Prawo do dywidendy to Twój bilet do udziału w zyskach firmy, w której posiadasz akcje. Co to dokładnie oznacza? Jest to twoje uprawnienie do otrzymania części zysków wygenerowanych przez spółkę, pod warunkiem, że firma osiągnęła zysk i Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zdecydowało o jego podziale. Twoja dywidenda, to dosłownie udział w zysku spółki, który przypada Ci proporcjonalnie do ilości posiadanych akcji.
Jak mogę skorzystać z prawa do dywidendy?
Aby skorzystać z tego uprawnienia, musisz być akcjonariuszem firmy w dniu, kiedy ustalane jest prawo do dywidendy. Ostatni dzień, kiedy możesz nabyć akcje z prawem do dywidendy, to dzień sesji giełdowej, której rozliczenie transakcji przypada na dzień ustalenia prawa do dywidendy. Innymi słowy, jeśli chcesz mieć pewność, że otrzymasz dywidendę, musisz działać z wyprzedzeniem. Brzmi to pewnie trudno, dlatego uprościmy temat maksymalnie. Zobacz na poniższą przykładową tabelę spółki dywidendowej.
W takiej tabeli mamy podane 4 kolumny.
- Dywidenda za rok: oznacza wprost, że dywidenda przykładowo za rok 2023 wypłacana jest z zysku wypracowanego przez spółkę w tym roku.
- Ostatni dzień z prawem do dywidendy: to ostatnia sesja, po zakończeniu której musisz mieć zakupione akcje. Możesz je kupić tydzień wcześniej, miesiąc, kilka miesięcy. Nie ma to znaczenia. Znaczenie ma to, że po zakończeniu sesji w tym dniu akcje musisz mieć kupione. To po tym dniu, na kolejnej sesji, akcje notowane są z odciętą dywidendą, która trafi na Twój rachunek maklerski. Miałeś w końcu akcje w ostatnim dniu, które daje Ci prawo do otrzymania dywidendy.
- Dzień wypłaty dywidendy: to sesja giełdowa, po której zakończeniu dywidenda powinna trafić na Twoje konto. Niektóre biura maklerskie księgują środki z jednodniowym opóźnieniem.
Inwestorzy mogą sprzedać swoje akcje już następnego dnia po ostatnim dniu, który uprawnia do nabycia akcji z prawem do dywidendy, a mimo to zachować prawo do otrzymania dywidendy. Dzieje się tak dlatego, bowiem dywidendy przysługujące akcjonariuszom spółki wypłacającej dywidendę są odcinane od ceny akcji spółki już na kolejnej sesji. Nawet, jeżeli akcji spółki już nie będziesz posiadać, bo je sprzedasz, środki trafią na Twoje konto w dzień wypłaty dywidendy.
Prawo do dywidendy to nieodłączny element strategii inwestycyjnej każdego akcjonariusza, który chce czerpać korzyści z posiadania akcji. Zrozumienie, jak działa ten mechanizm, może znacząco wpłynąć na Twoje decyzje inwestycyjne i pomóc w maksymalizacji zysków.
Prawo do dywidendy
Jeśli jesteś posiadaczem akcji, jednym z twoich kluczowych praw majątkowych jest prawo do dywidendy, czyli prawo akcjonariusza. Co to oznacza? W najprostszym ujęciu, jest to twoje uprawnienie do otrzymania udziału w zyskach spółki, pod warunkiem, że spółka wygenerowała zysk i Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zdecydowało o jego podziale.
Czym jest prawo do dywidendy?
Dywidenda to część zysku spółki wypłacana akcjonariuszom. Może być wypłacona w różnych formach: gotówkowej, rzeczowej lub jako kompensata, przy czym forma gotówkowa jest najczęściej stosowana i jednocześnie jest najbardziej znana. W praktyce dywidenda jest jednym z głównych powodów, dla których inwestorzy decydują się na zakup akcji. Dywidenda, to otrzymywanie regularnych wypłat za posiadanie udziałów w firmie, która dobrze prosperuje. Dlatego zrozumienie, czym jest dywidenda i jak działa, jest kluczowe dla każdego, kto chce inwestować na giełdzie.
Jak przebiega proces wypłacania dywidendy?
Wypłacanie dywidendy to złożony proces, który wymaga precyzyjnego planowania i kilku kluczowych kroków. Oto jak przebiega ten proces:
 |
Dołącz do nas – w tym tygodniu 120 dni w cenie 90 w abonamencie LITE 90. Zyskasz 33% więcej dni! Wykorzystaj bonus do 7 października do godziny 20:00. |
- Decyzja o podziale zysku: Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (WZA) podejmuje decyzję o wysokości dywidendy na akcję.
- Ustalenie dnia dywidendy: WZA ustala dzień dywidendy, w którym akcjonariusze nabywają prawo do dywidendy.
- Wyznaczenie terminu wypłaty: WZA ustala termin, w którym dywidenda zostanie wypłacona akcjonariuszom.
Każdy z tych kroków musi być dokładnie zaplanowany, aby cały proces przebiegł bez zakłóceń.
Jaką rolę pełni Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy?
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (WZA) pełni kluczową rolę w procesie wypłaty dywidendy. To organ, który decyduje o podziale zysku i wypłacie dywidendy. Bez zgody WZA, dywidenda nie może zostać wypłacona, co czyni ten organ niezbędnym elementem całego procesu.
Dlaczego ostatni dzień z prawem do dywidendy jest tak ważny?
Dzień dywidendy to kluczowy moment w kalendarzu giełdowym. W tym dniu ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do otrzymania dywidendy za dany rok obrotowy. Tylko ci, którzy posiadają akcje w dniu dywidendy, mogą liczyć na udział w zyskach spółki. To sprawia, że dzień dywidendy jest niezwykle istotny dla akcjonariuszy.
Różnorodność dywidend: formy i typy
Dywidenda to część zysku spółki przekazywana akcjonariuszom, która może przyjmować różne formy. Najbardziej powszechną jest dywidenda gotówkowa, polegająca na przekazaniu środków pieniężnych. Dywidenda w formie gotówki wpada na Twoje konto maklerskie. Jednak spółki mogą również zdecydować się na dywidendę rzeczową, gdzie zamiast gotówki akcjonariusze otrzymują aktywa, takie jak akcje innej spółki czy nieruchomości. Takie rzeczy dzieją się zwykle w spółkach, które nie spółkami giełdowymi. Wyobraź sobie, że zamiast pieniędzy dostajesz np. nowy samochód – to właśnie dywidenda rzeczowa.
Innym podejściem jest kompensata, gdzie dywidendę rozlicza się poprzez zmniejszenie zadłużenia spółki wobec akcjonariusza. To jakby akcjonariusz powiedział: „Nie musisz mi już oddawać tych pieniędzy, bo właśnie otrzymałem dywidendę”. Każda z tych form ma swoje plusy i minusy, a wybór odpowiedniej zależy od strategii finansowej spółki oraz preferencji akcjonariuszy.
Zaliczka na poczet dywidendy
Niektóre spółki oferują akcjonariuszom możliwość otrzymania zaliczki na dywidendę. Zaliczka na poczet dywidendy to wypłata części przewidywanego zysku przed zakończeniem roku obrotowego. Aby było to możliwe, muszą istnieć odpowiednie zapisy w statucie spółki. To klauzula w umowie, pozwalająca na wcześniejsze wypłaty zysku z roku obrotowego, który trwa. Daje to akcjonariuszom możliwość wcześniejszego cieszenia się zyskami, co jest szczególnie atrakcyjne w przypadku spółek o stabilnych i przewidywalnych dochodach.
Podatek od dywidendy: państwo też ma swój kawałek tortu
Podatek od dywidendy jest nieodłącznym elementem procesu dystrybucji zysków do akcjonariuszy. Zazwyczaj wynosi 19% i pobiera się go od otrzymanej dywidendy. Od dywidendy odprowadza się podatek dochodowy, co oznacza, że każdą otrzymaną kwotą trzeba odpowiednio rozliczyć. Podatek ten wpływa na ostateczną kwotę, jaką akcjonariusz otrzymuje. Dlatego ważne jest, aby inwestorzy byli świadomi tego obciążenia i uwzględniali je w swoich kalkulacjach finansowych.
Skąd bierze się gotówka na dywidendy?
Decyzja o wypłacie dywidendy to jedno, ale skąd wziąć na to pieniądze? Dywidenda i zaliczka na jej poczet mogą pochodzić z różnych źródeł:
- Zysk z poprzedniego roku,
- Zyski z lat ubiegłych, które zostały przeniesione na kapitał rezerwowy,
- Zyski z lat ubiegłych, które zostały przeniesione na kapitał zapasowy.
Chociaż kapitał zapasowy i kapitał rezerwowy w spółce akcyjnej pełnią różną funkcję, to jednak Kodeks Spółek Handlowych daje możliwość wypłaty dywidendy z oby tych kapitałów.
Co to są kapitał zapasowy i rezerwowy?
Kapitał zapasowy i rezerwowy to dwa kluczowe składniki, które mogą posłużyć jako źródło finansowania dywidendy:
- Kapitał zapasowy – tworzony z zysków firmy, który spółka może użyć do wypłaty wyższej dywidendy.
- Kapitał rezerwowy – również pochodzi z zysków firmy i użyć go można w tym samym celu. Tworzy się go głównie z myślą o „rezerwie” na jakiś cel (np. inwestycje).
Decyzja o wykorzystaniu kapitału zapasowego lub rezerwowego do wypłaty dywidendy zależy od strategii finansowej firmy oraz jej aktualnej sytuacji finansowej. Warto jednak pamiętać, że te kapitały zawiązuje się z myślą o przyszłych potrzebach finansowych firmy, więc ich użycie trzeba dobrze przemyśleć.
Podsumowując, kapitał zapasowy i rezerwowy to ważne źródła finansowania dywidendy, które umożliwiają firmom elastyczne zarządzanie swoimi zasobami finansowymi. Dzięki nim, firmy mogą zapewnić udziałowcom regularne wypłaty, nawet w sytuacjach, gdy bieżące zyski nie są wystarczające.
Autor wpisu: Paweł Pagacz
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.