W sierpniu pokazałem mój indywidualny wybór 5 najlepszych amerykańskich spółek dywidendowych sierpnia 2024. Dziś z kolei podzielę się z Wami moim wyborem 5 ciekawych spółek dywidendowych UK. Inwestowanie w spółki dywidendowe UK ma ważną zaletę. Spółki dywidendowe UK objęte się zerową stawką u źródła. Jeśli kupimy te akcje w koncie IKE/IKZE, dostaniemy 100% dywidendy, czyli jak w polskich spółkach dywidendowych.
Musisz jednak wiedzieć, że 0% podatku u źródła będzie tylko do określonej kwoty dywidendy. W roku podatkowym 2024/25 kwota wolna od podatku od dywidend wynosi 500 funtów. Oznacza to, że możesz otrzymać dochód do 500 funtów z akcji i niektórych funduszy inwestycyjnych opartych na kapitale własnym bez płacenia podatku. Powyżej tej kwoty stawka podatku wynosi 8,75% do kwoty 50 270 funtów.
Mój wybór 5 spółek dywidendowych UK we wrześniu 2024
Poniżej zebrałem w tabeli 5 interesujących w mojej ocenie propozycji do portfela zagranicznych akcji dywidendowych. Posortowałem je według stopy dywidendy – od najwyższej do najniższej.
| Nazwa | Symbol | Stopa dywidendy (%) | Wskaźnik wypłaty | Total Return 10Y (%) |
| British American Tobacco | BATS | 8,70 | 0,66 | -14,75 |
| Rio Tinto | RIO | 6,29 | 0,66 | 93,77 |
| Reckitt Benckiser | RKT | 4,28 | 0,62 | -3,80 |
| Pets at Home | PETS | 4,26 | 0,62 | b.d. |
| Diageo | DGE | 3,05 | 0,58 | 57,26 |
Jeśli chcesz kupić do portfela spółki dywidendowe UK, to pamiętaj o dodatkowej opłacie skarbowej.
Czym jest Brytyjska Opłata Skarbowa (UK stamp duty)?
Stawka podatku wynosi 0.5% i jest obliczana na podstawie wartości transakcji.
Spółki dywidendowe UK: British American Tobacco (BATS)
Na pierwszym miejscu w kontekście stopy dywidendy jest spółka tytoniowa. Inwestowanie w ten sektor jest dla mnie osobiście kontrowersyjne i nie posiadam takich akcji w portfelu inwestycyjnym.
British American Tobacco, druga co do wielkości firma tytoniowa pod względem wolumenu, sprzedała w 2023 roku 555 miliardów papierosów. Jej wiodącymi markami są Dunhill, Kent, Pall Mall, Lucky Strike i Rothmans w papierosach. W produktach nowej generacji firma posiada markę Vuse w waporyzacji, Glo w tytoniu podgrzewanym oraz Velo w nowoczesnym tytoniu doustnym.
Stopa dywidendy blisko 9% to poziom cechujących najlepsze polskich spółki dywidendowe. Jeśli połączymy to z brakiem podatku u źródła i kontem IKE/IKZE, mamy ciekawą alternatywę dla polskich akcji dywidendowych.
Co mi się podoba w kontekście wskaźników finansowych?
- niski wskaźnik CAPE – 6,62
- niski wskaźnik p/FCF – 6,05
- duże dyskonto w modelu DCF – ponad 45%
- wysoka stopa dywidendy i bezpieczny wskaźnik wypłaty
Co mi się nie podoba?
- mocno ujemny wskaźnik ROIC za 2023 rok, który jednak odbił do 6,3% w I półroczu 2024
- dość wysokie zadłużenie w relacji do gotówki
- brak wzrostu przychodów
Prognozy dla akcji British American Tobacco (BATS)
Analitycy są dość optymistyczni i rekomendują kupno z ceną docelową prawie 15% powyżej aktualnego kursu akcji.
Spółki dywidendowe UK: Rio Tinto (RIO)
Niedawno opisaliśmy z Pawłem akcje Rio Tinto na blogu. W kontekście rosnącego zapotrzebowania na miedź, może to być jedna z ciekawszych inwestycji na kolejnej kilka lat. To też zagraniczna alternatywa dla KHGM, ale bez obciążeń politycznych i z regularnie wypłacaną wysoką dywidendą.
Stopa dywidendy ponad 6% przy bezpiecznym wskaźniku wypłaty to solidne źródło dochodu pasywnego. Tym bardziej, że Rio Tinto wypłaca dywidendę 2 razy w roku – zwykle w marcu i sierpniu.
Co mi się podoba w kontekście wskaźników finansowych?
- solidne marże – operacyjna, brutto i netto,
- całkiem wysoki ROIC, który wynosi ponad 13%,
- rozsądny wskaźnik C/Z ok. 10,
- wysoka stopa dywidendy i bezpieczny wskaźnik wypłaty,
- dynamika wzrostu dywidendy, która wynosi prawie 17% rocznie za ostatnią dekadę,
- potencjał do wzrostu przychodów/EPS i dywidendy w związku z transformacją energetyczną.
Co mi się nie podoba?
- Spore zadłużenie,
- Przychody dynamicznie nie rosną, ale to się może niedługo zmienić,
- ROIC spadł do obecnego poziomu z 27% na koniec 2021 roku.
Prognozy dla akcji Rio Tinto (RIO)
Analitycy są dość optymistyczni i rekomendują kupno z ceną docelową ok. 13% powyżej aktualnego kursu akcji.
Spółki dywidendowe UK: Reckitt Benckiser (RKT)
Po raz pierwszy opisuję i przyglądam się tej spółce dywidendowej. Reckitt Benckiser powstał w 1999 roku w wyniku połączenia brytyjskiej firmy Reckitt & Colman i holenderskiej firmy Benckiser. Niedawno przemianowana na Reckitt, sprzedaje portfolio obejmujące różnorodne marki produktów do użytku domowego i konsumenckiego, takie jak Lysol, Finish, Durex i Mucinex, z których wiele zajmuje pierwsze lub drugie miejsca w swoich kategoriach na całym świecie.
Jej sprzedaż jest zdywersyfikowana geograficznie, bo działa w 60 krajach i sprzedaje produkty w ponad 200, generując około 35% sprzedaży na rynkach wschodzących.
Stopa dywidendy jest już wyraźnie niższa od dwóch opisanych wyżej spółek, ale nadal to solidne 4,3%. Rozczarowuje jedynie tempo wzrostu dywidendy, które wynosi tylko 3,5% rocznie za ostatnie 10 lat.
Co mi się podoba w kontekście wskaźników finansowych?
- solidne marże – operacyjna, brutto i netto,
- rosnące przychody,
- zdywersyfikowana geograficznie sprzedaż,
- wysoka stopa dywidendy i bezpieczny wskaźnik wypłaty,
- postępująca redukcja zadłużenia.
Co mi się nie podoba?
- wysoki wskaźnik C/Z, bo ponad 21,
- wskaźnik ROIC mógłby być wyższy, bo wynosi ok. 9%,
- bardzo małe tempo wzrostu dywidendy,
- niska prognoza wzrostu EPS, bo tylko ok. 4,4%, co wpływa na tempo wzrostu dywidendy.
Prognozy dla akcji Reckitt Benckiser (RKT)
Analitycy są bardzo optymistyczni i rekomendują kupno z ceną docelową ok. 20% powyżej aktualnego kursu akcji.
Spółki dywidendowe UK: Pets at Home (PETS)
To moje najnowsze odkrycie, czyli spółka z sektora artykułów dla zwierząt, ale nie tylko. Pets at Home Group PLC to wielokanałowy brytyjski sprzedawca detaliczny działający głównie w Wielkiej Brytanii. Firma posiada sieć sklepów, serwisów internetowych, salonów pielęgnacyjnych oraz usług dla zwierząt, np. weterynaryjnych. Portfolio produktów jest zróżnicowane i obejmuje produkty dla psów, kotów, ryb, gadów, ptaków i dzikich zwierząt.
Sprzedawane artykuły pochodzą z następujących kategorii: karma, legowiska dla zwierząt, zabawki, ubranka dla zwierząt, budy, obroże, opieka zdrowotna, pielęgnacja, szkolenia, książki i akcesoria. Produkty sprzedawane są pod marką Pets at Home, marką prywatną i etykietami. Usługi weterynaryjne zlokalizowane są w sklepach, a także w niezależnych lokalizacjach na terenie całej Wielkiej Brytanii.
Przyznam, że pomysł weterynarza w sklepie zoologicznym jest dla mnie nowością, ale ma sens. Mogę przyjść ze zwierzakiem na badania przy okazji wizyty w sklepie. Ile czasu i pewnie pieniędzy to zaoszczędza, bo zakładam, że taka sieć może konkurować ceną z prywatnymi dedykowanymi lecznicami.
Co mi się podoba w kontekście wskaźników finansowych?
- solidna marża brutto, czyli prawie 47%,
- niezła prognoza wzrostu EPS ok. 10%,
- niski wskaźnik PEG, czyli C/Z zważony tempem wzrostu przychodów, na poziomie 0,84,
- dobre tempo wzrostu przychodów,
- postępująca redukcja zadłużenia,
- solidny cash flow,
- duże dyskonto w modelu DCF na poziomie ok. 58%,
- solidna stopa dywidendy i bezpieczny wskaźnik wypłaty,
- wysokie tempo wzrostu dywidendy 13% rocznie w ostatnich 5 latach.
Co mi się nie podoba?
- niski ROIC poniżej 6%,
- niska marża netto i operacyjna – poniżej 10%,
- bardzo słaba płynność finansowa, czyli przykładowo wskaźnik płynności szybkiej tylko 0,84,
- bardzo mała kapitalizacja – na teraz ok. 1,38 mld funtów.
Prognozy dla akcji Reckitt Benckiser (RKT)
Analitycy są bardzo optymistyczni i rekomendują kupno z ceną docelową ok. 19% powyżej aktualnego kursu akcji.
Spółki dywidendowe UK: Diageo (DGE)
I na koniec spółka dywidendowa, której produktu skosztował przynajmniej raz w życiu chyba każdy z nas, a której odpowiednim na GPW jest Ambra.
Diageo jest jednym z wiodących na świecie producentów markowych alkoholi Premium, pod względem przychodów zbliżonym do Kweichow Moutai. Zajmuje się również produkcją i sprzedażą piwa i wina. Marki obejmują:
- szkocką mieszaną Johnnie Walker,
- wódkę Smirnoff,
- kanadyjską whisky Crown Royal,
- rum Captain Morgan,
- tequilę Casamigos,
- gin Tanqueray,
- Baileys Irish Cream
- Guinness stout.
Diageo jest także właścicielem 34% producenta premium szampana i koniaku Moet Hennessy, spółki zależnej francuskiego producenta dóbr luksusowych LVMH Moet Hennessy-Louis Vuitton oraz prawie 56% udziałów w indyjskim United Spirits.
Ze wspomnianych marek nie spróbowałem whisky Crown Royal i tequili Casamigos. Nie będzie mi to już dane, bo od stycznia 2024 nie piję alkoholu, ale dywidendę z Diageo mogę rozważyć.
Co mi się podoba w kontekście wskaźników finansowych?
- bardzo dobre marże,
- solidny ROIC ponad 10%,
- stabilny i dość wysoki cash flow,
- bezpieczny wskaźnik wypłaty.
Co mi się nie podoba?
- relatywnie wysoki wskaźnik PEG
- najniższa stopa dywidendy ze wszystkich 5 spółek,
- model DCF pokazuje na przewartościowanie akcji ponad 48% – wyceny godziwa według modelu to niecałe 18 funtów,
- w spółce cały czas rośnie zadłużenie,
- niska dynamika wzrostu dywidendy
Prognozy dla akcji Diageo (DGE)
Możliwe, że analitycy podzielają część moich wniosków, bo rekomendacje sumarycznie są neutralnie (równoważą się rekomendacje kupna i sprzedaży). Z kolei cena docelowa jest ustalona mniej więcej na poziomie aktualnych notowań akcji. Spółka jest jednak szeroko polecana przez różnych inwestorów i ekspertów jako jeden z solidniejszych płatników dywidendy do kupienia na LSE.
Autor wpisu: Bartek Bohdan
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.