Orange Polska pozytywnie zaskoczyło rynek, publikując wstępne wyniki finansowe za czwarty kwartał 2025 roku. Operator wypracował zysk EBITDAaL na poziomie 861 mln zł, co stanowi wynik wyraźnie lepszy od rynkowego konsensusu. Spółka odnotowała również wzrost przychodów oraz znaczące zwiększenie liczby klientów światłowodowych i mobilnych.
Finanse powyżej prognoz analityków
Zgodnie z opublikowanym komunikatem, EBITDAaL (zysk operacyjny powiększony o amortyzację i koszty leasingu) wyniósł w ostatnim kwartale minionego roku 861 mln zł. Analitycy spodziewali się wyniku niższego, na poziomie 848,2 mln zł. Marża EBITDAaL osiągnęła solidne 24,6 proc.
Przychody grupy w IV kwartale wyniosły 3,493 mld zł, co oznacza wzrost o 2,0 proc. rok do roku i również przewyższa oczekiwania rynku (konsensus zakładał 3,480 mld zł). Zysk netto ukształtował się na poziomie 69 mln zł, co jest wynikiem nieco poniżej prognoz (84,3 mln zł).
Kluczowe wyniki finansowe IV kwartału 2025 (Szacunki)
| Wskaźnik | Wynik Orange (mln zł) | Konsensus rynkowy (mln zł) | Ocena |
|---|---|---|---|
| EBITDAaL | 861,0 | 848,2 | Powyżej oczekiwań |
| Przychody | 3 493,0 | 3 480,1 | Powyżej oczekiwań |
| Zysk operacyjny (EBIT) | 171,0 | 199,9 | Poniżej oczekiwań |
| Zysk netto | 69,0 | 84,3 | Poniżej oczekiwań |
Ofensywa światłowodowa i mobilna
Orange Polska konsekwentnie realizuje strategię odchodzenia od technologii miedzianych na rzecz nowoczesnych łączy światłowodowych. Liczba klientów światłowodu wzrosła w 2025 roku o imponujące 160 tysięcy (wzrost o 10 proc. rdr), przekraczając barierę 1,7 mln użytkowników. Stanowią oni już 59 proc. całej bazy internetu stacjonarnego.
Równie dobrze radzi sobie segment mobilny. W całym 2025 roku operator pozyskał 348 tys. nowych klientów komórkowych usług głosowych (+4 proc. rdr), co spółka określa mianem najwyższej dynamiki wzrostu od wielu lat.
- Oferty konwergentne (Orange Love): Wzrost o 71 tys. klientów (+4 proc. rdr) do poziomu 1,86 mln.
- ARPO (średni przychód na klienta): Wzrost we wszystkich kluczowych segmentach – konwergencji (+4 proc.), internecie stacjonarnym (+4,6 proc.) i usługach przedpłaconych (+2,5 proc.).
Ambitne plany na przyszłość i dywidenda
Zarząd spółki podkreśla, że strategia Lead the Future przynosi wymierne efekty. Jacek Kunicki, członek zarządu ds. finansowych, wskazał na znaczący wzrost wskaźnika zwrotu z zaangażowanego kapitału (ROCE), który w ciągu pięciu lat skoczył z 1,8 proc. do prawie 8 proc.
Prezes Orange Polska, Liudmila Climoc, zwróciła uwagę na sukcesy w segmencie hurtowym oraz perspektywy związane z integracją spółki Nexera:
“Naszą pozycję wzmocni jeszcze integracja spółki Nexera – której przejęcie, po uzyskaniu zezwoleń regulacyjnych, przyniesie w perspektywie długoterminowej znaczące synergie.”
Biorąc pod uwagę solidne wyniki, Orange zaktualizowało swoje cele średniookresowe. Spółka podwyższyła prognozę dotyczącą organicznych przepływów pieniężnych do co najmniej 1,4 mld zł w 2028 roku, co jest dobrą wiadomością dla akcjonariuszy liczących na stabilne dywidendy.
Paweł Pagacz
Założyciel / Redaktor Naczelny
Założyciel portalu PPCG Stock, inwestor i strateg z ponad 20-letnim stażem. Specjalizuje się w selekcji spółek dywidendowych oraz budowaniu długoterminowych strategii emerytalnych w oparciu o konta IKE oraz IKZE.
Twórca autorskiego podejścia łączącego analizę fundamentalną z rygorystycznym zarządzaniem ryzykiem. Jego misją jest edukacja w zakresie dochodu pasywnego i psychologii rynku.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.