Inwestorzy na różne sposoby próbują szacować, czy akcje są niedowartościowane lub przewartościowane. Niektórzy posługują się prostym wskaźnikiem C/Z, inni liczą wskaźnik CAPE, a jeszcze inni PEG. Na inny pomysł wpadł Warren Buffett. Postanowił mierzyć przewartościowanie, porównując spółki giełdowe do całej gospodarki. Tak powstał wskaźnik Buffetta. Przyglądnijmy się, ile wynosi obecnie wskaźnik dla akcji w USA i dla akcji GPW.
Wskaźnik Buffetta – ocena wyceny rynku akcji
Wskaźnik Buffetta, znany również jako stosunek kapitalizacji rynku akcji do produktu krajowego brutto (PKB), jest popularnym narzędziem oceny ogólnej wyceny rynku akcji. Porównuje łączną wartość rynkową notowanych spółek do PKB danego kraju, co pozwala na ocenę, czy rynek jest przewartościowany czy niedowartościowany.
Słynny inwestor wspomniał o nim podczas wywiadu dla Fortune i stwierdził, że to najlepszy pojedynczy miernik wyceny akcji w danym terminie. Oczywiście trzeba brać pod uwagę inne czynniki, bowiem sam wskaźnik nie mówi nam nic o potencjalne rozwoju rynku i samych spółek. Nie bez powodu akcje amerykańskie są znacznie droższe od akcji GPW. Sprawdźmy, jak kształtuje się wskaźnik Buffetta dla USA i Polski.
📊 Interesujesz się spółkami dywidendowymi?
Zapisz się na nasz newsletter i otrzymuj zestawienia, analizy i aktualne TOP-y dywidendowych spółek z Polski, USA i świata – prosto na maila.
🎁 BONUS: eBOOK „Jak mądrze inwestować w akcje" – gotowa do pobrania od razu po zapisie.
Wskaźnik Buffetta w USA – Marzec 2025
W USA akcje mimo ostatniej przeceny nadal są drogie. Wskaźnik jest na poziomie prawie 210%. Oznacza to, że łączna kapitalizacja rynku akcji była ponad dwukrotnie wyższa niż PKB kraju, co sugeruje potencjalne przewartościowanie rynku.
W czasie pandemii 2020 roku był na poziomie blisko 125%, a w dołku kryzysu GFC spadł do 69%.
Obliczenie Wskaźnika Buffetta dla Polski – Marzec 2025
Aby obliczyć wskaźnik Buffetta dla Polski, potrzebujemy dwóch danych:
- Kapitalizacja rynku akcji: Na koniec marca 2025 roku łączna kapitalizacja spółek notowanych na Głównym Rynku GPW wyniosła około 1 697,3 mld zł.
- PKB Polski: Według prognoz, PKB Polski w 2025 roku ma wynieść około 1 000 mld USD.
Obliczenie wskaźnika:
💰 Dołącz do inwestorów, którzy stawiają na zyski z dywidendy i realne strategie
Portal PPCG Stock prowadzi własne portfele inwestycyjne oparte na spółkach dywidendowych i inwestycjach długoterminowych. Subskrybenci mają pełen dostęp do aktualnych składów portfeli, zmian i komentarzy analitycznych.
🎯 Zyskaj przewagę dzięki konkretnym działaniom, nie tylko teoriom. Każdy abonament objęty jest 30 dniową bezwarunkową gwarancją satysfakcji.
📢 Wykorzystaj kod rabatowy na 50 zł: 50. Działa z każdym abonamentem!
Przeliczenie kapitalizacji na USD:
Przy kursie 1 USD = 3,77 zł, kapitalizacja wynosi:
1 697,3 mld zł ÷ 3,77 = 450,2 mld USD
Obliczenie wskaźnika Buffetta:
(450,2 mld USD ÷ 1 000 mld USD) × 100% = 45,02%
Interpretacja Wyniku
Wskaźnik Buffetta dla Polski na poziomie 45,02% sugeruje, że rynek akcji jest niedowartościowany w stosunku do wielkości gospodarki. Dla porównania, wskaźnik powyżej 100% może wskazywać na przewartościowanie rynku, co obserwujemy obecnie w USA.
Wnioski końcowe na temat wskaźnika Buffetta dla polskich akcji
Dla inwestorów: Niski wskaźnik Buffetta w Polsce może wskazywać na potencjalne możliwości inwestycyjne na rynku akcji.
Dla analityków: Warto monitorować zmiany wskaźnika w czasie, aby ocenić, czy rynek zbliża się do poziomów przewartościowania.
Wskaźnik Buffetta jest użytecznym narzędziem do oceny ogólnej wyceny rynku, jednak nie powinien być jedynym kryterium podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Autor wpisu: Bartek Bohdan
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.