć sobie zawsze na pytanie, dlaczego cena akcji spada.
Skoro spółka zarabia coraz więcej i jest rentowna, to spadek ceny akcji powinieneś traktować jako dostosowania kursu do sentymentu rynkowego. Nie powinien Cię martwić, a wręcz cieszyć, bo umożliwia Ci dokupienie dobrych akcji w lepszej cenie.
Autor wpisu: Bartek Bohdan
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.