Jednym z najmocniej rosnących dziś komponentów indeksu WIG-Banki jest bank Pekao. Sektor bankowy ma bardzo duży wpływ na indeks WIG20, bo udział banków wynosi ponad 30%. Dzisiejszy wzrost kursu akcji Pekao w połączeniu z wysokim obrotem, przekłada się na wyraźny wzrost indeksu. Czy to zapowiedź powrotu do hossy i szansa na nowy ATH na Pekao?
Pekao pokazuje świetnie wyniki za III kwartał 2024
Zysk netto grupy Banku Pekao SA w trzecim kwartale 2024 roku wyniósł 1.828 mln zł podczas gdy rok wcześniej był na poziomie 1.756 mln zł. Zysk banku okazał się 7 proc. powyżej oczekiwań rynku, konsensus PAP Biznes zakładał, że wyniesie on 1.705,7 mln zł. W trzecim kwartale wzrósł 4 proc. r/r i 29 proc. w ujęciu kwartalnym. Bank podał, że trzeci kwartał był dla niego najlepszym w historii pod względem zysku netto.
Trzeci kwartał był dla Banku Pekao najlepszy w historii pod względem zysku netto, który wyniósł 1,828 mld zł. To głównie zasługa wzrostu wyniku odsetkowego, ożywienia akcji kredytowej i wzrostu portfela kredytów. Bank utrzymał dobre tempo rozwoju w kanałach cyfrowych. Nowa sprzedaż pożyczek gotówkowych była w III kw. wyższa o ponad jedną piątą rok do roku. Wolumen finansowań MŚP wzrósł w tym czasie o 10%. Bank zachowuje silną pozycję kapitałową i zgodną ze strategią zdolność do wypłaty dywidendy – czytamy w komunikacie poświęconym wynikom.
Bank zamierza pod koniec I kwartału przyszłego roku przedstawić nową strategię. Założenie dla optymistycznych prognoz jest oczekiwanie braku głębokiego cięcia stóp procentowych w 2025 roku. To powinno bankowi pomóc w podtrzymaniu prognozy wyniku odsetkowego na poziomie jeszcze wyższym, niż w 2024 roku. Zarząd Pekao zakłada w 2025 roku nawet 2-cyfrowy wzrost inwestycji. Bank będzie się koncentrował m. in. na sektorze energetycznym. Jest to zgodne z nasza tezą, że właśnie rosnące zapotrzebowanie na energię (m. in. pod centra obliczeniowe AI) będzie napędzać zyski spółek tego sektora.
Wskaźnikiem finansowym najbardziej istotnym dla banków jest ROE, czyli rentowność kapitałów własnych. Na tym polu Pekao się wyróżnia ze wskaźnikiem ROE ponad 21%. Dla sektora bankowego średni ROE to ok. 16%.
Prognozy zysku netto i projekcje cenowe dla Pekao
Prognoza na cały 2024 roku zakładała zysk netto na poziomie 6 310 mln zł. Już w tym momencie zysk netto narastająco za 4 kwartały wynosi prawie 6 487 mln zł. To ważna informacja, bo Pekao jest spółką dywidendową i pierwszym wyborem wielu inwestorów, jeśli chcą mieć dywidendę z sektora bankowego. Znajduje to wyraz w prognozach analityków, którzy rekomendują kupno akcji Pekao i widzę cenę docelową aż 25% powyżej aktualnych notowań banku.
Dywidenda Pekao w 2025 roku – na ile mogą liczyć inwestorzy?
W 2024 roku bank Pekao wypłacił rekordową dywidendę w wysokości aż 19,2 zł, co dało wzrost 254% względem 2023 roku. Warto jednak przypomnieć, że złożył się na to zysk niepodzielony z 2019 roku. W 2020 roku była pandemia i spółka wstrzymała wypłatę dywidendy.
Powyższe oznacza, że dywidenda w przyszłym roku może być niższa, ale i tak powinna przebić poziom z 2023 roku (5,42 zł na akcję). Wypłata 50% zysku netto za 2024 rok przy założeniu obecnego poziomu zysku netto oznacza dywidendę 12,36 zł na akcję. EPS za 2024 rok może bowiem wynieść ok. 24,71 zł. Uwzględniając aktualną cenę akcji, prognozowana stopa dywidendy wyniosłaby 8,09%, czyli 2,2 pp powyżej oprocentowania polskich obligacji skarbowych 10-letnich.
Notowania i wykres giełdowy Pekao
Analiza VSA (Tylko dla Abonentów)
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.