Analiza TROW

21.03.2022, Kategorie: Premium, Autor: Bartek Bohdan

Jest to jedna z lepszych spółek dywidendowych, która trafiła na nasza listę obserwacyjną. Pomijając kwestie fundamentalne, spółka może się pochwalić średnim rocznym wzrostem dywidendy za ostatnie 10 lat na poziomie 10-15%. Jednocześnie aktualna stopa dywidendy wynosi 3,3%, co jest wartością wyraźnie większą niż stopa dywidendy spółek SP500 (1,27%).

Zastanówmy się teraz, czy po ostatnich spadkach spółka jest na tyle atrakcyjnie wyceniana, że można już zacząć akumulację akcji. Pierwszą wskazówką jest wskaźnik C/Z, który teraz wynosi ok. 11,2. To bardzo duże dyskonto, bo C/Z dla indeksu SP500 to aktualnie ok. 25 punktów. W tym kontekście spółka jest mocno niedowartościowana. C/Z na poziomie 11,2 warto też odnieść do dynamiki wzrostu zysków i przychodów. Za ostatnie 10 lat średni roczny wzrost przychodów był na poziomie 11,5%.  W tym kontekście spółka jest wyceniana godziwie, czyli zgodnie z dynamiką, z jaką się rozwija jako biznes. Podsumowując mamy duże dyskonto w stosunku do indeksu SP500, ale nie mamy już tej przewagi w stosunku do dynamiki wzrostu spółki.


Bądź pierwszy i dodaj swój komentarz.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.