XTB – pod jednym z postów zrobiłem krótką analizę tej spółki. Tutaj pokażę trochę więcej informacji. Zobaczymy, kiedy warto kupić akcje, czy warto je trzymać na długi termin. Co się dzieje na wolumenie, co robi główny akcjonariusz. Jakie są prognozy analityków?
Analiza XTB w skali tygodniowej
W skali tygodniowej fale zachodzą na siebie, zatem nie jest to impuls wzrostowy, pomimo tego, iż cena jest w okolicach szczytów (w załączeniu trzy dokładnie przeanalizowane wykresy).
Ocena falowa
Jest to raczej korekta nieregularna, co pozwala mi zakładać, że może się te akcje udać kupić w okolicach 50 zł.
📊 Interesujesz się spółkami dywidendowymi?
Zapisz się na nasz newsletter i otrzymuj zestawienia, analizy i aktualne TOP-y dywidendowych spółek z Polski, USA i świata – prosto na maila.
🎁 BONUS: eBOOK „Jak mądrze inwestować w akcje" – gotowa do pobrania od razu po zapisie.

Ile dzisiaj płacimy za akcje XTB?
Zielony wykres – ile dzisiaj płacimy za akcję? Dzisiaj płacimy 4,62 zł za złotówkę przychodu i ten poziom dotychczas ZAWSZE powodował przecenę akcji.

– Jest to skorelowane z zachowaniem ceny (fale zachodzą na siebie, a wolumen jest korekcyjny, ale o tym poniżej).
Abonament Premium = 5 portfeli modelowych + sygnały transakcyjne + analizy ekspertów + forum inwestorów + bezwarunkowa gwarancja 30 dni. ==> Wybierz teraz i dołącz bez ryzyka
Prognozy dla XTB
Trudno się wypowiadać odnośnie prognoz – analitycy, którzy mam nadzieję, korzystają z wiedzy większej od mojej, mają dość duży rozrzut:
– na 2026 rok pokazują pomiędzy 2,1 a 2,7 mld przychodów,
– na 2027 rok pokazują pomiędzy 2,2 a 3,1 mld zł przychodów.
W ten sposób trudno szacować wartość przychodów w przyszłości (ale rozumiem trudność ze względu na specyfikę branży i źródło pochodzenia przychodów dla firmy).
Korekta na XTB – impuls / korekta
Na interwale dziennym XTB od 13 miesięcy mamy widoczną korektę. Jest wyraźny podział pomiędzy strefą, gdzie były impulsy wzrostowe (lewa strona), a gdzie mamy korektę (obecny czas) – stąd moje oczekiwanie na akumulację akcji w tej korekcie na niższych poziomach cenowych (może okolice 50 zł).

Duże zaangażowanie inwestorów
Na XTB podobno jest najwięcej indywidualnych inwestorów. Trochę mnie to martwi, bowiem zwykle to szeroki rynek (indywidualni inwestorzy) stanowią paliwo do ostatniej fazy zakupów (tutaj jednak już kupili).
6) Nie wiem, czy zauważyliście, ale kiedyś XTB pozwalało zawierać pozycję (najmniejszą) na 0,01 lota. Dzisiaj jest to 0,005 lota. Coś mi to idzie w kierunku wyciskania zysków z coraz mniejszych kwot od inwestorów.
Moje podsumowanie
– Nawet, jeżeli cena spadłaby do 50 zł, wskaźnik P/S obniżyłby się do ok. 3,20. Zielony wykres pokazuje, że nawet wtedy akcje nie byłby jakoś szczególnie okazyjnie tanie.
– Taniość akcji odnosi się zawsze do przyszłych przychodów. Czapka z głowy dla tego, kto jest w stanie oszacować przychody w przyszłości. Analitycy nie potrafią precyzyjnie, ja też nie. Trudność wynika z tego, że zyski XTB pochodzą ze strat inwestorów (wydaje mi się, że głównie, aczkolwiek XTB podaje, że do 30%), ponieważ XTB tworzy rynek dla inwestorów. Strata inwestora jest zyskiem dla XTB. Zyski pojawiają się wtedy, kiedy jest zmienność.
– Jeżeli dzisiaj miałbym zainwestować w te akcje, raczej zaufałbym dużym inwestorom, tj:
1) Jeżeli na spadku ceny akcji wystąpią rekordowe wolumeny akumulacyjne, będę wiedział, że skupili oni akcje,
2) a skoro skupili, to wiem, że będą bronić swoich pozycji, bo kiedyś te akcje (na wzroście) będą chcieli sprzedać (pytanie komu, skoro XTB jest najbardziej “indywidualną” spółką w historii).
– Innymi słowy – bez wolumenów dużych graczy, jako wsparcia w akumulacji akcji, nie interesują mnie te akcje do kupna.
Na koniec informacja, o której pewnie wiecie – pod koniec maja 2025 roku główny akcjonariusz XTB, spółka XX ZW Investment Group kontrolowana przez Jakuba Zabłockiego, przeprowadziła przyspieszoną budowę księgi popytu (ABB) i sprzedała 9,406 mln akcji, co stanowiło około 8 % kapitału zakładowego; transakcja została rozliczona 20 maja 2025 r., a cena sprzedaży wyniosła 78 zł za akcję, czyli z dyskontem około 7,7 % do kursu zamknięcia dnia poprzedniego, przy czym po zakończeniu ABB udział XX ZW w głosach na walnym zgromadzeniu spadł do 35,78 %. Po tej operacji inwestor zobowiązał się nie sprzedawać kolejnych posiadanych akcji przez co najmniej 180 dni.
Dla wszystkich powinna być to informacja, iż XTB jest już dojrzałą spółką, której potencjał wzrostowy widziany przez głównego akcjonariusza, wydaje się ograniczać w czasie (skoro preferuje sprzedaż akcji nad trzymanie ich na giełdzie w celu osiągnięcia zysku ze wzrostu ceny akcji). Ale tę interpretację w pełni pozostawiam Czytelnikom i pozdrawiam.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.