Orlen jako największa polska firma petrochemiczna i energetyczna ma kluczowe znaczenie dla gospodarki kraju oraz dla rynków kapitałowych. Wyniki finansowe tej spółki są uważnie śledzone przez inwestorów i analityków. Prognozy dotyczące Orlen na lata 2024 i 2025 są szczególnie interesujące w kontekście zmieniających się warunków makroekonomicznych, fluktuacji cen ropy oraz rosnącego nacisku na zrównoważony rozwój.
Przewidywania te są oparte na różnych scenariuszach, które uwzględniają zarówno wewnętrzne działania firmy, jak i zewnętrzne czynniki rynkowe. Spodziewane są dalsze inwestycje w rozwój technologii, dywersyfikację działalności oraz adaptację do nowych regulacji klimatycznych. Wszystkie te elementy mogą znacząco wpłynąć na kurs akcji Orlen w nadchodzących latach.
Prognozy wzrostu przychodów Orlen (PKN) w 2024 i 2025 roku
Prognozy dotyczące wzrostu przychodów Orlen na lata 2024 i 2025 są optymistyczne, choć uwzględniają również pewne ryzyka. Oczekuje się, że przychody będą nadal rosły, napędzane przez rozwój segmentów petrochemicznego i energetycznego, a także przez dywersyfikację działalności firmy.
Czynniki wpływające na przychody
Główne czynniki, które mogą wpływać na wzrost przychodów Orlen, to przede wszystkim ceny ropy naftowej, popyt na produkty petrochemiczne oraz rozwój segmentu energetyki odnawialnej. Firma inwestuje także w nowe technologie, które mają na celu zwiększenie efektywności produkcji oraz ograniczenie emisji, co może przyciągnąć dodatkowych inwestorów.
Prognozowany wzrost segmentów działalności
Segment petrochemiczny pozostaje kluczowym źródłem przychodów, ale coraz większą rolę odgrywa także energetyka, zwłaszcza w kontekście transformacji energetycznej i rosnącego popytu na energię odnawialną. Orlen planuje zwiększenie swojego udziału w rynku energetycznym poprzez inwestycje w farmy wiatrowe i fotowoltaiczne, co może znacząco podnieść przychody w nadchodzących latach.
Wpływ globalnych cen ropy na wyniki Orlen (PKN) – analiza
Ceny ropy naftowej są jednym z najważniejszych czynników wpływających na wyniki finansowe Orlen. Przewidywania dotyczące cen ropy w latach 2024-2025 sugerują, że rynek będzie nadal zmagał się z dużą zmiennością, co może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na firmę.
Przewidywania dotyczące cen ropy
Analitycy MFW przewidują, że w 2024 roku średnia cena baryłki ropy wyniesie 81,26 USD, a w 2025 roku – 76,38 USD. Perspektywa długoterminowa (2025-2030) jest szczególnie istotna w kontekście strategii Orlen do 2030 roku. Po roku 2025 rynek ropy wkracza w strefę większej niepewności.
W miarę stopniowego przechodzenia świata na energię odnawialną i pojazdy elektryczne, tradycyjna dynamika rynku ropy prawdopodobnie ulegnie zmianie, co potencjalnie doprowadzi do „nowej normalności” z cenami wahającymi się w granicach 60–100 dolarów. Jest to dość szeroki zakres zmienności.
OPEC+ zdecydował z początkiem czerwca 2024 o stopniowym wycofywaniu się z dobrowolnych cięć w dostawach surowca.
Ten proces ma się rozpocząć w październiku, a 8 krajów z OPEC+ ma od tego miesiąca stopniowo przywracać na rynek 2,17 mln baryłek ropy dziennie dostaw, które wcześniej dobrowolnie wstrzymały, aby podnieść ceny ropy na globalnych rynkach paliw.
Inwestycje strategiczne Orlen na lata 2024 i 2025
Inwestycje strategiczne będą kluczowym czynnikiem wpływającym na przyszły rozwój Orlen. Firma planuje znaczące nakłady na rozwój sektora energetycznego, petrochemicznego oraz na transformację cyfrową.
Orlen chce być koncernem multienergetycznym, co oznacza konieczność poniesienia znacznych nakładów inwestycyjnych. Najważniejszym z nich będzie moim zdaniem budowa małych reaktorów jądrowych SMR, z których Orlen chce pozyskiwań energię od 2030 roku.
Spółka ma ambitny cel osiągnięcia neutralności emisyjnej do 2050 roku jako pierwszy koncern energetyczny w Europie. Aby to zrobić, Orlen zainwestuje przykładowo 120 mld PLN w zielone inwestycje, uniezależniające firmę od paliw kopalnych. Wśród nich znajdą przede wszystkim morskie i lądowe farmy wiatrowe, fotowoltaika, biogaz i biometan, biopaliwa nowej generacji i odnawialny wodór.
Skumulowana EBITDA Orlen 2023-2030 z podziałem na segmenty (prognoza)
W latach 2023-2030 głównymi 4 segmentami (źródłami) EBIDTA mają być:
- Wydobycie: 90 mld zł
- Rafineria: 80 mld zł
- Energetyka konwencjonalna i sieci: 80 mld zł
- Nowa energetyka: 50 mld zł
Pod pojęciem nowej energetyki rozumiem m. in. energetykę jądrową i SMR. Celem celem Zarządu jest ponad 2,5-krotny wzrost zysku EBIDTA. Może mieć to kluczowy wpływ na dywidendy wypłacane przez Orlen.
Orlen prognozy. Wskaźniki finansowe Orlen przed 2024 rokiem
Rok 2023 był w kontekście przychodów najlepszy rokiem dla Orlen licząc od 2004 roku. Spółka wypracowała przychody w wysokości 372 767 mln zł i zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej w wysokości 20 680 mln zł. Rekordowe były również przepływy z działalności operacyjnej, które sięgnęły 41 914 mln zł.
Przełożyło się to na solidny wskaźnik ROIC za 2023 rok – wyniósł ok. 17%.
Prognoza ceny akcji Orlen
Jest kilka portali, które agregują prognozy analityków dla akcji. Można je oglądać i zaprezentuję je poniżej, z tym jednak zastrzeżeniem, że analitycy wydają swoją opinię na 12-24 miesiące na podstawie tego, co wiedzą w chwili publikowania takiej prognozy.
Analitycy bardzo pozytywnie oceniają potencjał wzrostu kursu akcji Orlen względem bieżących notowań. Zdecydowana większość z nich rekomenduje kupno akcji z ceną docelową 79,62 zł, czyli prawie 27% powyżej bieżącego kursu akcji.
Zaledwie ok. 1 zł niżej ustalili docelową cenę akcji analitycy, publikujący prognozy w serwisie Simply Wall Street. Prawdopodobnie wielu analityków sporządza prognozy dla więcej niż jednego serwisu, stąd zbliżona cena docelowa. Można tym samym założyć, że panuje przekonanie, że kurs akcji Orlen może urosnąć min. 20% względem obecnej ceny.
Wykres giełdowy spółki Orlen i aktualne notowania
Aktualny wykres giełdowy i aktualne notowania spółki Orlen znajdziesz poniżej.
Ryzyka związane z inwestycją w akcje Orlen
Inwestycja w akcje Orlen niesie ze sobą pewne ryzyka, które inwestorzy powinni uwzględnić w swoich decyzjach. Ryzyka te wynikają zarówno z czynników zewnętrznych, jak i wewnętrznych wyzwań, przed którymi stoi firma.
Ryzyka rynkowe
Zmiany na rynkach surowców, zwłaszcza ropy naftowej, mogą wpłynąć na wyniki finansowe Orlen. Niskie ceny ropy mogą zmniejszyć marże zysku, podczas gdy wysokie ceny mogą prowadzić do wzrostu kosztów operacyjnych.
Geopolityczne
Ryzyka geopolityczne, takie jak napięcia na Bliskim Wschodzie, sankcje nałożone na kluczowych dostawców ropy, czy zmiany polityczne w krajach, w których Orlen prowadzi działalność, mogą wpłynąć na stabilność i przewidywalność przychodów firmy.
W przypadku spółek Skarbu Państwa mamy też lokalne ryzyko polityczne. Nie tak dawno głośno było o obciążeniu Orlen podatkiem od nadmiarowych zysków i składce 15 mld zł na zamrożenie cen energii. Niestety to wpływa negatywnie na postrzeganie przez inwestorów spółek z udziałem Skarbu Państwa i zniechęca wielu z nich do inwestycji w takie akcje.
Ekonomiczne
Zmiany w globalnej gospodarce, takie jak recesje, zmienność kursów walutowych oraz inflacja, mogą również wpłynąć na wyniki finansowe Orlen. Firma musi być przygotowana na te zmienne, aby skutecznie zarządzać ryzykiem.
Autor wpisu: Bartek Bohdan
Wyniki portfeli edukacyjnych
Całkowite stopy zwrotu (TR) na dzień 30.06.2024 (od początku prowadzenia portfeli) obejmują wzrost kursu akcji i wypłacone dywidendy.
Portfele edukacyjne: Główny +101% / Emerytalny +192% / Dywidendowy +87%
TOP 5 spółek: Shell +223% / Rokita +162% / DOM +142% / PEO +153% / PZU +109%
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.