Spółka dywidendowa UnitedHealth (UNH) podniosła dywidendę o 12%

22.10.2024, Kategorie: Premium, Autor: Bartek Bohdan
Spółka dywidendowa UnitedHealth

Jednym z podstawowych kryteriów doboru spółki dywidendowej do portfela jest tempo wzrostu dywidendy. To parametr ważniejszy nawet od bieżącej stopy dywidendy. Oczywiście idealna kombinacja to wysoka stopa dywidendy i szybki jej wzrost r/r. W PPCG Stock i w projekcie dywidendowym BAB pilnujemy, by tempo wzrostu dywidendy wynosiło min. 10% r/r. Dlatego bardzo podoba nam się spółka UnitedHealth (UNH), która w czerwcu 2024 podniosła dywidendę o prawie 12%, do 2,1 dolara na akcję.

Co wiemy o spółce dywidendowej UnitedHealth (UNH)?

To jeden z największych prywatnych ubezpieczycieli zdrowotnych. Zapewnia świadczenia medyczne około 50 milionom członków, w tym 1 milionowi poza Stanami Zjednoczonymi (stan na czerwiec 2024 r.). Jako lider planów ubezpieczeniowych sponsorowanych przez pracodawcę, samodzielnych i wspieranych przez rząd, UnitedHealth osiągnęło ogromny efekt skali w opiece zarządzanej.

Oprócz aktywów ubezpieczeniowych ciągłe inwestycje UNH we franczyzy Optum stworzyły kolosa w zakresie usług opieki zdrowotnej. Zakres usług obejmuje wszystko, od świadczeń medycznych i farmaceutycznych po zapewnianie opieki ambulatoryjnej i analiz klientom stowarzyszonym i zewnętrznym.

Podstawowe wskaźniki finansowe

Do mocnych stron w kontekście analizy finansowej zaliczyłbym:

  • dynamiczny wzrost przychodów,
  • wysoka prognozę wzrostu EPS w kolejnych 2 latach – prognoza prawie 11%,
  • szybki wzrost dywidendy – średnio 20,8% r/r za ostatnie 10 lat,
  • niski wskaźnik wypłaty dywidendy 0,29,
  • szybki wzrost wolnych przepływów pieniężnych (FCF),
  • dyskonto w modelu DCF na poziomie ok. 24% względem ceny rynkowej.

Jeśli chodzi o słabe strony, to nie widzę ich wiele. Chętnie zobaczyłbym wyższy wskaźnik ROIC, bo aktualnie jest na poziomie ok. 10%. Rośnie również zadłużenie, ale na szczęście nadąża za tym gotówka w kasie. Jej poziom względem całkowitego zadłużenia pozostaje na względnie stałym poziomie.

Wysoką jakość spółki dywidendowej UNH potwierdza poniższy wykres. Całkowita stopa zwrotu za ostatnie 10 lat przekroczyła 630%.

UnitedHealth całkowita stopa zwrotu
UnitedHealth całkowita stopa zwrotu

Spółka wchodzi do naszego portfela akcji amerykańskich w projekcie dywidendowym BAB od marca 2024 roku.

Dywidendy UnitedHealth (UNH)

Spółka wypłaca dywidendę regularnie od 1990 roku i od tego momentu nie było redukcji. W bieżącym roku dywidenda wzrosła o prawie 12% do 2,1 dolara na akcję. Stopa dywidendy wynosi aktualnie 1,43% i jest mniej więcej na poziomie dywidendy indeksu SP 500. 10-letnia dynamika wzrostu dywidendy r/r to 20,8%, natomiast 5-letnia wynosi 16%. Ta spółka szybko podnoszi dywidendę, co jest możliwe dzięki szybkiemu wzrostowi FCF.

Prognoza cenowa dla akcji UnitedHealth (UNH)

Analitycy zdecydowanie rekomendują kupno akcji UNH i widzą cenę docelową ok. 9% powyżej bieżących notowań akcji.

UnitedHealth prognoza ceny akcji
UnitedHealth prognoza ceny akcji

Notowania i wykres giełdowy

Akcje notowane są na giełdzie NYSE pod symbolem UNH.


(!) Odbierz swój bon na 50 zł. Wybierz dzisiaj dowolny abonament i obniż jego cenę o 50 zł. Oferta ograniczona czasowo.

Analiza VSA (dla Abonentów)


Bądź pierwszy i dodaj swój komentarz.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.