W 2025 roku Warren Buffett i zarządzany przez niego holding Berkshire Hathaway kontynuowali swoją ostrożną strategię inwestycyjną, utrzymując wysoki poziom gotówki i dokonując selektywnych zmian w portfelu akcji.
Zmiany w portfelu Berkshire Hathaway
Według zgłoszenia 13-F za I kwartał 2025 r., Berkshire Hathaway był netto sprzedawcą aktywów – zakupił około 3,2 mld USD papierów, a sprzedał 4,7 mld USD.
Kluczowe ruchy inwestycyjne
- Wyjście z Citigroup: sprzedaż 14,6 mln akcji, co oznacza całkowite opuszczenie tej pozycji.
- Cięcia w sektorze bankowym: redukcja udziałów w Bank of America o 48,6 mln akcji (pozostało około 631 mln akcji) oraz zmniejszenie pozycji w Capital One do 7,15 mln akcji.
- Sprzedaż akcji Nu Holdings: wyjście z 40 mln udziałów w Nubank.
- Redukcja Liberty Formula One: zmniejszenie zaangażowania do 3,5 mln akcji.
Zmniejszenie zaangażowania w sektor finansowy to zabezpieczenie Buffetta m. in. przed potencjalnym wpływem obniżek stóp procentowych na zyski banków. Dokładnie przed takim samym wyzwaniem stoją banki w Polsce.
📊 Interesujesz się spółkami dywidendowymi?
Zapisz się na nasz newsletter i otrzymuj zestawienia, analizy i aktualne TOP-y dywidendowych spółek z Polski, USA i świata – prosto na maila.
🎁 BONUS: eBOOK „Jak mądrze inwestować w akcje" – gotowa do pobrania od razu po zapisie.
Kluczowe akumulacje
- Podwojenie udziałów w Constellation Brands: zwiększenie pozycji do 12 mln akcji, czyli o 113% rok do roku.
- Wzrost zaangażowania w Pool: zakup kolejnych 865 tys. akcji, co daje łącznie 1,5 mln udziałów.
- Nowa, poufna pozycja: nabycie aktywów o wartości od 1 do 2 mld USD w niewielkim segmencie przemysłowym lub handlowym.
- Apple pozostało największym pojedynczym aktywem Berkshire, z 300 mln akcji o wartości około 63 mld USD, bez zmian w ciągu kwartału.
Zwiększenie udziału w Constellation Brands i Pool to konsekwentna wiara Buffetta w marki konsumenckie, które mają nie tylko lojalnych klientów, ale też siłę cenową. Takie podejście sugeruje, że legendarny inwestor bierze pod uwagę ryzyko podwyższonej inflacji w efekcie polityki Trumpa. To przełoży się na wyższe ceny dla konsumentów. Spółki będą szukać sposobów na przerzucenie ceł na klienta, by podtrzymać marże i zysk na akcję.
Buffett utrzymuje dużą pozycje w akcjach Apple, uważając spółkę aktualnie za swoją najlepszą inwestycję. Mimo to Apple stoi przed poważnymi wyzwaniami. Kolejne modele iPhone nie są już innowacją, a raczej ewolucją istniejących rozwiązań, a konkurencja nie stoi w miejscu.
Abonament Premium = 5 portfeli modelowych + sygnały transakcyjne + analizy ekspertów + forum inwestorów + bezwarunkowa gwarancja 30 dni. ==> Wybierz teraz i dołącz bez ryzyka
Bilans transakcji
Berkshire zakończyło pierwszy kwartał 2025 r. jako netto sprzedawca – sprzedaż wyniosła około 4,7 mld USD, a zakup 3,2 mld USD. Był to już dziesiąty kwartał z rzędu, w którym firma sprzedawała więcej, niż kupowała.
Rekordowy poziom gotówki
Na koniec I kwartału 2025 r. Berkshire Hathaway zgromadził rekordową sumę 347,7 mld USD w postaci gotówki, ekwiwalentów gotówki oraz krótkoterminowych obligacji skarbowych USA, co stanowi wzrost z poziomu 334,2 mld USD na koniec 2024 r.
Struktura rezerw pieniężnych
- Środki pieniężne – depozyty bankowe i środki na rachunkach bieżących.
- Ekwiwalenty gotówki – głównie fundusze rynku pieniężnego.
- Krótkoterminowe obligacje skarbowe USA – przede wszystkim bony skarbowe o terminie zapadalności poniżej 12 miesięcy.
Perspektywy i podsumowanie
Pomimo rosnących wycen na rynkach akcji, Warren Buffett utrzymuje wyjątkowo wysoki poziom rezerw gotówkowych, sygnalizując ostrożność wobec potencjalnych przegrzewających się segmentów rynku. W najbliższych miesiącach inwestorzy będą uważnie obserwować, czy – i w jakim kierunku – Berkshire zdecyduje się wykorzystać tę rekordową pulę płynnych środków.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.