Jak zainwestować w miedź?

Wyobraźcie sobie świat, którego zapotrzebowanie na energię gwałtownie rośnie. Czy wiecie, z jaką koniecznością użycia miedzi to się wiąże? Nowe elektrownie wytwarzające prąd, samochody wypakowane miedzią, infrastruktura oparta na miedzi. To wszystko sprawia, że w ciągu najbliższych 10 lat zapotrzebowanie na miedź będzie gwałtownie rosło. Skoro tak, to będzie rosła cena miedzi oraz wartość spółek, które miedź wydobywają, w tym krajowej spółki KGHM. Jak zainwestować w miedź?

Inwestowanie w miedź

Na naszym krajowym podwórku jest jeden liczący się gracz. Jest to spółka KGHM, którą opisałem kolejny raz 12 września. To był świetny moment, bowiem KGHM mocno odpalił w górę w krótkim czasie. Z układu wolumenu nie mam żadnych wątpliwości co do tego, że KGHM jest w hossie. Jeżeli kupujesz akcje KGHM, bezpośrednio stajesz się udziałowcem w produkcji miedzi oraz srebra i złota w mniejszej skali. Chciałbym jednak, abyśmy się skupili nie tylko na KGHM, ale na pokryciu dużej części wydobycia miedzi na świecie. Gotowi?

Złoża miedzi

Istnieją ograniczone złoża miedzi na świecie. W Polsce nad złożami miedzi dominuje KGHM i to się nie zmieni. Drugim co do wielkości ośrodkiem produkcji miedzi w Europie jest Cukaru Peki. To ośrodek zlokalizowany w Serbii, niedaleko granicy z Rumunią. Na poniższej mapie możesz zobaczyć zdjęcie z Google Maps, jak wielka jest to kopalnia.

To jest dość ciekawy temat, bowiem w 2018 roku chińska firma wydobywcza Zijin Mining (wykres poniżej) zdecydowała się przejąć serbską spółkę RTB Bor. Firma RTB Bor (Rudarsko-Topioničarski Basen Bor) to była państwowa spółka zajmująca się wydobyciem i przetwórstwem miedzi, a także produkcją metali szlachetnych w Serbii.

Znajduje się w Borze, regionie o bogatych złożach miedzi. Spółka zajmuje się zarówno górnictwem, hutnictwem oraz jest jednym z największych producentów miedzi w Europie Południowo-Wschodniej. Przejęcie przez chińską firmę Zijin Mining Group miało na celu modernizację infrastruktury i zwiększenie wydajności produkcji.

Najpierw firma Zijin Mining zainwestowała 1,26 mld w zwiększenie produkcji i poprawę środowiska. W 2021 roku zwiększono produkcję miedzi do 3,65 mln ton rocznie (10 000 ton dziennie). Przeszło rok temu zainwestowali kolejne 3,8 mld dolarów, idąc w kierunku zwiększenia produkcji do 15 tysięcy ton dziennie . Zatem inwestują, aby zwiększyć produkcję o 50%. Niezły konkurent dla KGHM.

Chińska konkurencja dla KGHM ma się całkiem nieźle. Nie mogę się oprzeć wrażeniu, że widzę wolumen byczy, a jeżeli cena wchodzi w korektę, to wolumeny maleją.

Jak zainwestować w miedź?

Pierwszym i całkiem naturalnym pomysłem jest kupno KGHM, ale ten w PPCG Stock już mamy. Co mogę zrobić, jeżeli chciałbym pokryć wydobycie miedzi w wielu miejscach na świecie? Musiałbym kupić wiele spółek wydobywających miedź lub mógłbym kupić jeden instrument, który skupia się na wydobyciu miedzi.

Global X Copper Miners UCITS ETF

Poszukałem ETFów i znalazłem powyższy. Rzućmy okiem na jego skład.

Widzimy, iż ETF inwestuje w KGHM i w Zijin Mining Group z łącznym udziałem 10% tych dwóch spółek. ETF pokrywa kopalnie miedzi geograficznie, dając przeszło 36% kopalniom w Kanadzie, 10% w Australii i niespełna 9% w USA, Chinach oraz Japonii. Z dużo mniejszym udziałem mamy Wielką Brytanię, Szwajcarię i Niemcy.

Jak zainwestować w miedź poprzez ETF?

Global X Copper Miners UCITS ETF notowany jest na kilku giełdach, z czego najważniejsze to:

• Xetra (Niemcy),
• LSE (giełda londyńska).

W Londynie ETF notowany jest pod tickerem COPX (zakup w dolarach) oraz COPG (zakup w funtach). Można też tego ETF zakupić na giełdzie niemieckiej w euro. Na Xetra ETF notowany jest pod tickerem 4COP. Oczywiście na każdej giełdzie to ten sam ETF. Inna jest po prostu waluta bazowa. Dostępność ETF zależy od biura maklerskiego. Jedno biuro maklerskie może udostępniać ETF notowany w Londynie, inne jak chociażby bossa.pl na giełdzie Xetra.

W ciągu ostatniego roku ETF zdołał wygenerować znaczny wolumen byczy, po czym cena osunęła się na wolumenie korekcyjnym. Wydaje się, że świat zaczął już rozgrywać hossę na miedzi. Nie wiem, jak długo to potrwa. Wiem tylko z doświadczenia to, że piąte fale na surowcach zawsze są najdłuższe. Hossa może być zatem długotrwała, bo wspierana przez transformację energetyczną.

Autor wpisu: Paweł Pagacz

Jestem pomysłodawcą i założycielem PPCG Stock. Stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z dostępnego adresu e-mail.