Parcie na małe spółki winduje indeks Russell 2000

Inwestowanie w małe spółki (indeks Russell 2000) podczas okresów obniżania stóp procentowych może przynieść liczne korzyści dla inwestorów. Kiedy banki centralne decydują się na obniżenie stóp procentowych, koszt kapitału dla firm zmniejsza się, co ma bezpośredni wpływ na zdolność przedsiębiorstw do pozyskiwania funduszy na rozwój.

Małe spółki, które często mają trudności z dostępem do taniego kapitału w warunkach wysokich stóp procentowych, mogą szczególnie skorzystać na takich decyzjach. Niższe odczyty inflacji w Stanach Zjednoczonych wydają się dobrym punktem startowym do tego rodzaju oczekiwań.

Koszt kapitału i rozwój spółek

Koszt kapitału jest jednym z najważniejszych aspektów wpływających na działalność i rozwój firm. Niższe stopy procentowe oznaczają tańsze kredyty oraz inne formy finansowania zewnętrznego, co ułatwia małym przedsiębiorstwom realizację planów inwestycyjnych. Mogą one wtedy łatwiej przeznaczać środki na badania i rozwój, wprowadzanie innowacji oraz ekspansję na nowe rynki. W rezultacie, małe spółki mogą zwiększyć swoją konkurencyjność i efektywność operacyjną, co z kolei może prowadzić do wyższych przychodów i zysków.

Kiedy stopy procentowe są niskie, konsumenci mają tendencję do zwiększania wydatków, ponieważ koszty kredytów konsumpcyjnych, takich jak kredyty hipoteczne i kredyty samochodowe, są niższe. Wzrost konsumpcji sprzyja firmom działającym na rynku, szczególnie tym, które są bardziej elastyczne i mogą szybko reagować na zmieniające się potrzeby konsumentów. Małe spółki, ze swoją często większą elastycznością i zdolnością do szybkiego adaptowania się do nowych warunków rynkowych, mogą znacząco skorzystać na zwiększonym popycie.

Niższa inflacja została dobrze odebrana przez rynki

Pokażę Wam teraz dwa wykresy. Porównajmy najpierw SP 500 oraz Russell 2000. Innymi słowy porównajmy największe spółki technologiczne, odpowiadające za wzrost SP 500 z szerokim rynkiem mniejszych spółek.

Co takiego się stało w 2022 roku, że SP 500 poszybował w górę, a Russell 2000 wszedł w trend boczny?

Otóż w marcu 2022 roku stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych poszły w górę. To niemal całkowicie zblokowało Russell 2000. Niższy odczyt inflacji daje nadzieję na pierwsze obniżki stóp procentowych (pytanie, kiedy?). Niższe stopy procentowe to możliwy powrót korelacji zachowania SP 500 i małych i średnich spółek. Przyznacie, że jest co nadrabiać, ponieważ małe i średnie spółki są kilkadziesiąt procent w plecy względem SP 500. To jednak nie oznacza, że aż tyle urosną.

Inwestorzy dostrzegają małe i średnie spółki

W pierwszej kolejności warto zobaczyć na interwale miesięcznym na Russell 2000 test wolumenowy:

Na interwale tygodniowym widać wypchnięcie cen przez popyt:

Trudno się oprzeć wrażeniu, że proces wzrostu Russell 2000 w Stanach Zjednoczonych już się rozpoczął. Jeżeli tak, to warto przychylnym okiem spojrzeć na ETF-y, które mają ekspozycję na Russell 2000. Jeżeli ktoś nie chce bezpośrednio inwestować w ETF, może skorzystać z dostępnych funduszy inwestycyjnych na bezpłatnych platformach (typu mBank). Można się też pokusić o poszukiwanie najbardziej pożądanych spółek z tego indeksu, bowiem może być przed nimi całkiem dobry czas.

Autor wpisu: Paweł Pagacz

Jestem pomysłodawcą i założycielem PPCG Stock. Stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z dostępnego adresu e-mail.