Kęty akcje (KTY): Prognozy na 2026 rok, rekordowe przychody i szacowana dywidenda

W pierwszym kwartale 2025 roku Grupa Kęty odnotowała solidne wyniki finansowe, które, mimo nieco niższych od oczekiwań rynkowych, potwierdzają stabilność i odporność spółki na trudne warunki gospodarcze. Zarząd spółki z optymizmem patrzy na kolejne kwartały, prognozując wzrosty w kluczowych segmentach działalności.​

Wyniki finansowe Kęty za I kwartał 2025 roku

Według wstępnych szacunków, Grupa Kęty osiągnęła w I kwartale 2025 roku:​

• Przychody ze sprzedaży: 1,35 mld zł (wzrost o 8,9% r/r)
• Zysk operacyjny (EBIT): 170 mln zł (spadek o 2,3% r/r)
• Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej: 123 mln zł (spadek o 18% r/r)
• EBITDA: 227 mln zł (wzrost o 1,8% r/r)​

Mimo że wyniki te są nieco niższe od konsensusu rynkowego, zarząd spółki podkreśla, że są zgodne z wewnętrznymi oczekiwaniami i odzwierciedlają stabilność operacyjną w trudnym otoczeniu rynkowym. Co to oznacza dla inwestorów dywidendowych, którzy mają akcje Kęty w portfelu? Spółka podtrzyma prawdopodobnie długoletnią historię wypłaty dywidendy.

Zarząd Grupy Kęty zauważa, że zgodnie z założeniami spółki początek 2025 roku nie przyniósł poprawy koniunktury. Pomimo tego Grupa Kapitałowa posiada zadowalający poziom zamówień, który pozwala na osiągnięcie ok. 80 – 90 proc. wskaźnika obłożenia posiadanych mocy produkcyjnych. Dzięki temu, pomimo utrzymującej się presji na marże handlowe, prognozowane wyniki finansowe są zgodne z oczekiwaniami spółki.

Prognozy finansowe na 2025 rok

Zarząd Grupy Kęty prognozuje na 2025 rok:​

• Przychody ze sprzedaży: 5,612 mld zł (wzrost o 9% r/r)
• EBITDA: 990 mln zł (wzrost o 9% r/r)
• Zysk operacyjny (EBIT): 744 mln zł (wzrost o 7% r/r)
• Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej: 541 mln zł (wzrost o 1% r/r)

Prognozy te opierają się na założeniu stopniowej poprawy sytuacji gospodarczej w Polsce i Europie, w tym wzrostu PKB, obniżek stóp procentowych oraz kontynuacji trendów zwiększających zapotrzebowanie na produkty aluminiowe w budownictwie.

Inwestycje i dywidenda, czyli podstawa w kontekście potencjalnego zakupu akcji pod dywidendę

Na 2025 rok Grupa Kęty planuje wydatki inwestycyjne w wysokości 329 mln zł, z czego 60 mln zł przeznaczone będzie na projekty rozwojowe, głównie w Segmencie Systemów Aluminiowych. Spółka zakłada również wypłatę dywidendy w wysokości 85% skonsolidowanego zysku netto za 2024 rok, zgodnie z obowiązującą polityką dywidendową. Więcej na temat dywidendy Kęty w 2025 roku przeczytasz na blogu.

Podsumowanie

Pomimo wyzwań rynkowych, Grupa Kęty utrzymuje stabilną pozycję finansową i operacyjną. Zarząd spółki z optymizmem patrzy na kolejne kwartały 2025 roku, prognozując wzrosty w kluczowych segmentach działalności oraz kontynuację strategii inwestycyjnej i dywidendowej.

Spółka dywidendowa Kęty jeszcze nie ogłosiła wysokości dywidendy za 2024 rok. Możemy jednak pokusić się o estymację wysokości dywidendy na bazie deklaracji Zarządu i wyniku finansowego za 2024 rok.

Prognoza dywidendy Kęty w 2025 roku

Prognoza na 2025 rok zakłada wypłatę dywidendy w wysokości 85 proc. skonsolidowanego zysku netto za 2024 rok, co jest zgodne z obowiązującą polityką dywidendową. Rekomendacja zarządu spółki w tym zakresie zostanie przedstawiona do zaopiniowania Radzie Nadzorczej w roku 2025 w oparciu o ocenę aktualnej i przewidywanej sytuacji emitenta i jego Grupy Kapitałowej.

Mamy już wyniki za 2024 rok i Kęty wypracowały zysk netto na poziomie 560 mln zł. Jeśli dywidenda wyniesie 85% zysku netto, da to kwotę 476 mln zł do podziału wśród akcjonariuszy. Wyemitowanych akcji jest 9 735 146 sztuk, co daje dywidendę 48,9 zł na akcję. W zeszłym roku dywidenda wyniosła 55,41 zł, zatem dostaniemy mniej o 11,8%. To już drugi rok z rzędu niższej dywidendy. Nadal jednak będzie to dla aktualnej ceny akcji stopa dywidendy prawie 6%, czyli nieznacznie powyżej oprocentowania obligacji 10-latnich.

Zaleta inwestowania w akcje spółki dywidendowej Kęty jest właśnie możliwość uzyskania stopy zwrotu przekraczającej rentowność innych klas aktywów. Wspomniałem już o oprocentowaniu obligacji skarbowych, ale wysokość dywidendy Kęty jest też wyższa od średniej indeksu WIG20.

Różnica na poziomie ok. 1,5 pp to duża przewaga spółki dywidendowej Kęty. Tym bardziej, że mamy tu do czynienia z bardzo solidnym płatnikiem z długą historią wypłacania dywidend. W takim układzie inwestorzy indywidualni mogą chętnie kupować akcje do portfela dywidendowego. Warto inwestować w akcje Kęty w ramach portfela IKE/IKZE. Wtedy unikamy podatku od zysków kapitałowych i księgujemy 100% dywidendy.

Prognoza wyników finansowych

Grupa Kęty prognozuje, że w 2025 roku osiągnie 541 mln zł zysku netto oraz 5,612 mld zł przychodów, wobec szacowanych na 2024 r. 535 mln zł zysku netto i 5,14 mld zł przychodów.

Zarząd spółki zakłada stopniową poprawę sytuacji na głównych rynkach działania grupy kapitałowej w 2025 roku. Założenie to bazuje na:

• zakładanych wzrostach PKB i kontynuacji obniżek stóp procentowych przez Europejski Bank Centralnych oraz możliwym rozpoczęciu cyklu obniżek stóp procentowych w Polsce,
• kontynuacji trendów zwiększającymi zapotrzebowanie na produkty aluminiowe w budownictwie (zwiększanie efektywności energetycznej budynków, w tym termomodernizacje)),
• kontynuacji wsparcia realizacji projektów inwestycyjnych w Polsce z wykorzystaniem finansowania z Krajowego Planu Odbudowy.

Prognoza cenowa na kolejny rok

Analitycy rekomendują zakup akcji Kęty, ale nie widzą potencjału wzrostu kursu w kolejnych 12 miesiącach. To oznacza, że spółka jest przeciętnie wyceniona, a głównym źródłem generowania wartości dla akcjonariuszy w 2025 roku będzie dywidenda.

Wykres giełdowy Kęty

Na wykresie dziennym ostatnia fala wzrostowa zrobiła ATH na 882,5 zł. Aktualnie oglądamy korektę z potencjalnym zasięgiem do zniesienia 50% i dołka na 769,5 zł. Taka korekta w połączeniu z akumulacją akcji i skokiem wolumenu na tym wsparciu byłaby dobrą okazją do zakup spółki Kęty do portfela inwestycyjnego.

Niezależnie od struktury, mamy na spadku od szczytu wyraźnie niższe wolumeny niż na poprzedzającej zwyżce. To zaś potwierdza korekcyjny charakter zniżki.

Jedna z mocniejszych spółek dywidendowych indeksu WIG20, czyli Kęty, jeszcze w październiku 2024 ustanowiła ATH na 859 zł. Dziś z kolei notowana jest znacznie niżej, bo kurs spadł pod poziom 700 zł. Od szczytu oznacza to przecenę aż 19%. Czy to dobry moment, by kupić/dokupić te akcje do portfela dywidendowego?

Dlaczego kurs Kęty spadł 24 października o 10%?

Katalizatorem była rewizja prognozy zysku przez Zarząd i wyniki za Q3 2024. Przed sesją spółka przedstawiła wyniki za trzeci kwartał 2024 r., które okazały się słabsze wobec wyników wstępnych.

Grupa Kęty miała w trzecim kwartale 2024 roku 252,8 mln zł zysku EBITDA, 199,1 mln zł EBIT oraz 147,6 mln zł zysku netto. Ponadto grupa oceniła, że w związku z rosnącą presją rynkową może w pełni nie wykonać opublikowanej prognozy wyników w 2024 r.

We wrześniu Grupa Kęty szacowała, że w trzecim kwartale 2024 r. zysk netto wyniesie 157 mln zł, a EBITDA 263 mln zł. Skonsolidowany zysk operacyjny był szacowany na 213 mln zł.

Przedstawiciele zarządu Grupy Kęty poinformowali podczas wideokonferencji, że spółka chce przedstawić nową strategię w grudniu i uwzględnić w niej procesy akwizycyjne. Ponadto, Grupa Kęty spodziewa się, że tegoroczny CAPEX będzie niższy niż wcześniej zapowiadany i wyniesie ok. 250-270 mln zł.

O ile dobrze pamiętam, rewizja prognozy za cały 2024 rok była ok. 5%, co oznacza zysk EBIDTA ok. 900 mln zł. Jak to wpłynie na potencjalną dywidendę w przyszłym roku?

Prognoza dywidendy dla Kęty

W 2024 roku spółka wypłaciła dywidendę 55,41 zł na akcję przy zysku EBIDTA niecałe 870 mln zł. Wynik na poziomie 900 mln zł już po rewizji o 5% oznacza, że Kęty mogą wypłacić dywidendę co najmniej na tegorocznym poziomie. Oczywiście dywidenda jest wypłacana z zysku netto, ale wstępnie zakładamy, że zostanie dowieziony na poziomie nie niższym niż w 2023 roku.

Dla obecnej ceny akcji Kęty dywidenda 55 zł to stopa dywidendy 7,6%, a więc powyżej średniej indeksu WIG i powyżej oprocentowania obligacji skarbowych 10-letnich. Już tylko z tego powodu akcje Kęty oferują atrakcyjna premię za ryzyko.

W tym miejscu przypomnę o dosyć uniwersalnej zasadzie, według której akcje dywidendowe dążą do wyceny na poziomie 20 x wartość dywidendy. W myśl tej zasady kurs Kęty powinien docelowo dążyć do 1100 zł (20 * 55 zł). Przy takim kursie dywidenda wyniesie 5%, a posiadacz akcji nie zobaczy premii względem dużo bezpieczniejszych obligacji skarbowych. Z tego wynika, że obecny kurs ok. 700 zł jest atrakcyjny do akumulacji akcji. Oznacza bowiem potencjał wzrostu aż 57%.

Analiza VSA

W skali D1 na szczycie mamy zrzut akcji, bardzo wysoki wolumen i sygnał sprzedaży – niemal klasyczna zagrywka Smart Money.

Jeśli przyjrzysz się jednak wolumenowi po szczytowej świecy, zobaczysz bardzo mały wolumen (tendencja malejąca) na spadku kursu. Przyspieszenie przyszło na sesji tuż po rewizji prognozy zysku za 2024. Z wiadomych powodów (skala spadku + wyprzedaż po komunikacie) mamy rekordowo długi korpus i skok wolumenu.  Cena akcji szybko przetestowała wsparcie.

Kurs akcji względem wartości, jaką spółka generuje dla inwestora, jest bardzo atrakcyjny do akumulacji Kęty. Wypada jednak chwilę zaczekać i upewniać się, że nie ma już podaży lub popyt przeważa. Być może stanie się to na dzisiejszej sesji lub już w nowym tygodniu. Prawdopodobnie będziemy doważać Kęty w portfelu emerytalnym.

Inwestowanie na giełdzie jest dobrym sposobem na pomnażanie kapitału, a jednym z interesujących wyborów są akcje Kęty (KTY). W tym artykule przeprowadzę Cię krok po kroku przez proces zakupu akcji KTY, dzieląc się praktycznymi wskazówkami. Znajdziesz tu cenne informacje, które pomogą Ci zakupić akcje Kęty.

• Akcje Kęty notowane są pod symbolem KTY.
• Jeśli chcesz kupić akcje Kęty (KTY), musisz założyć rachunek maklerski.

Jak kupić akcje Kęty?

1. Wybierz dom maklerski. Zapoznaj się z ofertą, dostępem do giełd, ilością instrumentów i przede wszystkim opłatami za prowadzenie konta i prowizję od transakcji. Wybierz najkorzystniejsze warunki.
2. Otwórz konto maklerskie. Zarejestruj się, wypełnij wniosek i podpisz umowę online.
3. Przelej pieniądze przeznaczone na inwestycję na swoje konto maklerskie. Zdecyduj jaką kwotę przeznaczasz na zakup akcji i prześlij ją na swoje konto inwestycyjne
4. Wyszukaj akcje Kęty pod symbolem KTY. Na platformie transakcyjnej w oknie zlecenia wpisz symbol KTY.
5. Kup akcje. Złóż zlecenie kupna określając ilość akcji i ewentualnie ich cenę.

Znajdź najlepszy dom maklerski

Wybierając dom maklerski, ważne jest znalezienie platformy oferującej niskie prowizje oraz minimalne dodatkowe opłaty. Coraz częściej biura maklerskie wprowadzają promocje, które umożliwiają handel akcjami bez żadnych prowizji. To jest szczególnie korzystne dla inwestorów planujących dużą liczbę transakcji. Niskie koszty transakcyjne mogą znacząco poprawić rentowność portfela inwestycyjnego.

Kolejnym ważnym aspektem jest dostęp do globalnych rynków finansowych. Nawet jeśli Twoją główną aktywnością będzie handel na polskiej giełdzie, warto mieć możliwość inwestowania również na rynkach zagranicznych, np. w USA. Dywersyfikacja portfela poprzez dodanie akcji spółek z takich regionów jak Stany Zjednoczone, Europa i Azja może zwiększyć stabilność inwestycji oraz otworzyć drzwi do nowych możliwości zarobkowych w długim okresie.

Otwórz konto maklerskie do zakupu akcji Kęty

Aby kupić akcje Kęty musisz poświęcić kilka minut na założenie rachunku maklerskiego. Wszystkie formalności, włącznie z weryfikacją tożsamości przeprowadzisz online. W niektórych biurach maklerskich konieczne będzie podpisanie dokumentów. Odbywa się to za pomocą wysłania dokumentów przez kuriera, który dopilnuje podpisu i odeśle umowę z powrotem do biura maklerskiego.

Wpłać środki na swoje konto maklerskie

Metody wpłat na konto maklerskie zależą od wybranego domu maklerskiego. W bankowych instytucjach niejednokrotnie jedyną możliwą formą zasilenia swojego konta maklerskiego będzie przelew z konta osobistego. Tym samym musisz posiadać zarówno konto bankowe, jak i konto maklerskie w danej firmie.

Wpisz symbol KTY lub nazwę Kęty i wyszukaj akcje na platformie transakcyjnej

Po zalogowaniu się na swoje konto maklerskie znajdź zakładkę z dostępem do platformy transakcyjnej. Będąc już na platformie, wpisz w pole wyszukiwania symbol spółki, czyli w tym przypadku „KTY”.

Złóż zlecenie kupna akcji Kęty

Teraz kluczowa czynność. Możesz skorzystać z różnych typów zleceń giełdowych. Najprościej jest określić ilość akcji i dokonać transakcji po aktualnej cenie rynkowej.

Możesz też wybrać zlecenie z limitem ceny. W takim przypadku, oprócz ilości określasz też cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać akcje Kęty. Zlecenie to zostanie zrealizowane tylko w przypadku, gdy cena rynkowa osiągnie poziom określony w twoim zleceniu.(tzw. zlecenie oczekujące).

Gdzie kupić akcje Kęty?

W mojej ocenie dobrze jest korzystać z renomowanego biura maklerskiego. Biuro maklerskie powinno posiadać licencję Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności maklerskiej. Każde z takich biur posiada bezpośredni dostęp poprzez platformę transakcyjną do głównego systemu giełdy, na której handluje się akcjami Kęty. Akcje zatem kupujesz przy pomocy platformy na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Akcje po zakupie zostaną zapisane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych jako Twoja własność. Od tego czasu będziesz miał prawo chociażby do otrzymywania dywidendy z akcji Kęty. Kęty jest doskonałym płatnikiem dywidendy.

Czy warto kupić akcje Kęty?

Kęty są jedną z najbardziej wartościowych spółek dywidendowych, notowanych na polskiej giełdzie. Warto kupować akcje spółek, o ile zwiększają one regularnie swoje przychody. Takie spółki chętnie są akumulowane przez inwestorów i również mieszczą się w naszej strategii kupowania wartościowych akcji. Zostając Abonentem PPCG Stock masz dostęp do portfela naszych akcji. Wiesz, które akcje kupujemy i kiedy to robimy, widząc potencjał do wzrostu. To najbardziej wartościowa wiedza dla inwestorów giełdowych.

Grupa Kęty, jedna z czołowych firm notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, opublikowała wstępne dane finansowe za drugi kwartał 2024 roku, które świadczą o stabilnym rozwoju i efektywności operacyjnej przedsiębiorstwa.

Lepsze niż w analogicznym kwartale 2023 roku wyniki pozwalają optymistycznie patrzeć na poziom przyszłorocznej dywidendy.

Kęty z lepszym Q2 20-24 niż w 2023 roku

W okresie tym Grupa Kęty osiągnęła 160 milionów złotych skonsolidowanego zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej, co stanowi wzrost o 6% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Przychody natomiast wyniosły 1 320 milionów złotych, co oznacza niewielki spadek o 1% w ujęciu rok do roku.

Grupa Kęty SA (27/2024): Szacunkowe, skonsolidowane wyniki finansowe za 2 kwartał 2024 r. https://t.co/4HfO7biDMd [2024.06.19 10:53] #espi #gpw #giełda #inwestowanie #GrupaKętySA

— ESPI News (@EspiNews) June 19, 2024

Wzrost efektywności operacyjnej można również zaobserwować w wynikach EBITDA, które wyniosły 260 milionów złotych, co stanowi wzrost o 8% r/r. Podobny wzrost odnotowano w zysku z działalności operacyjnej, który osiągnął 210 milionów złotych. Te wyniki świadczą o skutecznej strategii zarządzania oraz optymalizacji kosztów w firmie.

W II kwartale 2024 r. wszystkie segmenty grupy kapitałowej szacują, iż osiągną dobre wyniki sprzedaży pomimo braku istotnych zmian w koniunkturze w porównaniu do kwartału poprzedniego. Poziom zamówień pozwolił na zwiększenie wykorzystania mocy do ok. 85-90% przy nadal krótkim horyzoncie zamówień (4-5 tygodni). Aktualne szacunki zakładają osiągnięcie w II kwartale 2024 r. 1 320 mln zł przychodów (-1% r/r), przy ok. 8% wzroście średnich cen aluminium, wyrażonych w zł oraz ok. 5% spadku średniego kursu EUR/PLN wpływającego na wartość znaczącej części sprzedaży zagranicznej – czytamy w komunikacie.

Warto podkreślić, że wszystkie segmenty działalności Grupy Kęty, pomimo braku istotnych zmian w koniunkturze gospodarczej w porównaniu do poprzedniego kwartału, odnotowały dobre wyniki sprzedażowe. Poziom zamówień pozwolił na wykorzystanie mocy produkcyjnych na poziomie 85-90%, pomimo krótkiego horyzontu zamówień wynoszącego 4-5 tygodni.

Na wyniki finansowe wpływ miały także zmiany na rynku surowców i kursów walutowych. Średnie ceny aluminium wyrażone w złotych wzrosły o około 8%, podczas gdy średni kurs EUR/PLN spadł o około 5%, co miało wpływ na wartość sprzedaży zagranicznej. Dług netto na koniec drugiego kwartału 2024 roku szacowany jest na około 680 milionów złotych, co jest ważnym wskaźnikiem dla analizy kondycji finansowej firmy.

Analiza finansowa Kęty SA. Nie będzie to stwierdzenie na wyrost, jeśli napiszę, że Grupa Kęty SA to dywidendowy arystokrata i najlepsza spółka dywidendowa na polskiej giełdzie. W 2023 roku wypłaciła w II transzach rekordową dywidendę 62,5 zł na akcję.

Podążając za dynamicznym wzrostem przychodów i zysków, kurs akcji zameldował się w grudniu na ATH powyżej 750 zł. Jest to o tyle dobra informacja, że mamy spółkę w portfelu edukacyjnym emerytalnym ze średnią ceną zakupu 525 zł. Rok 2023 może być nieco słabszy od rewelacyjnego 2022, ale spółka ma szanse utrzymać dywidendę. Przemawiają za tym niedawno opublikowane prognozy na przyszły rok (2024). Zarząd zakłada wzrost zysku netto o 6%. Analiza finansowa akcji Kęty SA wspiera trend wzrostowy, więc liczę na kolejne rekordy.