Chciałbym dzisiaj dla Was przeanalizować akcje PCC Rokita, zwracając uwagę na zachowanie ceny na wykresie, prognozy, a także środowisko, w którym spółka funkcjonuje.
PCC Rokita nazywa siebie chemicznym sercem przemysłu. Spółka, która potrafi wygenerować 2 miliardy zł przychodów, nie jest małym biznesem. Taka wielkość świadczy o tym, że produkuje dużo produktów i dużo ich sprzedaje. To jest dobra strona biznesu. To jednak, co mnie szczególnie interesuje, to otoczenie, w którym spółka funkcjonuje i czy ma szansę się rozwijać.
Produkcja chemii wiąże się z procesami wykorzystywania energii i to mnie najbardziej martwi w przypadku tej spółki, bowiem energia obłożona jest podatkiem CO2. Podatkiem, który jest, a którego nie musiałoby być, gdyby nie Unia Europejska i jej zielone, urzędnicze pomysły. Ten podatek sprawia, że finalnie działalność spółki jest pod presją cen konkurencji i kosztów wytworzenia.
Dywidenda dla akcji PCC Rokita
W ostatnich latach wypłacona dywidenda oscylowała wokół ok. 65% zysku netto, by w ostatnim roku spaść poniżej 50% zysku. Rokita płaci dywidendy regularnie, więc nie zakładam, aby ta sytuacja mogła się zmienić za rok 2024.
Za 3 kwartały (2 zyskowne, 1 stratny) zysk netto na akcję zbliżył się do 2 zł. Przepatrzyłem raporty kwartalne wstecz do 2017 roku i tutaj zwykle 4 kwartał bywał najmocniejszy w przypadku spółki. Zdarzało się, iż zysk z 4 kwartału był wyższy niż z 3 poprzednich. Czy tak też będzie tym razem? Na razie za pewnik przyjmuję poziom 2 zł za 3 kwartały. To zaś oznacza, że na obecnym etapie spółka dysponuje kwotą na dywidendę na poziomie ok. 1 zł na akcję (przy wypłacie 50% zysku netto). Malutko jak na cenę akcji 73 zł.
Prognozy cenowe dla PCC Rokita
Na najbliższe 12 miesięcy rekomendację wystawiło 3 analityków. Jeden z rekomendacją kup, drugi z neutralną, a trzeci sprzedaj. Więcej się nie da. Ten ze sprzedaj celuje z ceną docelową na 82,57 zł. Ten z rekomendacją kup na poziom 110 zł. Średnia wychodzi ponad 93 zł. To obecnie 27% wyżej, niż wynosi cena akcji Rokita.
Wolumen na wykresie
O ile obecne wyniki są znane, a prognozy wystawione, to jeszcze chciałbym zobaczyć optymizm (bądź pesymizm) w zachowaniu inwestorów, którzy potwierdziliby jakąkolwiek tendencję możliwego zachowania ceny.
W zasadzie od 2023 wydarzyły się tylko dwie ważne rzeczy z punktu widzenia działalności dużych inwestorów:
- W okolicach lipca 2023 powstała formacja WFO (Wolumenowa Formacja Odwrócenia). Powstaje pomiędzy falą A i C korekty lub pomiędzy falą 3 i 5 impulsu. Zakładam, że to korekta ABC, bowiem po wyłamaniu WFO dołem w 2024 roku wolumen mocno nam nie przyrasta (nie ma cechy fali 3). Stąd wniosek, że cały ruch spadkowy jest korektą w hossie. To pozytywna informacja.
- Mniej pozytywna informacja, to iż dużą część tego, co kupiono na formacji WFO, sprzedano niemal rok później w maju (zaznaczone żółtą strefą). To jest też powód, dla którego obecnie cena dalej opada. Znikło tutaj zainteresowanie dużych inwestorów pchaniem ceny w górę.
Z powyższych powodów na obecnym etapie PCC Rokita wygląda nieco jak porzucone przez inwestorów dziecko. Nie ma narastającej wraz ze spadkiem podaży (jest to korekta), nie ma też silnie działającego popytu. Widać jedynie drobne akumulacje na cenie (zaznaczyłem fioletowymi strzałkami).
Co w latach 2025 – 2026 z akcjami PCC Rokita?
Prognozy finansowe zakładają poprawianie się sytuacji. Na rok 2025 stawia się prognozę ok. 6 zł zysku na akcję. W 2026 ma to być już ok. 7,5 zł na akcję. Przy poziomie wypłaty 50%, dywidenda wyniosłaby odpowiednio ok. 3 zł w 2025 roku i ok. 3,75 zł w 2026 roku. Te 3 zł stanowi ok. 4% dywidendy przy obecnej cenie. Jak pewnie się domyślacie, nie jest to argument powodujący dyskonto ceny akcji. To też zapewne powód, dla którego cena akcji jest ma problem z zakończeniem przeceny. Spółka jest nie za tania, nie za droga. Kosztuje w sam raz w stosunku do tego, co oferuje swoją działalnością na rynku.
Autor wpisu: Paweł Pagacz
Jestem pomysłodawcą i założycielem PPCG Stock. Stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z dostępnego adresu e-mail.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.