Najlepsze spółki dywidendowe to takie, które wypłacają regularnie dywidendę o wielu lat i jednocześnie mogą się pochwalić wysoką stopą dywidendy. W idealnym układzie powinniśmy jeszcze uwzględnić tempo wzrostu dywidendy r/r, ale z tym na GPW jest różnie. Poniżej spółki dywidendowe GPW, dla których prognozowana stopa dywidendy wynosi min. 8%, a dywidendę wypłacają min. 10 lat.
Spółki z dywidendą min. 8% i wypłatą min. 10 lat
Wybrałem 5 spółek spełniających powyższe kryteria i posortowałem je według ciągłości wypłat. Prognozowana stopa dywidendy jest wzięta ze skanera akcji GPW Bizneradar. Jaka jest metodologia jej kalkulacji? Biznesradar liczy ją jako średnią wszystkich znalezionych prognoz, podzielonych przez ostatni kurs zamknięcia (stopa dywidendy jest zatem ważna na dzień 24 października 2024). Jest to zatem także pewne projekcja, która nie musi się sprawdzić. Stanowi jednak ciekawy punkt odniesienia do oceny potencjalnej rentowności spółki dywidendowej.
Nazwa | Symbol | Stopa dywidendy (%) | Ciągłość wypłat (lata) |
ATM GRUPA | ATG | 10,12 | 21 |
DOM DEVELOPMENT | DOM | 8,44 | 19 |
SONEL | SON | 9,03 | 15 |
IMS | IMS | 8,62 | 12 |
TEXT | TXT | 11,27 | 11 |
Logicznie kalkulując, by przyciągnąć kapitał na GPW, spółka dywidendowa powinna gwarantować inwestorom premię względem obligacji i średniej rynkowej.
Aktualnie rentowność polskich obligacji skarbowych na 10 lat to ok. 5,8%. Jest to jeden z powodów, dla których kapitał krajowy chętniej wybiera obligacje nad akcje. Trzeba pamiętać, że wzrost rentowności obligacji przyciąga do nich kapitał, jednak powoduje spadek wyceny funduszy obligacji. Obowiązuje bowiem odwrotna korelacja między rentownością obligacji i ceną. Wzrost rentowności oznacza więc spadek wyceny jednostki funduszu obligacji. Dlatego inwestorzy wybierają bezpośrednią inwestycję w obligację, zamiast kupować fundusz obligacji, gdy oprocentowanie idzie w górę.
Akcje są chętnie kupowane, gdy oferują premię względem obligacji. Tej premii jednak w tym momencie nie ma, mimo, że stopa dywidendy WIG na historycznie rekordowym poziomie.
Dlatego jako dolny próg dla stopy dywidendy przyjąłem 8%. Sytuacja może się zmienić w 2025 roku. Obniżki stóp procentowych w Polsce zbiją bowiem rentowność obligacji, a tym samym przyciągną kapitał do funduszy obligacji (wzrost wycen) oraz do akcji. Te ostatnie będą bowiem oferować wyższą premię za ryzyko.
Spółki dywidendowe GPW – ATM GRUPA
ATM Grupa jest producentem telewizyjno-filmowym. Wchodzące w skład grupy spółki specjalizują się w produkcji seriali telewizyjnych, filmów fabularnych, spektakli telewizyjnych, talk-show oraz teleturniejów. Grupa zajmuje się także produkcją i dystrybucją formatów wideo do Internetu, efektami specjalnymi na potrzeby produkcji filmowych i telewizyjnych oraz produkującą komputerowych programów dla dzieci.
Spółka od 2023 roku zaczęła wypłacać zaliczki na poczet dywidendy. Prognozowana stopa dywidendy wynosi 10,12%, a spółka wypłaci 11 grudnia 2024 zaliczkę w wysokości 8 gr. Aby ją dostać, trzeba kupić akcje najpóźniej 2 grudnia. Wskaźnik wypłaty jest na poziomie 69,18% – mediana z ostatniej dekady.
Czy chcesz osiągąć r/r rosnący dochód z dywidend i pomnażać kapitał w spółkach dywidendowych? Robimy to już do 2018 roku i mamy całkowitą stopę zwrotu 171% (portfel IKE/IKZE). Naśladuj nas! Wybierz swój dostęp roczny, podejrzyj nasze portfele i zacznij księgować pierwsze dywidendy. To będzie Twoja najlepsza decyzja iwnestycyjna! |
Spółki dywidendowe GPW – DOM DEVELOPMENT
Tej spółki nie trzeba nikomu przedstawiać. Ulubiony deweloper inwestorów dywidendowych może się pochwalić stopą prognozowanej dywidendy 8,44%. Wypłaca dywidendę od 19 lat. Oczywiście mamy akcje DOM w portfelu dywidendowym ze średnią ceną zakupu 84,72 zł. Całkowita stopa zwrotu z tej inwestycji to już prawie 160%, a spółka wypłaciła nam łącznie 53 zł dywidendy na akcję. To oznacza, że zwróciła nam w przepływach pieniężnych prawie 63% kosztu zakupu akcji.
W bieżącym roku DOM wypłacił 12 zł na akcję w II transzach. Przyszłoroczna dywidenda Dom Dev może być na poziomie 12,5 zł, biorąc pod uwagę jej wzrost w ostatnich latach. Mimo, że eksperci spodziewają się słabszej koniunktury w budownictwie mieszkaniowym, to prognozy zysku netto DOM na 2024 i 2025 rok zakładają 2-cyfrowy wzrost. Tym samym spółka może spokojnie podnosić dywidendę w kolejnych 2 latach.
Prognozy dla akcji DOM
Analitycy również są pozytywnie nastawieni do spółki i widzą cenę docelową powyżej 200 zł.
Spółki dywidendowe GPW – SONEL
Sonel jest producentem przyrządów pomiarowych dla elektroenergetyki i telekomunikacji. Spółka zajmuje się produkują m.in. mierników wielofunkcyjnych, mierników małych rezystancji oraz testerów kolejności faz. Jest to mała spółka dywidendowa o kapitalizacji poniżej 200 mln zł. Dość dynamicznie się rozwija, a wskaźnik ROIC ma na poziomie prawie 21%.
W 2024 roku spółka wypłaciła 70 gr na akcję, co stanowiło nieco ponad 57% zysku. Wskaźnik wypłaty był zatem na bezpiecznym poziomie. Prognozowana stopa dywidendy to ok. 9%, czyli bardzo wysoka. Czy Sonel będzie w stanie wypłacić taką dywidendę? Zysk netto w 2024 roku ma być wyższy 15% względem poprzedniego. To daje szansę na dywidendę co najmniej na poziomie 70 gr lub wyższą.
Spółki dywidendowe GPW – IMS
Grupa IMS jest dostawcą usług z zakresu marketingu sensorycznego w miejscu sprzedaży. Oferta spółki obejmuje takie usługi jak audiomarketing – przygotowanie i emisja formatów muzycznych oraz produkcja i emisja reklam dźwiękowych, videomarketing – produkcja i emisja przekazów reklamowych na ekranach plazmowych oraz aromamarketing – dobór i dystrybucja kompozycji zapachowych. To spółka jeszcze mniejsza pod względem kapitalizacji rynkowej od Sonel i podobnie do niej może pochwalić się ROIC ponad 23%.
Przy wypłacie dywidendy spółce zdarza się sięgać po kapitał zapasowy. W 2024 roku można się jeszcze załapać na zaliczkę 16 gr na akcję. W tym celu trzeba kupić akcje najpóźniej 29 listopada, natomiast wypłata zaliczki będzie 6 grudnia. Taki prezent na Mikołaja dla posiadaczy akcji IMS. Spółka może w przyszłym roku utrzymać lub podnieść dywidendę, bo prognoza zysku netto zakłada w 2024 wzrost prawie 12% względem 2023 roku. Zarówno w przypadku IMS, jak i Sonel do prognoz podchodziłbym jednak z rezerwą ze względu na małą ich liczbę.
Prognoza dla akcji IMS na 2025 rok
Mamy nawet prognozę cenową dla IMS, ale sporządził ją zaledwie 1 analityk. Wzrost ceny o ponad 28% wygląda kusząco, ale wrzucam to bardziej jako ciekawostkę niż miarodajną projekcję.
Spółki dywidendowe GPW – TEXT
Na koniec również dobrze znana spółka dywidendowa TEXT (dawny LiveChat). Mimo ostatnich spadków nadal jest to bardzo solidny biznes z wysoką rentownością (ROIC 396%!). Od 2018 roku spółka wypłaca dywidendę w III transzach. W 2024 roku wypłaciła rekordową dywidendę 5,98 zł na akcję. Stopa dywidendy wyniosła 6,71% na akcję, czyli powyżej rentowności obligacji i średniej indeksu WIG.
Prognozowana stopa dywidendy to aż 11,27% i jest to 2-krotnie powyżej oprocentowania obligacji. Duża w tym zasługa ostatniej przeceny, która podbiła rentowność dywidendy. Premia jest na tyle duża, że poprawa sentymentu na GPW powinna przełożyć się na ponowne zainteresowanie inwestorów spółką TEXT. Prognozy zakładają niewielki wzrost zysku netto w 2024 i 2025 roku. Powinno to jednak wystarczyć do utrzymania dywidendy co najmniej na tegorocznym poziomie.
Prognoza dla akcji TEXT na 2025 rok
Mamy prognozy cenowe dla TXT i 4 analityków widzi cenę docelową aż 50% powyżej aktualnego kursu. Przeważają jednak rekomendacje neutralne.
Autor wpisu: Bartek Bohdan
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.