Ponieważ mamy korektę i ceny spadają, jest to też dobra okazja do szukania kolejnych inwestycji. U nas całkiem sporo miejsca mamy jeszcze w portfelu dywidendowym. Ten rok jest szczególny ze względu na pandemię. Wiele spółek dywidendy nie wypłaci. Są jednak takie, które to zrobią, tym samym nie przerywając ciągłości wypłat. Jedną z takich spółek jest Kruszwica (KSW).
Obserwujemy ją od jakiegoś czasu i jest na naszej liście potencjalnych spółek dywidendowych. Marcowa przecena nie wyrządziła jej szczególnie dużej szkody, wywołując tylko większą korektę. Zastanówmy się zatem wspólnie, czy i kiedy warto kupić akcje KSW.
Analiza wskaźników finansowych Kruszwica (KSW)
Tradycyjnie korzystam z serwisu Biznesradar.pl i na pierwszy ogień biorę bilans. Interesuje mnie wzrost przychodów ze sprzedaży i zysków.
Pozytywna tendencja to systematyczny wzrost sprzedaży. Nieco gorzej jest na poziomie zysku netto i EBITA, ale te wartości są stabilne od 2013 roku, utrzymując się w przypadku zysku netto w okolicach 100 mln zł.
Za I kwartał 2020 spółka miała doskonały dodatni cash flow na poziomie ponad 185 mln zł. W ii kwartale było to ok. 50 mln zł. To solidne wartości, bo zeszły rok był pod tym względem pod kreską.
Rentowność Kruszwica (KSW)
Pod względem rentowności interesuje nas ROE, ROA i ROIC. Te wskaźniki są rewelacyjne w stosunku do średniej sektora. Szczególnie ROIC na poziomie prawie 27%!
Zadłużenie, płynność i ratingi (Altman i F-Score)
Obserwujemy bardzo pozytywne tendencje w obszarze zadłużenia. Te wskaźniki się obniżają i utrzymują na niskim poziomie w stosunku do średniej sektora. To jest jedna z ciekawszych użyteczności tego serwisu, która pokazuje pozytywne i negatywne tendencje danych wskaźników. Co więcej, można sobie jest nanieść na poszczególne okresy i śledzić zmiany.
Bardzo ważne są wskaźniki płynności. Tutaj także mamy pozytywne tendencje, szczególnie w trzech najważniejszych wskaźnikach płynności, zaznaczonych strzałkami.
 |
Dołącz do nas – w tym tygodniu 15% taniej w abonamencie 2-letnim MAX 730. Zyskasz 162 zł! Wykorzystaj bonus do 14 października do godziny 20:00. |
Całkiem dobrze wpadają też ratingi. W przypadku F-Score brakło tylko 1 punktu, by spółka weszła do optymalnego przedziału 7-9 punktów. Zero dostała w trzech obszarach. W mojej ocenie najłatwiej będzie w przyszłości poprawić spółce marżę.
Dywidendy Kruszwica
Jeśli chodzi o dywidendy, to nie mamy tutaj żadnej przerwy. Jak widzisz, dwukrotnie spółka sięgnęła do kapitału zapasowego i były to rekordowe wypłaty (odpowiednio 7,25% i aż 15% w za 2016 rok). Mimo to wskaźnik wypłaty nie przekracza bezpiecznego progu 60%.
Skoro mamy już przeglądnięte podstawowe wskaźniki fundamentalne, odpowiedzmy na pytanie, kiedy możemy te akcje kupić. Z pomocą przyjdzie nam nasza technika LTTM.
Kiedy kupić akcje Kruszwica?
Jak już napisałem, spółka niespecjalnie ucierpiała przez pandemię. Trudno uznać spadek z 58 zł do niecałych 43 zł po wcześniejszym wzroście z 35 zł za większa tragedię.
Pierwszym ciekawym poziomem LTTM jest ok. 49 zł. Tam możemy się spodziewać już prób odzyskania kontroli przez popyt. Jednocześnie trudno w tym momencie wskazać na wykresie akumulację, bo obroty utrzymują się na niskim poziomie w skali tygodniowej.
Skoro nie ma teraz akumulacji, to zasadnym wydaje się spadek w kierunku drugiego dołka LTTM na poziomie ok. 43 zł. Z tego wsparcia startowało odbicie. Być może obroty skocza po spadku poniżej dołka nr 1 i proces akumulacji będzie trwał aż do momentu zejścia pod 43 zł. Czas pokaże, ale w tym momencie nie mamy okna transakcyjnego zgodnie z naszą strategią inwestycyjną.
Podsumowanie
Spółka jest ciekawa, ma dobre fundamenty i nieźle poradziła sobie w czasie pandemii. Mankamentem może być niska płynność oraz widoczny na wykresie W1 brak akumulacji na ostatnim spadku. To jednak może się zmienić. Dajcie mi znać w komentarzu, co sądzicie o tej inwestycji.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.