Tesgas (TSG)

Metoda VSA to najlepszy sposób na oszacowanie przepływu kapitału na każdym aktywie, gdzie masz dostęp do rzeczywistego wolumenu. Świetnie nadaje się do kontraktów terminowych, rynku akcji i Forex (o ile jest dostępny prawdziwy wolumen). Im większa płynność danego instrumentu, tym lepiej. Dlaczego płynność jest tak ważna w analizie VSA? Cała idea skuteczności metody VSA opiera się o analizowanie przepływu kapitału na różnych poziomach cenowych. W tym celu wykorzystujemy wolumen. Jeśli popatrzysz na większość serwisów branżowych, to przy ocenie wykresu giełdowego analitycy posługują się głównie ceną. Sam ruch ceny niewiele nam mówi, jeśli nie wiemy, jaki kapitał został do niej przyłożony. Tym samym analizowanie tylko ceny może prowadzić do błędnej interpretacji i kosztować nas utratę zysku i/lub stratę. Metoda VSA została stworzona w celu śledzenia zachowania Smart Money, czyli dużych inwestorów. Współcześnie jest to najczęściej kapitał instytucjonalny. Ten zaś angażuje się dane aktywa tylko wtedy, gdy jest płynność. Wyobraźcie sobie, że jako zarządzający funduszem macie do dyspozycji kapitał rzędu 100 mln USD. Prawdopodobnie chcecie rozkładać swoich zakupów na pół roku, bo spółka X ma płynność na poziomie 50 tys. dolarów obrotu dziennie. Nie chcecie również z powodu niskiej płynności swoimi zakupami mocno pobijać kursu, bo sami sobie zrobicie problem. Z tego powodu duzi inwestorzy nie interesują się spółkami bez płynności, niezależnie jak bardzo obiecujące mają fundamenty i perspektywy. Pokażę Wam to na przykładzie Tesgas. Analiza Tesgas Jeden z naszych Abonentów poprosił nas o analizę i perspektywy dla spółki Tesgas. Wszystko fajnie, tylko wchodzę w szczegóły wykresu i okazuje się, że przykładowo wolumen na sesji 18 czerwca 2025 roku wyniósł 26,6 tys. zł. To oznacza, że każdy inwestor, który dysponował na danej sesji kapitałem rzędu 15-30 tys. zł, swoimi zakupami mógł manipulować ceną akcji. W momencie pisania tego artykułu właściciela zmieniły 2 akcje (słownie: dwie), a obrót wyniósł 5 zł. Czy takim walorem w ogóle da się sensownie handlować. Analizowanie takiej spółki w interwale dziennym (D1) mija się z celem. Jedynym sensownym wydaje się W1 lub M1, czyli tygodniowy i miesięczny. Spójrzmy zatem na miesięczny. Analiza wolumenu Tesgas W grudniu 2024 zauważysz pewnie młotek z podwyższonym wolumenem. Po nim masz 3 wzrostowe miesiące - przypominam, że jedna świeca to miesiąc. Okres styczeń-marzec 2025 to zwyżka i rosnący wolumen. Na szczycie mamy akcent wolumenowy, który osobiście interpretuję jako dystrybucję (zrzut akcji po wyższych cenach, świeca ma wąski spread i rekordowy wolumen). Spadek koreluje się również z rosnącym wolumen, a to potwierdza presję podaży. Wniosek mam taki, że podaż ma inicjatywę i jest ryzyko spadku ceny akcji do kierunku ostatniego dołka. Problem w tym taki, że powyższe przepływy pieniężne wcale nie muszą (i pewnie nie są) ruchami Smart Money, bo ich tu w zasadzie nie ma. Te wolumeny są interpretowalne tylko dlatego, że jedna świeca agreguje miesiąc obrotu. Tylko dlatego ten wykres wygląda w miarę normalnie. To zupełnie coś innego, niż analiza świec miesięcznych na płynnej spółce z WIG20 typu PZU, PEKAO, czy Orlen. Miesięczny wolumen w marcu na Tesgas wyniósł 338 066 sztuk akcji w przedziale cenowym 2,83-3,11. Dla porównania w tym samym miesiącu wolumen na akcjach KGHM wyniósł 21 425 854 akcje w przedziale cenowym 123,80-142 zł. Różnica w obrocie jest ogromna. Zobacz, jak wygląda wykres dzienny Tesgas. Wykres dzienny Tesgas i brak płynności Zaznaczyłem na wykresie sesje, gdzie przez cały dzień wolumen wyniósł przykładowo 2 akcje lub 11 akcji. Tak było 13 sierpnia 2024 roku (2 akcje) lub 6 września 2024 (17 akcji). Jak inwestować w taką spółkę? Nie da się i Smart Money tu nie operują. Dlatego zachęcam mocno do tego, by stosować metodę VSA jako wsparcie swoich inwestycji, ale tylko na spółkach z wysoką płynnością. Nie pchajmy się tam, gdzie nie operuje duży kapitał. [/groups_member

Tesgas (TSG)

Tesgas – problem płynności w analizie VSA

Dołącz teraz do Strefy Premium