W zarabianiu na rynkach finansowych nie chodzi o metodę, ale o sposób myślenia. Analiza techniczna jest jedną z metod, ale nie jest sposobem, który pozwoli zarobić pieniądze w długim terminie.
Analiza techniczna – wstęp
Jakiś czas temu szkoliłem się w różnych metodach walki wręcz, z czego najbardziej do gustu przypadła mi Krav Maga. Do gustu to dobre słowo. Bardziej chodzi o to, że miałem możliwość trenować u samego mistrza, co wiązało się z obcowaniem z jego wiedzą, umiejętnościami i sposobem myślenia o walce. To było całkiem dobre, kiedy na pierwszych lekcjach z całych sił starałem się do niego dobrać, a on tak sprawnie operował rękoma i ciałem, że lądowałem na podłodze. Czyszczenie podłogi własnym ciałem to przywilej początkującego.
Na rynkach finansowych jest podobnie. Przychodzą na niego ludzie i starają się na wszech sposób stosować poznane techniki, w tym oczywiście analizę techniczną. Tylko tak, jak wyżej napisałem, analiza techniczna jest jedną z metod, ale nie jest sposobem myślenia.
Operaty myślowe, które wspomogą analizę techniczną
Na pewno znacie to powiedzenie, że szczęście sprzyja przygotowanym. To prawda. Analiza techniczna też sprzyja przygotowanym. Zakładam, że jeżeli czytasz ten artykuł, to masz już jakąś styczność z analizą techniczną i zastanawiasz się, kiedy i jak ją stosować.
Aby pokazać pewien przykład, przyglądnijmy się rodzajowi klina, który zaszczycił nas swoją obecnością na PEPCO.
Cała debata analityków technicznych opiera się o to, czy klin zostanie uratowany i czy cena z niego wybije się w górę. W końcu klin zniżkujący po dłuższym spadku jest tzw. klinem końcowym. Dokładnie tak jest to napisane w książkach: klin końcowy. Końcowym, czyli kończącym spadek. Każdy, kto stosuje analizę techniczną, powinien oczekiwać wybicia w górę, czyli warto kupić akcje.
Dlaczego jednak PEPCO nie zostanie przez nas kupione? Tu pojawia się myślenie o inwestowaniu, a nie stosowanie na sucho analizy technicznej.
Analiza techniczna i fundamenty spółki
Cena porusza się w określony sposób, ponieważ decydują o tym inwestorzy. Tutaj cena porusza się w trendzie spadkowym, ponieważ akcje jak i sama firma są słabe. Nie tragicznie słabe, ale słabe. Firma działa w modelu o niskiej prowizji, co sprawia, że dopiero ogromna sprzedaż może wygenerować większe środki pieniężne. Nam z analizy fundamentalnej wyszło, że poziom 30 zł, który prognozują analitycy, jest zbyt wysoki. Poziom 20 zł jest mniej więcej neutralny. To, co poniżej, może skłaniać co poniektórych do kupna tych akcji. Zobacz zresztą fundamentalne uzasadnienie tego, co piszę dla akcji PEPCO.
Jeżeli rozumiemy to, co otrzymujemy na akcję, zrozumiemy też, czym może być powyższy klin końcowy. Może być sytuacją, w której inwestorzy uznają cenę za atrakcyjną. Dlaczego jednak cena nie wybija potężnie z klina w górę? Ponieważ ceny od 20 zł wzwyż przestają być atrakcyjne z punktu widzenia wartości tej firmy na chwilę obecną. Ktoś, kto płaci dzisiaj 16 zł na akcję, ma dyskonto do 20 zł, ale nie ma dyskonta do hossy. Czy zatem jest sens kupować akcje takiej spółki na podstawie klina końcowego? I tak i nie. Moim zdaniem jest to słaby pomysł.
Inwestorzy, którzy stosują analizę techniczną, skupiają się na rysowaniu formacji
Jak już je rysują, to powinni się najpierw skupić na wartości firmy, którą analizują. Jeżeli tego nie zrobią, rysują sobie jedynie bezsensowne kreski na wykresie.
Na akcjach Nvidia w ostatnich latach w skali tygodniowej wyrysowały się formacje, które (chyba) można wpisać w kategorię ruchów bocznych / korekcyjnych w kanałach, gdzie szczyty i dołki są mniej więcej równoległe.
Jak to się stało, że każdy kanał został skutecznie wybity w górę? Stało się tak dlatego, ponieważ Nvidia poprawia bardzo gwałtownie przychody, co sprawia, iż cena faktycznie ma ochotę rosnąć. Inwestorzy są skłonni płacić więcej za akcje, które generują dla nich coraz więcej przychodów. Kanał boczny oznacza tu dosłownie tyle, że cena odpoczywa przed dalszą zwyżką, ale nie ma to związku z samą analizą techniczną, ale z wartością firmy, która działa na realnym rynku. Kanał boczny powstaje, ponieważ zachowanie ceny manifestuje w ten sposób realną wartość firmy.
Jak właściwie stosować analizę techniczną?
Mogę być jej zwolennikiem bądź nie, ale dla potrzeb tego artykułu nie ma to żadnego znaczenia. Jeżeli chcesz inwestować w oparciu o analizę techniczną, podejdź do tego z odpowiednim sposobem myślenia.
- Przeanalizuj finanse spółki giełdowej. Zobacz prognozy przychodów oraz ich dynamikę. Przekonaj się empirycznie, czy biznes, na który patrzysz, będzie zarabiał coraz więcej. Jeżeli zobaczysz, że za rok firma powinna mieć przychody wyższe o 15%, a cena porusza się w kanale bocznym, zyskasz przekonanie, że ten kanał boczny to nic innego, jak tylko odpoczynek. Jest możliwe wybicie w górę, ponieważ cena wraz z upływem czasu zacznie odzwierciedlać wartość firmy.
- Myśl zawsze o tym, że cena jest wypadkową zakupów i sprzedaży akcji przez inwestorów. Inwestorzy są skłonni kupować dobre akcje i je trzymać, dlatego na takich akcjach wszelkie formacje będą miały tendencję do wybijania ceny w górę. Jeżeli akcje są słabe fundamentalnie, każda formacja analizy technicznej, którą zobaczysz, będzie miała tendencję do wybijania ceny w dół.
- Analiza techniczna nie służy do zarabiania na rynku pieniędzy. To jest tylko i wyłącznie jedna z dziesiątek metod, które istnieją na rynku. Nie jest jednak sposobem, który pozwoli Ci zarabiać pieniądze bez uprzedniego zrozumienia, co faktycznie na rynku kupujesz.
Zrób selekcję akcji przed stosowaniem analizy technicznej
Oddzielanie ziarna od plew. Jeżeli jesteście katolikami, kto z pewnością gdzieś słyszeliście to powiedzenie. Można i należy je stosować w analizie technicznej. Jeżeli chcesz się posługiwać formacjami analizy technicznej do kupna akcji, zastanów się (chociażby na podstawie powyższego tekstu), czy nie warto oddzielić słabych spółek od tych wybitnych.
Jeżeli uznasz za działające to, co wyżej napisałem, to wybierając tylko i wyłącznie najlepsze spółki osiągniesz zamierzony efekt. Najlepsze fundamentalnie spółki będą miały tendencję do wzrostu w długim terminie, więc de facto każda formacja, która się będzie rysowała, będzie wskazywała na przyszłe możliwe wybicie ceny w górę.
Jeżeli chcesz stosować analizę techniczną, wybierz najlepsze spółki i stosuj analizę techniczną. Pewnie nie zawsze kupisz najlepiej i w najlepszym miejscu, ale ryzyko pomyłek na rynku gwałtownie zdołasz zredukować.
Nie chcę oceniać, co dla kogo jest najlepsze. Wiem, że nie każdy jest w stanie kupić akcje w stylu Warrena Buffetta, tj. widzę wartość i biorę, bo dzisiejsza cena za 5 lat i tak nie będzie miała żadnego znaczenia. Giełda to nic innego jak sklep, w którym wybieramy produkty. Jeżeli kupujemy biznes, kupujmy dobry, a i analiza techniczna zyska na znaczeniu.
Autor wpisu: Paweł Pagacz
Jestem pomysłodawcą i założycielem PPCG Stock. Stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z dostępnego adresu e-mail.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.