Dzisiaj o godzinie 20:00 naszego czasu zostaną ogłoszone i jednocześnie zostaną wprowadzone od razu ogłoszone wartości ceł na poszczególne kraje. Nikt nie wie (przynajmniej w opinii publicznej nie występują oficjalne wiadomości), jak takie taryfy będą się kształtować. Czy będzie jedna stawka dla wszystkich, czy stawki będą zróżnicowane w zależności od tego, jak wygląda bilans handlowy Stanów Zjednoczonych z poszczególnymi krajami.
Faktem jest, że w kotle, jakim jest gospodarka, cła z pewnością trochę pomieszają. Czy cała są aż tak ważne, aby w oparciu o nie decydować się działać na rynkach finansowych? I tak i nie.
Percepcja krótkoterminowa
Problem polega na tym, że większość z nas żyje tym, co widzi dzisiaj. Chcecie dowodów? Polityka polaryzuje ludzi. Mentzen zły, bo to. Trzaskowski zły, bo tamto. Nawrocki taki, a taki. A Mentzen to lepszy o Zandberga, bo… Ludzie potrafią się o to kłócić. Dlaczego? Nie znają żadnego z tych polityków, większości poglądów, a jednak żyją tym. Co gorsza, ludzie są skłonni walczyć do upadłego o swoje opinie, nieraz nie mając racji.
📊 Interesujesz się spółkami dywidendowymi?
Zapisz się na nasz newsletter i otrzymuj zestawienia, analizy i aktualne TOP-y dywidendowych spółek z Polski, USA i świata – prosto na maila.
🎁 BONUS: eBOOK „Jak mądrze inwestować w akcje" – gotowa do pobrania od razu po zapisie.
To samo dzieje się w odniesieniu do rynków giełdowych. Spadki w 1987 roku – rynki spadły w bardzo krótkim czasie o duże wartości, ludzie pozbywali się akcji, bo widzieli tragedię. To samo było w okolicach 2000 roku, to samo w okolicach 2009 roku, to samo w okolicach 2020 roku i na niektórych rynkach w okolicach 2022 roku. W każdym z tych momentów pojawiały się ogromne emocje, które sprawiały, że ludzie pozbywali się akcji.
Dzisiaj dotyczy to akcji na niektórych rynkach, co jest związane z działaniem Donalda Trumpa. Ludzie zajmują się tym i emocjonują zbyt mocno, tracąc z oczu to, co ważne, czyli percepcję rynków i poszczególnych akcji w długim terminie.
Percepcja długoterminowa
Co z tego, że rynki krótkoterminowo z jakiegoś powodu spadają? Co z tego, że jakieś akcje się przeceniają? Te spadki są wynikiem krótkoterminowej zmienności, wynikającej z percepcji krótkoterminowej inwestorów. Ci mogą się przestraszyć dowolnego zdarzenia. Obecnie takim zdarzeniem są wspomniane w tytule cła wprowadzane przez Trumpa. Inwestorzy podejmują emocjonalne decyzje, które w krótkim terminie wpływają na ich portfele, zamiast skupić się na percepcji długoterminowej i rozumieć cały horyzont zdarzeń.
Jakie dzisiaj znaczenie będą miały cła, jeżeli mam spółkę giełdową, która zwiększa i będzie zwiększać swoje przychody po 15% rocznie. Ok, pojawią się cła i to może wpłyną na spółkę giełdową. Może pozytywnie, może negatywnie. Niech wpłyną negatywnie i spółka będzie zwiększać przychody po 12% rocznie. W krótkim terminie inwestorzy mogą się przestraszyć, sprzedać trochę akcji. Cena tych akcji spadnie. Co jednak stanie się w długim terminie? Nadal mamy spółkę, która rośnie po 12% rocznie. Ja mam pewność, że cena tych akcji w długim terminie będzie rosła. Im dłużej potrzymam te akcje, tym będę bardziej obserwował to, że w kolejnych latach cena akcji będzie się meldowała na kolejnych półkach. Wyższych półkach cenowych.
💰 Dołącz do inwestorów, którzy stawiają na zyski z dywidendy i realne strategie
Portal PPCG Stock prowadzi własne portfele inwestycyjne oparte na spółkach dywidendowych i inwestycjach długoterminowych. Subskrybenci mają pełen dostęp do aktualnych składów portfeli, zmian i komentarzy analitycznych.
🎯 Zyskaj przewagę dzięki konkretnym działaniom, nie tylko teoriom. Każdy abonament objęty jest 30 dniową bezwarunkową gwarancją satysfakcji.
📢 Wykorzystaj kod rabatowy na 50 zł: 50. Działa z każdym abonamentem!
Długoterminowi inwestorzy
Znam (osobiście) kilku inwestorów, którzy mają te procesy w głowach bardzo dobrze poukładane. Mógłbym powiedzieć, że mają chyba żelazne umysły, bo niezależnie od tego, co się dzieje, dobrych akcji za nic się nie pozbędą. Są po prostu emocjonalnie niewzruszeni.
Rozmawiałem z nimi na ten temat i w zasadzie każdy z nich ma konkretne podejście do inwestowania na giełdzie. Chcecie wiedzieć, jakie? Otóż kiedy kupują akcje, nie traktują tego, jako kupna akcji na giełdzie, gdzie zaraz mogą to sprzedać. Zakup akcji traktują jako zakup przedsiębiorstwa. Konkretnie to jego części. Giełda to tylko miejsce pośredniczące, platforma handlowa.
Taki biznes w realnym świecie rozwija się organicznie. Może urośnie o te wspomniane 12% rocznie, a może 15% rocznie. Ten fakt sprawia, że biznes w realnym świecie właśnie o tyle więcej powinien być wyceniany. A giełda? Ta mierzy się z percepcją krótkoterminową inwestorów i bywa poprzez to kapryśna. Może chwilowo nie docenić faktu, że biznes w realnym świecie jest więcej warty. Na szczęście istnieje coś takiego, jak efektywność rynku.
Efektywność rynku
Rynek nie jest efektywny w krótkim terminie. Efektywne to może są lokaty bankowe. Dajesz 1000 zł na 3% w skali roku, to wiesz, że dostaniesz 30 zł, ale potracą Ci podatek Belki. W krótkim terminie rynek może robić różne (nieraz wybitnie głupie) rzeczy i nic na to nie poradzimy. Nawet, jeżeli czujemy się z tym niekomfortowo, a nie czujemy się, kiedy cena akcji, które kupiliśmy, spada.
Efektywność rynku uruchamia się dopiero wraz z upływem czasu. Tak, potrzeba czasu, aby rynek zrobił swoje. W długim terminie znika strach i, niepewność. W długim terminie mijają wszystkie kryzysy, nawet te, których lata występowania wymieniłem na początku tego artykułu. Jak inaczej wytłumaczycie to, że Nvidia potrafiła spaść z 350 dolarów do 120 dolarów, pomimo tego, że prognozy mówiły o kilkudziesięcioprocentowym wzroście biznesu rok do roku. W krótkim terminie zachowanie ceny akcji tej spółki było wybitnie nieefektywne. W długim terminie cena odbiła z tych 120 dolarów i powędrowała do okolic 1500 dolarów w szczycie. Rynek efektywnie wycenił biznes w długim terminie.
Zawsze, kiedy pojawiają się czynniki emocjonalne, proponuję popatrzeć na to w powyżej przedstawionym kontekście. Skupić się na dobrych biznesach i patrzeniu w przyszłość, a nie na odczuwaniu emocjonalnych wpisów medialnych dotyczących tego, co dzisiaj się dzieje. To zawsze będzie tak działać.
Podam Wam przykład na koniec. Kiedyś napisałem wpis o akcjach Kęty. Na podstawie wypłacanych przez spółkę dywidend oceniłem, że realna cena tych akcji powinna wynosić ok. 1000 zł. Nie wiem, czy cena akcji była wtedy w okolicach 500, czy 600 zł. Nie ma to znaczenia. Do 1000 zł jeszcze daleka droga wtedy była. Dzisiaj akcje są notowane po ok. 820 zł. W między czasie przeczytałem wiele wpisów dotyczących tej spółki, łącznie z tym, że jak kiedyś spadała z okolic 850 zł do poniżej 700 zł, to już była w bessie. Ktoś tam jeszcze grał na spadek tych akcji. To wszystko dzieje się w drodze do 1000 zł. Rynek może robić różne rzeczy, media mogą pisać różne rzeczy. Cena zaś w krótkim terminie będzie nieefektywna, w długim terminie zamelduje się tam, gdzie ma się zameldować.
Autor wpisu: Paweł Pagacz
Jestem pomysłodawcą i założycielem PPCG Stock. Stosuję analizę wolumenową. Głęboko wierzę, że duży kapitał nie jest ślepy i szuka najwyższych stóp zwrotu. Z jednej strony na rynku szukam, gdzie płynie duży kapitał. Z drugiej strony szukam najlepszych spółek. Jeżeli widzę najlepszą spółkę i kapitał, który do niej płynie, to wiem, w co inwestować. Możesz się ze mną skontaktować, korzystając z dostępnego adresu e-mail.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.