stabilny dochód pasywny

Jak zdefiniujesz idealną spółkę dywidendową? Dla większości inwestorów podstawowym kryterium wyboru jest stopa dywidendy. W mojej ocenie wysoka dywidenda musi iść w parze z szybkim jej wzrostem r/r. Najlepiej, jeśli dywidenda rośnie w tempie min. 10% średniorocznie. Spełnienie tych wymogów wymaga jednak doskonałej kondycji finansowej i komplementarnego rozwoju samej spółki. Nie da się utrzymać przez dłuższy czas wzrostu dywidendy przykładowo 15% r/r, jeśli za tym nie idzie proporcjonalny wzrost przychodów i EPS. Przez jakiś czas można podnosić wskaźnik wypłaty, ale przekroczenie progu 100% oznacza, że spółka zjada kapitał zapasowy. To zaś może poważnie zagrozić jej stabilności finansowej i w skrajnym przypadku doprowadzić do bankructwa. Rozsądny inwestor dywidendowy nie powinien trzymać takiej spółki w portfelu. Inwestowanie dywidendowe polega na budowaniu stabilnego i cały czas rosnącego dochodu pasywnego. Osiągniecie tego wymaga posiadania w portfelu spółek, które mają wysoką szansę, by podnosić dywidendę dość szybko przez kolejne 20-30 i więcej lat. CAGR dywidendy - co to jest i jak się to liczy? CAGR dywidendy (ang. Compound Annual Growth Rate of Dividends) to uśredniona roczna stopa wzrostu dywidend wypłacanych przez spółkę na przestrzeni określonego okresu (np. 10 lat), zakładając efektywne reinwestowanie i równomierną ścieżkę wzrostu. Definicja i znaczenie Mierzy, o ile procent rocznie (średnio) wzrosła wartość dywidendy od początku do końca badanego okresu. Pozwala porównać tempo wzrostu dywidend w różnych spółkach niezależnie od ich pierwotnych poziomów wypłat. Jest powszechnie używana przy analizie spółek dywidendowych, bo pokazuje stabilność i konsekwencję polityki dywidendowej. Wzór CAGR ((D_koniec / D_pocz)^(1/n)) - 1 gdzie: D_pocz – dywidenda na akcję na początku okresu D_koniec – dywidenda na akcję na końcu okresu n – liczba lat w okresie Przykład Jeśli 10 lat temu spółka wypłacała dywidendę 1,00 zł/akcję, a dziś jest to 2,00 zł/akcję, to: CAGR ((2,00 / 1,00)^(1/10)) - 1 ≈ 0,0718 7,18 % rocznie Oznacza to, że każdego roku — przy równomiernym wzroście — dywidenda „rośnie” średnio o około 7,18 %. Zastosowanie w ocenie spółek Wyższe CAGR dywidendy świadczy o konsekwentnej polityce podwyżek. Pomaga odróżnić spółki dywidendowe z realnym potencjałem wzrostu wypłat od tych, które dywidendę jedynie utrzymują na stałym poziomie. Razem z bieżącą stopą dywidendy daje pełniejszy obraz atrakcyjności spółki dla inwestora skoncentrowanego na dochodzie. Analiza 8 spółek dywidendowych z najwyższą stopą dywidendy i najszybszym wzrostem dywidendy Poniżej prezentuję 8 spółek z różnych giełd, które łączą wysoką bieżącą stopę dywidendy (≥ 4%), najszybszy średni wzrost wypłacanej dywidendy w ciągu ostatnich 10 lat, rosnące przychody i EPS oraz rekomendacje „kupuj” od analityków. Canadian Natural Resources Ltd (CNQ:TSX, NYSE) Spółka zajmuje się produkcją gazu i ropy naftowej. Prowadzi działalność w Zachodniej Kanadzie (Alberta, British Columbia i Saskatchewan), w brytyjskiej części Morza Północnego oraz na obszarach offshore w Afryce. Stopa dywidendy: 5,48 % 10-letnia CAGR dywidendy: 17,68 % Wzrost przychodów (CAGR 10 lat): ok. 13,7 % rocznie Wzrost EPS (CAGR 10 lat): 24,07 % rocznie Rekomendacja analityków: umiarkowane kupuj (4 kupuj, 2 trzymaj) Enbridge Inc (ENB:TSX, NYSE) Wiodąca firma infrastruktury energetycznej z siedzibą w Kanadzie. Obsługuje rozległą sieć rurociągów do transportu ropy i gazu głównie w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych. Stopa dywidendy: 6,06 % 10-letnia CAGR dywidendy: 7,31 % Wzrost przychodów (średni roczny): 6 % Wzrost skorygowanego EPS: z 1,79 mld USD do 2,75 mld USD Rekomendacja analityków: średnia kupuj (4 kupuj, 4 trzymaj) Enterprise Products Partners L.P. (EPD:NYSE) Wiodący dostawca usług midstream w Ameryce Północnej. Obsługuje producentów i konsumentów gazu ziemnego, cieczy gazowych, ropy naftowej, produktów rafinacji i petrochemikaliów przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych. Stopa dywidendy: 7,10 % 10-letnia CAGR dywidendy: 3,61 % Wzrost EPS (5-letni CAGR): 4,8 % Stabilne przychody: sieć rurociągów o wartości 14 mld USD przychodów w Q4 Rating kredytowy: A– od S&P Global Dominion Energy Inc (D:NYSE) Amerykańska firma energetyczna z siedzibą w Richmond, Virginia. Dostarcza energię elektryczną klientom mieszkalnym, komercyjnym i przemysłowym w regionach wschodnich i Rocky Mountain w USA oraz gaz ziemny w części stanów zachodnich. Stopa dywidendy: 4,90 % 10-letnia CAGR dywidendy: 6,52 % Wzrost przychodów (CAGR 10 lat): 2 % Rekomendacje analityków: 7 kupuj, 3 trzymaj Pembina Pipeline Corp (PBA:NYSE) Kanadyjska firma midstream, właściciel sieci rurociągów do transportu płynnych węglowodorów i gazu ziemnego w zachodniej Kanadzie oraz zakładów przetwarzania, gromadzenia i terminali eksportowych obsługujących rynek Ameryki Północnej i eksport globalny. Stopa dywidendy: 5,52 % 10-letnia CAGR dywidendy: 2,57 % Stabilność operacyjna: 26 lat z rzędu podwyżek dywidendy Payout ratio (średnio 10 lat): 99,76 % Realty Income Corp (O:NYSE) REIT z siedzibą w USA, inwestujący w wolnostojące, jednostanowiskowe nieruchomości komercyjne w Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii i sześciu innych krajach europejskich, wynajmowane na zasadzie triple-net lease z miesięcznymi dywidendami. Stopa dywidendy: 5,68 % 10-letnia CAGR dywidendy: 3,64 % Model biznesowy: wypłaty miesięczne, 4 000+ nieruchomości Średni okres najmu: 8 lat, occupancy > 98 % National Retail Properties (NNN:NYSE) Amerykański REIT koncentrujący się na nieruchomościach detalicznych obsługiwanych przez pojedynczych najemców w różnych stanach USA, m.in. w Teksasie, Florydzie, Illinois, Georgii, Karolinie Północnej, Indianie, Wirginii i Ohio. Stopa dywidendy: 5,56 % 10-letnia CAGR dywidendy: 3,39 % FFO/AFFO Q1 2025: 0,85 $/akcję (FFO), 0,87 $/akcję (AFFO) Rating: BBB+ od S&P, occupancy 97,7 % Verizon Communications Inc (VZ:NYSE) Globalna firma telekomunikacyjna z siedzibą w Nowym Jorku. Dostarcza usługi mobilne, sieciowe i transmisji danych w Stanach Zjednoczonych oraz na rynkach międzynarodowych. Stopa dywidendy: 6,16 % 10-letnia CAGR dywidendy: 2,10 % Przychody Q4 2024: 35,1 mld USD, +0,8 % rok do roku Liczba lat podwyżek dywidendy: 29 Analiza VSA wykresów giełdowych - czy widzimy coś ciekawego? Przeglądając wykresy w interwale W1, zwróciłem uwagę w zasadzie na 4 spółki. Są to Canadian Natural Resources, Dominion Energy, Pembina Pipeline oraz popularny REIT Realty Income. Analiza VSA CNQ Na wykresie Canadian Natural Resources w szczycie na wysokim wolumenie był zrzut akcji i sygnał sprzedaży. Zeszła korekta i w zielonej strefie wsparcia mamy wyraźną akumulację akcji. Pojawiła się również przewaga popytu. Skutkiem jest wzrost cen, ale nie ma wyraźnie byczego wolumenu. Zakładam zatem jeszcze falę wtórną/korektę. Analiza VSA spółki D.US Na wykresie Dominion Energy w okolicy 40 USD była akumulacja akcji (wysokie wolumeny). Skutkiem była dość dynamiczna zwyżka. Potem mamy korektę, zakończoną w kwietniu na poziomie wsparcia ok. 48 USD skokiem wolumenu, wzrostowym młotkiem i przewagą popytu. To sygnał kupna. Warto obserwować w poszukiwaniu korekty z malejącym wolumenem i testem na końcu. Analiza PBA Na Pembina Pipeline zobaczyłem skoki wolumenu na dołkach w okolicy 35 USD. Odczytałem to jako akumulację akcji, choć odbicie skończyło się finalnie w okolicach 40 USD dłuższą spadkową świecą i wysokim wolumenem. Podaży zatem przy tym oporze było sporo, czyli bezpieczniej jest założyć ponowne testowanie ostatnich dołków. Być może znów się pojawi akumulacja i odbicie, ale tym razem z byczym wolumenem. Analiza REIT O.US Na koniec bardzo fajny REIT Realty Income, który wypłaca dywidendę co miesiąc. Na wykresie widać w kwietniu akumulację i wysoki wolumen. Mieliśmy przewagę popytu, potem wzrost i rosnący wolumen, a aktualnie narysował się test wolumenowy. To może być dobry moment na zakup tego REIT do portfela dywidendowego.

stabilny dochód pasywny

Lista 8 spółek z wysoką dywidendą i rekomendacjami kupna

Dołącz teraz do Strefy Premium