Dlaczego dążenie do 50-krotnego zwrotu z rynku akcji NIE jest ryzykowne?
W świecie inwestowania krąży mit, który kosztuje miliony ludzi fortunę. Trzymanie akcji w nadziei na 50 krotny zwrot jest zbyt ryzykowne. To jedna z najbardziej fałszywych i destrukcyjnych narracji, jakie kiedykolwiek usłyszałem. I czas wreszcie ją obalić.
Przestań patrzeć na wykresy zły sposób
Ktoś kiedyś napisał, że Google nigdy nie dał 100-krotnego zwrotu. Akcje klasy A ($GOOGL) od IPO w 2004 roku do dziś wzrosły dokładnie ponad 100 razy. To samo Amazon, Microsoft i Apple. Ludzie, którzy sprzedali te spółki po drodze, zrobili to często nie dlatego, że było za duże ryzyko. Zrobili to dlatego, że najczęściej chcieli zabezpieczyć zysk. Sami nie jesteśmy od tego w pełni wolni, ale też mamy już niektóre akcje, które trzymamy betonowo. Przykładowo DOM, pomimo od dawna widzianego przez nas zawirowania na rynku nieruchomości. 24 marca przyszłego roku minie dokładnie 6 lat, jak trzymamy te akcje od tego poziomu:
🔥 Elitarne Analizy Spółek Dywidendowych
Zapisz się na newsletter i otrzymuj **gotowe zestawienia TOP-y** z najlepszymi spółkami dywidendowymi z Polski, USA i świata.
W istocie nie kupiliśmy akcji po ok. 50 zł, jak wskazuje wykres, ale po ok. 84 zł (doważaliśmy) i dostajemy regularnie całkiem duże dywidendy. Wykres ze Stooq jest po prostu korygowany wstecznie o wypłacane dywidendy.
🚀 Zyskaj Przewagę na Rynku - Dołącz do Abonentów!
Otrzymaj **natychmiastowy i pełny dostęp** do wszystkich analiz, raportów i strategicznych zestawień, które pomogą Ci budować stabilny portfel dywidendowy.
Chcę Ci poprzez to pokazać, że akcji nie kupiliśmy idealnie w dołku. W ciągu 2 kolejnych lat całkiem mocno wzrosły. Później przyszła bessa w 2022 roku i akcje spadły o ponad 40%. Też ich nie sprzedaliśmy. Bessa się skończyła i akcje są dzisiaj po ponad 260 zł. Wartość finansowa buduje się poprzez trzymanie rozwijających się biznesów – im dłużej, tym lepiej.
Najlepsi inwestorzy świata przeszli tę samą drogę
- Benjamin Graham – ojciec value investing (inwestowania w wartość) – zarobił na GEICO więcej niż na wszystkich pozostałych inwestycjach w całej karierze razem wziętych. Jedna pozycja i trzymana latami.
- Guy Spier przeszedł od żonglowania tanimi spółkami do trzymania dokładnie trzech biznesów przez dekady: Amazon, Berkshire Hathaway, Costco. Czy myślisz, że któregoś dnia powiedział: Teraz to już za duże ryzyko, sprzedajmy, bo przecież musi spaść? Oczywiście, że nie. Guy Spier to szwajcarsko-niemiecko-izraelski inwestor mieszkający w Zurychu, znany przede wszystkim jako menedżer funduszu hedgingowego Aquamarine Fund. Jest autorem książki „The Education of a Value Investor” (pol. „Edukacja inwestora wartości”), w której opisuje swoją transformację z ambitnego bankiera inwestycyjnego w ucznia Warrena Buffetta.
Każdą akcję kupuj z założeniem, że będzie się rozwijać wiecznie
Jeśli w momencie zakupu nie wierzysz, że dana firma może rosnąć przez kolejne 20-30 lat, to nie kupuj jej wcale. I to chyba prosta rada. Próba przewidzenia szczytu jest bardzo trudna, ale i często niepotrzebna, jak pokazuje przytoczony wyżej przykład spółki DOM. 99,9% ludzi na rynku to właśnie hazardziści w przebraniu inwestorów. Tak chyba należy mówić.
Matematyka jest brutalnie prosta
Wyobraź sobie portfel 10 spółek, gdzie w każdą inwestujesz 1000 zł:
- 8 straciło 10%,
- 1 rośnie 5-krotnie,
- 1 rośnie 50-krotnie.
Gratuluję, bo właśnie pobiłeś 99% funduszy hedgingowych i większość indeksów. Całe twoje życie finansowe zrobi garstka wielkich zwycięzców. Czy wiesz, jaka jest stopa zwrotu z takiej inwestycji? Odpowiedź na końcu artykułu po to, aby przynajmniej spróbował odgadnąć wynik końcowy.
Buffett od 50 lat mówi to samo i wygrywają Ci, którzy to stosują
Czas na rynku bije timing rynku.
Najlepszy moment na trzymanie akcji to wieczność.
Nasza ulubiona długość trzymania akcji to wiecznie.
Problemem dla większości inwestorów jest założenie: co będzie, jeżeli dzisiaj kupię akcje, a ich cena spadnie? I tu znów odwołam się do przykładu DOM. Akcje kupowaliśmy w bessie i w początkowej fazie straciliśmy na nich.
Wezwanie do przebudzenia się
Prawdziwe ryzyko to nie trzymanie akcji za długo. Prawdziwe ryzyko to sprzedanie najlepszych akcji za wcześnie. Inwestowanie w wielkie biznesy to nie sprint. To nie nawet maraton. To gra w nieskończoność. Jeżeli kupiłeś jakościowe akcje, to je trzymaj i powiększaj pozycję. Jak mawiał Warren Buffett, giełda to mechanizm przenoszenia pieniędzy od niecierpliwych do cierpliwych.
Bądź cierpliwy, albo możesz nie zarobić tych pieniędzy na giełdzie. Wybór należy do ciebie.
P.S. Jeżeli chodzi o wynik końcowy – stopa zwrotu z inwestycji w 10 spółek, z których 8 okazało się stratnych, wynosi +522%.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.