Rainbow Tours w III kwartale 2025 roku utrzymał bardzo dobrą dynamikę sprzedaży. Zgodnie z oficjalnymi raportami, skonsolidowane przychody za okres od początku roku do końca września osiągnęły 3,8986 mld zł, co oznacza wzrost o około 12,9% rok do roku.
Wyniki Rainbow Tours za III kwartał 2025
We wrześniu same przychody spółki wzrosły o 15,7% rok do roku do poziomu 638,9 mln zł, co potwierdza wysoki popyt na zagraniczną turystykę. W zestawieniu z pełnym rokiem 2024 widać, że spółka kontynuuje ekspansję. W 2024 roku przychody operacyjne wyniosły 4,02 mld zł, a zysk netto 279 mln zł. Równocześnie część prognoz analitycznych wskazywała, że w Q3 wystąpi presja na rentowność. Wstępne szacunki jednego z domów maklerskich zakładały możliwy spadek EBIT o około 31,8% rok do roku oraz spadek zysku netto do około 135 mln zł. Wynikało to głównie z presji kosztów operacyjnych i rosnącej konkurencji cenowej. Mimo tego spółka utrzymała wzrost wolumenu sprzedaży, a popyt pozostaje solidny.
Prognozy finansowe na Q4 2025 i cały 2025 rok
Na podstawie trendów sprzedażowych, sezonowości oraz danych rynkowych prognozuje się, że Rainbow Tours w czwartym kwartale 2025 roku osiągnie przychody w przedziale 4,1–4,3 mld zł, z EBIT na poziomie około 140–150 mln zł i zyskiem netto 130–140 mln zł. W ujęciu całorocznym 2025 rok spółka może zakończyć przychodami w zakresie 5,0–5,2 mld zł, z EBIT w wysokości 300–320 mln zł i zyskiem netto 260–290 mln zł. Prognozy te zakładają stabilny popyt na sezon zimowy, brak gwałtownych wahań walutowych oraz brak znaczących wzrostów kosztów transportu i zakwaterowania.
Rekomendacje analityków
Część analityków wskazywała na podwyższenie ceny docelowej dla akcji Rainbow Tours w 2025 roku. Zwracano uwagę na rosnącą skalę działalności i mocną przedsprzedaż kolejnych sezonów. Jednocześnie ostrzegano przed ryzykiem presji na marże związanej z rosnącymi kosztami operacyjnymi. W rezultacie obraz rekomendacji pozostaje zbalansowany. Inwestorzy długoterminowi mogą widzieć w spółce stabilną wartość, podczas gdy inwestorzy krótkoterminowi muszą brać pod uwagę wahania rentowności.
Analitycy rekomendują kupno akcji, a cena docelowa została ustalona w widełkach 169-213 zł. Mediana jest na 188,40 zł, co daje bardzo wysoki Upside (potencjał wzrostu) na poziomie ok. 45%. Spółka jest zatem postrzegana jako niedowartościowana w perspektywie kolejnych 12 miesięcy.
Ciekawostki i przewagi konkurencyjne
Rainbow Tours charakteryzuje się wysoką elastycznością operacyjną i solidną pozycją rynkową. Dane bilansowe pokazują, że aktywa obrotowe spółki wzrosły rok do roku o 12,7%. Zapasy wzrosły aż o 152%, co świadczy o dużej skali przygotowywanej oferty. Jednocześnie wzrost aktywów trwałych o 8,1% potwierdza konsekwentne inwestowanie w rozwój infrastruktury i zasobów operacyjnych. Spółka wyróżnia się także bardzo mocną marką w segmencie egzotycznym oraz kierunkach premium. Dzięki rozwijającej się sprzedaży online zwiększa efektywność kosztową oraz kontrolę nad marżą.
Co się może wydarzyć w 2026 roku?
Na podstawie już zamkniętych kwartałów i prognozy na IV kwartał oraz cały 2025 rok możemy sobie zbudować 3 potencjalne scenariusze.
Scenariusz bazowy na 2026 rok
W scenariuszu bazowym zakłada się utrzymanie stabilnego popytu oraz umiarkowaną inflację kosztów. Przychody spółki w 2026 roku mogą wynieść 5,3–5,5 mld zł, EBIT 310–330 mln zł, a zysk netto 260–300 mln zł. Scenariusz ten zakłada stabilne kursy walut i brak poważnych zewnętrznych turbulencji.
Scenariusz optymistyczny na 2026 rok
W scenariuszu optymistycznym zakłada się wzrost popytu na wyjazdy zagraniczne, korzystne koszty paliwa i stabilne waluty. W takim przypadku przychody mogłyby osiągnąć 5,6–5,9 mld zł. EBIT może wynieść 360–400 mln zł, a zysk netto 310–350 mln zł. Poprawie uległaby również pozycja gotówkowa spółki.
Scenariusz pesymistyczny na 2026 rok
W scenariuszu pesymistycznym zakłada się presję kosztową, wyższą zmienność walut i osłabienie popytu. Przychody mogłyby wynieść 4,9–5,2 mld zł, EBIT 230–260 mln zł, a zysk netto 180–220 mln zł. Marża netto spadłaby do poziomu 3,7–4,4%.
(…) Dalsza część jest dla Abonentów. Zaloguj się i czytaj dalej lub zapisz się na bezpłatną listę i…
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.