Microsoft (MSFT) zyskał 7% po wyższej rekomendacji

Microsoft kontynuuje dynamiczny rozwój swoich usług chmurowych i inwestycji w AI, co przekłada się zarówno na oczekiwania analityków, jak i strategiczne decyzje firmy. Z jednej strony analitycy Oppenheimer prognozują dla Microsoft trwały wzrost napędzany dominującą pozycją w chmurze i narzędziach produktywności, z drugiej – firma przygotowuje się do hostowania konkurencyjnych modeli AI, takich jak Grok Elona Muska, aby wzmocnić swoją ofertę Azure AI Foundry. Oba te wątki odzwierciedlają dążenie Microsoft do stałego umacniania pozycji lidera w segmencie chmury obliczeniowej i sztucznej inteligencji.

Oppenheimer przewiduje trwały wzrost

Analitycy Oppenheimer wznowili rekomendowanie dla akcji Microsoft, potwierdzając rekomendację Outperform i podkreślając długoterminowy potencjał wzrostu firmy. W swoim raporcie zwracają uwagę na 33% wzrost przychodów z Azure w trzecim kwartale fiskalnym, co znacznie przekroczyło rynkowe oczekiwania i stanowi bazę dla prognoz dalszej ekspansji chmury obliczeniowej.

Rekomendacja „Outperform” oznacza, że analityk oczekuje, iż dane akcje (lub inny instrument finansowy) w najbliższym czasie będą osiągać zwroty wyższe niż szeroki rynek (benchmark) lub średnia dla sektora.

Średnia prognoza dla 59 analityków mówi o cenie docelowej na poziomie ok. 490 dolarów w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Szczegółowa analiza segmentów

Oppenheimer oczekuje przychodów segmentu Productivity and Business Processes na poziomie 32,05–32,35 mld USD, przewyższając konsensus rynkowy. W trzecim kwartale Microsoft osiągnął w tym segmencie 29,9 mld USD, co stanowiło 10% wzrost rok do roku. Analitycy podkreślają, że rosnące zapotrzebowanie na Microsoft 365, Dynamics 365 oraz narzędzia dla przedsiębiorstw jest kluczowym czynnikiem utrzymania tempa wzrostu.

Inwestycje w infrastrukturę AI

Oppenheimer zwraca także uwagę na agresywne nakłady Microsoft na infrastrukturę AI. Według CFO Amy Hood firma przeznaczy w roku fiskalnym 2025 aż 80 mld USD na rozwój centrów danych i sprzętu, co ma zaspokoić rosnący popyt na usługi AI. W ubiegłym kwartale wydatki kapitałowe wzrosły o 53% do 21,4 mld USD, co pokazuje skalę inwestycji w krótszy cykl życia zasobów, takich jak procesory i układy graficzne.

Microsoft przygotowuje się do hostowania AI Grok Elona Muska na Azure

Microsoft prowadzi rozmowy z startupem xAI w sprawie hostowania modelu Grok na platformie Azure AI Foundry. Grok, opracowany przez zespół Elona Muska, miałby być udostępniony deweloperom i zespołom produktowym Microsoft w formie hostowanej usługi, bez konieczności ponownego trenowania modelu. To posunięcie ma na celu wzbogacenie oferty AI Foundry i przyciągnięcie nowych użytkowników do ekosystemu Azure.

Napięcia i partnerstwa

Hostowanie Groka może zaostrzyć relacje z dotychczasowym partnerem Microsoft, OpenAI. Satya Nadella aktywnie wspiera integrację alternatywnych modeli AI – od DeepSeek po Grok – by uniezależnić się od jednego dostawcy i oferować klientom większy wybór. Spór między Elonem Muskiem a Samem Altmanem podkreśla, że rynek AI staje się coraz bardziej konkurencyjny, a Microsoft chce być kluczowym graczem w tej rywalizacji.

Znaczenie strategiczne

Hostowanie zewnętrznych modeli AI, takich jak Grok, wpisuje się w długofalową strategię Microsoft dążącą do stworzenia platformy multi-modelowej. Umożliwiając dostęp do różnorodnych rozwiązań AI, firma buduje ekosystem, w którym deweloperzy mogą wybierać najlepsze narzędzia dla swoich potrzeb, a Microsoft zyskuje na elastyczności i innowacyjności swojej oferty. Taka dywersyfikacja minimalizuje ryzyko zależności od jednego partnera i może przyciągnąć nowych klientów korporacyjnych.

Microsoft znajduje się w portfelach wielu inwestorów dywidendowych (jest spółką dywidendową), podobnie, jak i funduszy aktywnych i ETF akcji dywidendowych.

Podsumowanie i perspektywy dla Microsoft

Podsumowując, prognozy Oppenheimer potwierdzają, że Microsoft ma solidne fundamenty wzrostu dzięki dominacji w chmurze i produktach biznesowych, podczas gdy decyzja o hostowaniu modeli AI z zewnętrznych źródeł, jak Grok Elona Muska, stanowi krok w kierunku zbudowania otwartej, wielomodelowej platformy. Najbliższe miesiące, ze szczególnym uwzględnieniem konferencji Build zaplanowanej na 19 maja 2025, mogą przynieść oficjalne ogłoszenia dotyczące Grok na Azure oraz dalsze informacje o inwestycjach i partnerstwach Microsoft w obszarze AI.

Autor wpisu: Paweł Pagacz

Jestem pomysłodawcą i założycielem PPCG Stock. Stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z dostępnego adresu e-mail.