Cena 1 akcji LPP na rynku jest najwyższa ze wszystkich spółek notowanych na GPW. Jeśli spojrzysz na wykres giełdowy, to od 2001 roku (debiut) LPP jest w silnej hossie. Aż trudno uwierzyć, że wtedy mogłeś kupić akcje poniżej 40 zł!
Dziś 1 akcja kosztuje ok. 14670 zł, a w szczycie hossy było to 18129 zł. W akcjonariacie LPP zobaczysz mnóstwo instytucji finansowych. Jednak jednostkowa cena akcji jest barierą dla większości inwestorów indywidualnych. Szkoda, bo tak dobra spółka zasługuje na miejsce w ich portfelach. Wrócimy do tego na końcu analizy. Zacznijmy od wyników finansowych.
Wyniki za I kwartał roku obrotowego 2025/26
W roku obrotowym od 1 lutego 2024 do 31 stycznia 2025 spółka LPP osiągnęła przychody na poziomie 20 194 mln PLN, co oznacza wzrost o 16,0% rok do roku.
📊 Interesujesz się spółkami dywidendowymi?
Zapisz się na nasz newsletter i otrzymuj zestawienia, analizy i aktualne TOP-y dywidendowych spółek z Polski, USA i świata – prosto na maila.
🎁 BONUS: eBOOK „Jak mądrze inwestować w akcje" – gotowa do pobrania od razu po zapisie.
EBITDA wyniosła 4 104 mln PLN (wzrost o 11,9% r/r), a EBIT 2 415 mln PLN (+5,8% r/r). Zysk netto jednostki dominującej sięgnął 1 747 mln PLN (+8,7% r/r), co przełożyło się na marżę netto na poziomie 8,65%. Zysk na akcję (EPS) za ten okres wyniósł 941 PLN.
Dynamika podpowiada, że LPP w kontekście zysku netto to dojrzały biznes, a nie szybko rosnąca spółka typu growth. Zatem jako inwestor nastawiasz się na podobne tempo wzrostu dywidendy.
Abonament Premium = 5 portfeli modelowych + sygnały transakcyjne + analizy ekspertów + forum inwestorów + bezwarunkowa gwarancja 30 dni. ==> Wybierz teraz i dołącz bez ryzyka
Wyniki za I kwartał roku obrotowego 2025/26
W pierwszym kwartale nowego roku obrotowego LPP wypracowało przychody w wysokości 4 954 mln PLN, co stanowi wzrost o 15,0% rok do roku. EBITDA za ten okres wyniosła 938 mln PLN (+18,0% r/r), natomiast EBIT osiągnął 464 mln PLN (+20,9% r/r). Zysk netto zwiększył się o 33,2% do 334 mln PLN, a marża brutto na sprzedaży poprawiła się o 1,9 punktu procentowego do 54,0%.
Prognozy przychodów i EPS na lata 2025–2027
To często mnie irytuje na GPW, mianowicie za mało spółek sporządza rzetelne prognozy wyników finansowych na min. 2 lata do przodu. Najczęściej robią to za nich analitycy biur maklerskich przy okazji wydawania rekomendacji.
I tak w przypadku LPP Dom Maklerski Trigon prognozuje, że w 2025 roku przychody LPP osiągną 25 064 mln PLN, a zysk na akcję 1 037 PLN. Na rok 2026 oczekuje się przychodów na poziomie 31 429 mln PLN z EPS wynoszącym 1 270 PLN, zaś w 2027 przychody mają sięgnąć 38 460 mln PLN, a EPS 1 582 PLN. Zakłada się, że dalszy wzrost będzie napędzany ekspansją marki Sinsay oraz dalszą optymalizacją marż operacyjnych.
Przychody mogą zatem wzrosnąć w 2025 roku ok. 24% r/r, w 2026 roku ok. 25% r/r, a w 2027 roku o 22% r/r. Realizacja tych prognoz to paliwo dalszego wzrostu kursu akcji.
Szacowana dywidenda za 2025 rok
Zgodnie z polityką dywidendową na lata 2025–2027 LPP przeznacza na wypłatę co najmniej 50% jednostkowego zysku netto i maksymalnie 70% skonsolidowanego zysku netto. Przy liczbie akcji wynoszącej 1 855 890 szt. daje to dywidendę na akcję LPP w przedziale:
- Minimalnie: (1 610 mln PLN × 50%) / 1 855 890 ≈ 434 PLN
- Maksymalnie: (1 920 mln PLN × 70%) / 1 855 890 ≈ 724 PLN
Zarząd LPP zarekomendował wypłatę dywidendy za rok obrotowy 2024/2025 w łącznej kwocie co najmniej 660 zł na akcję. Biorąc pod uwagę prognozy, jest szansa na podobna kwotę w przyszłym roku.
Rekomendacje giełdowe i prognozy cen akcji na 12 miesięcy
Według konsensusu platformy Investing.com wśród trzynastu badanych analityków dziesięciu rekomenduje zakup akcji LPP, dwóch — utrzymanie, a jeden — sprzedaż. Średnia 12-miesięczna cena docelowa wynosi 19 227 PLN, co wskazuje na potencjał wzrostu rzędu 31%, przy prognozowanym minimalnym poziomie 13 000 PLN i maksymalnym 25 470 PLN. Dane Fintel potwierdzają zbliżoną średnią cenę docelową około 19 300 PLN.
Jest to mniej więcej spójne z tym, co widzisz na na poniższej grafice – tym razem z platformy TradingView.
Potencjał wzrostu ceny akcji 29-31% to bardzo dużo.
Analiza VSA wykresu LPP
Czas na grande finale, czyli co Ci powie wolumen na wykresie LPP.
Prawdopodobnie jesteśmy bardzo blisko końcówki fali 4 w większej fali 5 hossy. Jest to spójne z rozkładem wolumenu i ma wsparcie po stronie fundamentów.
Kurs LPP może jeszcze się trochę skorygować, po czym liczymy na gwałtowny wzrost wolumenu, który będzie wyznaczał dołek wspomnianej fali 4 w 5. Tym samym niedługo może się otworzyć okno transakcyjne do zakupu akcji pod finalną falę hossy.
Ankieta na X – czy chcemy split akcji LPP?
Super spółka, super prognozy i aż się chce kupić akcje na korekcie. Tylko ta cena… za 20 tys. zł kupisz zaledwie 1 akcję. Na Wall Street split to norma i sposób na przyciągniecie świeżego kapitału.
Jeśli uważasz, że taki podział 20:1, który obniżyłby cenę akcji do 733,50 zł to dobry pomysł, weź udział w naszej ankiecie na X:
Chciałbym poprosić Zarząd LPP o przeprowadzenie splitu na akcjach 20 za 1. Potrzebuję Waszego wsparcia w ankiecie, aby było tu przynajmniej 1000 głosów. Chciałbym mieć argument do mojej propozycji dla nich.
Czy chcesz, aby na akcjach LPP Zarząd przeprowadził split akcji 20:1?
— Stock News by PPCG Stock (@PPCG_Stock) June 30, 2025
Pomyśl o tym jak o projekcie obywatelskim. Jeśli uzbieramy odpowiednią ilość głosów, uderzymy do Zarządu z wnioskiem. No bo cóż szkodzi spróbować.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.