Najlepsze spółki dywidendowe, które wypłacą dywidendę (maj 2025)

Szukając spółek dywidendowych do portfela, większość inwestorów kieruje się głównie stopą dywidendy. Ja lubię łączyć wysoką stopę dywidendy z szybkim jej wzrostem. Rośnie liczba spółek dywidendowych GPW, które już podały wysokość dywidendy za 2024 rok. Czy zatem w tym gronie znajdziemy takie, które zaoferują nam stopę dywidendy 9% lub wyższą?

Spółki GPW ze stopą dywidendy ≥ 9% (stan na 26 maja 2025)

Oto zestawienie spółek GPW ze stopą dywidendy ≥ 9% oraz rekomendacje dywidend zarządów. Poniżej analiza fundamentalna wyników za I kwartał 2025: przychody, zysk netto, EPS oraz rentowność. Tam, gdzie dostępne, uwzględniłem też rekomendacje cenowe.

Na czele listy firm z najwyższą stopą dywidendy plasuje się Ten Square Games, który po rocznej przerwie zaproponował 15,73 zł na akcję, co przy obecnym kursie daje aż 15,2 % zwrotu. Wypłata w łącznej wysokości 100,04 mln zł częściowo finansowana jest z zysku netto za 2024 rok (72,69 mln zł), a częściowo z kapitału zapasowego (27,35 mln zł), co czyni tegoroczną dywidendę znacząco wyższą niż rekordowe 10 zł z lat 2021–2022 oraz 7,20 zł w 2023 roku. Dzień nabycia praw ustalono na 17 czerwca, a wypłata nastąpi 27 czerwca, choć zarząd podkreśla, że skala tej wypłaty ma charakter jednorazowy.

Z powyższych spółek najwyższy potencjał wzrostu ceny akcji w kolejnych 12 miesiącach ma Murapol. Analitycy widzą potencjał wzrostu kursu akcji powyżej 21% i rekomendują zakup akcji.

Jeśli chodzi o analizę wolumenu, to niestety spółki z zestawienia nie spełniają wymaganego kryterium wysokiej płynności.

Obecny sezon dywidendowy na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zaskakuje nie tylko liczbą propozycji wypłat, ale przede wszystkim ich atrakcyjnością. Ponad sto spółek zaproponowało podział zysków, z czego osiem odznacza się dywidendą przekraczającą 8%, a kolejnych siedem oferuje stopę zwrotu powyżej 7%. Choć wysoki poziom wypłat może zachęcać, jak inwestować na giełdzie bezpiecznie i długoterminowo, to pytanie, które powinien zadać sobie każdy, kto myśli o utrzymaniu tak hojnych polityk dywidendowych w swoim portfelu w dłuższym horyzoncie czasowym.

Uzupełnienie – spółki z dywidendą powyżej 8%

W sektorze deweloperskim wyróżnia się Atal, proponując 5,50 zł dywidendy (8,9 %), choć jest to nieco mniej niż przed rokiem, spółka jednak regularnie dzieli się zyskiem od 2016 roku, z wyjątkiem pandemicznego 2020 roku. Wśród firm zagranicznych notowanych na GPW koncern paliwowy MOL oferuje 275 HUF na akcję (ok. 2,91 zł), co stanowi 8,9 % stopy dywidendy, a dzień dywidendy przypada na 3 czerwca, z wypłatą 13 czerwca.

Alior Bank szykuje rekordowy podział zysku – 9,19 zł na akcję, co daje 8,8 % dywidendy i oznacza istotną zmianę w polityce spółki, dotychczas powściągliwej w wypłatach. Bank Handlowy od 25 lat nieprzerwanie dzieli się zyskami, proponując w tym roku 10,29 zł na akcję (8,8 %), natomiast  Orlen po raz dwunasty z rzędu wypłaci 6,00 zł na akcję, co przy obecnym kursie stanowi 8,5 %, a następnie planuje stopniowe zwiększanie dywidendy w kolejnych latach.

Siedem spółek z dywidendą powyżej 7%

Oprócz najbardziej hojnych wypłat, warto zwrócić uwagę na siedem firm oferujących stopy dywidendy w przedziale od 7,0 % do 7,6 %. Seko SA zaproponowała 0,71 zł na akcję (7,6 %), Votum SA – 3,33 zł (7,5 %), a PZU SA – 4,47 zł na akcję (7,4 %). PKO BP zaoferował 5,48 zł dywidendy (7,3 %), Fabrity 2,00 zł (7,2 %), Develia 0,58 zł (7,1 %), natomiast Quercus TFI 0,78 zł na akcję, co daje dokładnie 7 % zwrotu.

Choć wysoki poziom dywidend w roku 2025 stanowi wyjątkową okazję dla inwestorów poszukujących dochodu pasywnego, nadal kluczowe pozostaje zrozumienie źródeł i trwałości tych wypłat. Zrozumienie, dlaczego dywidendy naprawdę mają znaczenie, pozwala budować stabilniejszy portfel. Jednorazowe decyzje o podziale nadwyżki środków czy wyjątkowo dobre wyniki w danym okresie nie gwarantują powtórzenia rekordowych stóp w kolejnych latach, dlatego przed zakupem akcji warto rozważyć zarówno perspektywy fundamentalne spółki, jak i jej politykę kapitałową na przyszłość.

FAQ – Najczęściej zadawane pytania o dywidendy 2025

Bartek Bohdan

Redaktor / Analityk giełdowy

Redaktor i główny analityk giełdowy w serwisie PPCG Stock. Aktywny inwestor z ponad 20-letnim doświadczeniem na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW).

Zwolennik inwestowania długoterminowego i wykorzystania procentu składanego w budowaniu kapitału na kontach IKE i IKZE. Jego celem jest edukacja w zakresie świadomego doboru spółek typu „Dividend Growers”.

👤 Zobacz profil LinkedIn ↗