Z udziałem 8,8% w indeksie WIG20 wtorkowy spadek PZU o prawie 4,3% mocno przełożył się na główny indeks GPW. Spółka dywidendowa PZU ma za sobą doskonały 2023 rok i mocny I kwartał 2024 roku. Dzięki temu akcjonariusze PZU na GPW mogą liczyć na rekordową dywidendę za 2023 rok. Uwzględniając prognozy za 2024 rok, również przyszłoroczna dywidenda może być bardzo wysoka.
Mocny Q1 2024 w PZU – wzrost skali biznesu, wysoka rentowność i dywidenda
Bardzo udany I kwartał 2024 roku przyniósł spółce wzrost przychodów ze sprzedaży ubezpieczeń o 9,6% r/r do 7 mld zł. Zysk netto wyniósł 1,3 mld zł, co oznacza wzrost o 9% r/r. Wyższa była również marża operacyjna – 17,8% w porównaniu do 15,3% w Q1 2023.
Akcje PZU doceniają też zagraniczni inwestorzy. W dniu 1 marca 2024 spółka dostała rating S&P Global Ratings na poziomie A- z perspektywą stabilną. Wskaźnik Wypłacalność II dla Grupy PZU jest jednym z wyższych na tle średniej europejskich ubezpieczycieli – wynosi 229% na tle europejskiej średniej 212%.
📣 Agencja @SPGlobalRatings utrzymała ocenę A- z perspektywą stabilną dla #PZU.🗨️Stabilna perspektywa odzwierciedla nasz pogląd, że PZU zachowa swoją siłę konkurencyjną i utrzyma doskonałą pozycję kapitałową – piszą analitycy S&P. Polecamy pełną ocenę ➡️ https://t.co/WHIX9RJFQF pic.twitter.com/idUhvEpXMN
— Grupa PZU (@GrupaPZU) March 5, 2024
Ze świetnymi wynikami powiązana jest też rekordowa dywidenda PZU, którą akcjonariusze otrzymają w tym roku za 2023. Aby załapać się na tegoroczną dywidendę, musimy kupić akcje najpóźniej 13 września 2024 roku.
📣ZWZ #PZU SA uchwaliło wypłatę dywidendy w wysokości 4,34 zł na akcję. Do akcjonariuszy trafi łącznie ~3,75 mld zł. Stopa dywidendy wynosi obecnie ~ 9%, co jest jednym najwyższych wskaźników wśród spółek @GPW_WSExchange.
Więcej👉https://t.co/2tZr9eb060https://t.co/x51ko2ZCyn— Grupa PZU (@GrupaPZU) June 18, 2024
Projekcja dywidendy za 2024 rok
Czy w przyszłym roku czeka nas równie wysoka dywidenda? Jest to realne, bo zgodnie z prognozami zysk netto może wzrosnąć o prawie 27% do prawie 7,312 mld zł. Oznaczałoby to EPS na poziomie 8,48 zł. Mediana wskaźnika wypłaty z ostatnich 10 lat to prawie 73%, ale w tym roku wyniósł 65%. Utrzymanie go w przyszłym roku oznaczałoby dywidendę 5,51 zł na akcję. To może dodatkowo wspierać kurs akcji.
Zwykle kapitał instytucjonalny chętnie akumuluje akcje, gdy stopa dywidendy wynosi 5% lub więcej. Utrzymanie stopy dywidendy min. 5% dla kwoty 5,51 zł na akcję oznaczałoby perspektywę wzrostu kursu PZU do 110 zł. To oczywiście na dziś tylko i wyłącznie estymacja, bo w tym roku stopa dywidendy wyniosła 9%. Na dziś jednak analitycy są pozytywnie nastawieni do PZU i rekomendują kupno akcji.
Analiza VSA PZU
Już wcześniej widzieliśmy test wolumenowy na PZU, ale podejście pod zniesienie 50% pokazało rosnącą presję podaży. Pojawiły się spadające gwiazdy (Upthrust), ale nie ujawniła się przewaga podaży. Z tego powodu – mimo dużej dynamiki – aktualny spadek kursu PZU traktujemy jako element korekty. Prawdopodobnie jest to lokalna fala C z opcją testowania dołka LTTM na ok. 46,36 zł.
W alternatywie jest mocniejsze zejście kursu do okolic 45 zł. Byłaby to dla nas dobra okazja na kolejne doważenie akcji w portfelu emerytalnym i/lub dywidendowym.
Autor wpisu: Bartek Bohdan
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.