Rok 2025 zapisał się jako wyjątkowo udany dla sektora bankowego w Polsce, a Grupa Kapitałowa Banku Pekao SA zamknęła go z bezprecedensowymi wynikami. Skonsolidowany zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł aż 7 015 mln zł, w porównaniu do 6 376 mln zł rok wcześniej. To najwyższy wynik w historii instytucji.
Jak zaznaczył w liście dołączonym do raportu prezes zarządu, Cezary Stypułkowski, cały sektor bankowy wypracował w tym czasie szacunkowy zysk na poziomie ponad 45 mld zł. “Kluczowym czynnikiem mającym na to wpływ był poziom stóp procentowych oraz stabilna marża odsetkowa, co w połączeniu z rosnącymi dzięki działalności komercyjnej banku wolumenami wymiernie przełożyło się na dochodowość” – podkreślił prezes.
| Kluczowe wskaźniki finansowe (2025) | Wartość | Dynamika (r/r) |
|---|---|---|
| Zysk netto | 7 015 mln zł | Wzrost (z 6 376 mln zł) |
| Dochody operacyjne | 17,2 mld zł | + 7% |
| Wynik odsetkowy | 13,69 mld zł | + 6% |
| Wynik z prowizji i opłat | 3,15 mld zł | + 11% |
| ROE (Stopa zwrotu z kapitału) | 21,4% | – |
Solidne fundamenty: odsetki, prowizje i koszty pod kontrolą
Na świetne wyniki złożyły się wzrosty we wszystkich kluczowych kategoriach operacyjnych. Wynik z tytułu odsetek sięgnął niemal 13,7 mld zł, korzystając na wyższych wolumenach i stabilnej marży. Bank pochwalił się także imponującym, 11-procentowym wzrostem zysków z prowizji i opłat (do niemal 3,2 mld zł), generowanym głównie przez fundusze inwestycyjne, działalność maklerską oraz bankowość inwestycyjną.
Koszty działalności operacyjnej (bez BFG) utrzymały się w ryzach i wyniosły 5,5 mld zł (+5% r/r), co jest dobrym wynikiem, biorąc pod uwagę zwiększone nakłady na digitalizację i marketing. Zanotowano również spadek kosztów wynagrodzeń o 1% r/r oraz spadek zatrudnienia w grupie o 2%. Z drugiej strony, istotnie wzrosły opłaty na rzecz BFG (aż o 61% r/r).
Spadek kosztów ryzyka i kwestie podatkowe
Pozytywnym sygnałem dla inwestorów jest spadek wyniku z tytułu odpisów na oczekiwane straty kredytowe – zmniejszył się on o 14% r/r, osiągając 0,8 mld zł. Koszty ryzyka wyniosły zaledwie 0,39% (-0,09 pkt proc. r/r).
W 2025 roku obciążenie podatkiem dochodowym (CIT) wyniosło 1,9 mld zł, podczas gdy podatek bankowy pochłonął 0,9 mld zł. Efektywna stawka podatku CIT ustabilizowała się na poziomie 22%, na co jednorazowo wpłynęła zmiana stawek podatkowych obniżająca należność o 0,2 mld zł.
Silna akcja kredytowa napędza wzrost
Prezes Stypułkowski zwrócił szczególną uwagę na dynamiczny rozwój akcji kredytowej. Całkowity wolumen kredytów detalicznych wzrósł o 5% r/r, osiągając 88 mld zł (w tym kredyty gotówkowe poszybowały w górę o 13%, a hipoteczne o 4%). Jeszcze lepiej zaprezentował się segment korporacyjny – tu portfel urósł o 11% r/r do 114 mld zł, ze szczególnym naciskiem na średnie i małe przedsiębiorstwa (wzrost o 13%).
Aktywa ogółem Banku Pekao zwiększyły się z 334,24 mld zł (na koniec 2024 r.) do 352,23 mld zł na koniec roku 2025. W ujęciu jednostkowym bank wypracował zysk netto rzędu 6 922 mln zł.
Bank Pekao od 1998 roku jest notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i wchodzi w skład kluczowego indeksu WIG20. Należy do grupy kapitałowej PZU.
Paweł Pagacz
Założyciel / Redaktor Naczelny
Założyciel portalu PPCG Stock, inwestor i strateg z ponad 20-letnim stażem. Specjalizuje się w selekcji spółek dywidendowych oraz budowaniu długoterminowych strategii emerytalnych w oparciu o konta IKE oraz IKZE.
Twórca autorskiego podejścia łączącego analizę fundamentalną z rygorystycznym zarządzaniem ryzykiem. Jego misją jest edukacja w zakresie dochodu pasywnego i psychologii rynku.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.