Większość inwestorów kojarzy CCC z ogromną przeceną w roku wybuchu pandemii (2020). W wyniku kwarantanny spółka zanotowała gigantyczną stratę w 2020 roku i w praktyce do dziś nie wygenerowała zysku netto mimo rekordowych przychodów. Przełomem może być bieżący rok, bo analitycy szacują zysk netto na poziomie 53 mln zł (dość duży zakres prognoz od 6 analityków).
Rzut oka na finanse CCC
Do przychodów trudno mieć zastrzeżenia, bo są rekordowe licząc od zamknięcia Q4 2004 roku. O zysku, a raczej stracie netto już wspomniałem. W 2024 roku wzrost zysku netto ma wynieść względem 2023 roku prawie 135%. W kolejnym 2025 roku spółka CCC ma dołożyć 271%, podnosząc zysk netto do 196,4 mln zł. To bardzo ambitne założenia.
To się może udać, bo CCC już teraz zaczęła generować dodatnie przepływy pieniężne – operacyjne i nawet FCF. Po raz pierwszy od dłuższego czasu za Q3 2023 mamy dodatni ROIC. Bardzo ładnie zaczęły też rosnąc marże – przykładowo za Q4 2023 marża zysku operacyjnego wzrosła o 173% względem analogicznego okresu w 2022. Spółka nie wypłaca teraz dywidendy – ostatnia wypłata była w 2018 roku (skromne 0,35%). Nie sądzę, aby dywidenda wróciła w bieżącym roku – na to jeszcze za wcześnie.
Zbierając fundamentalne klocki do kupy, inwestorzy mogli zwyżką od początku 2023 roku dyskontować już poprawę finansów CCC w bieżącym i kolejnym roku.
Analiza wolumenu CCC
W skali tygodniowej widzę od ostatniego dołka rosnący wolumen.
To oznacza, że zwyżka jest wsparta napływem kapitału, a dodatkowo na szczytowych punktach ruchu nie widać przewag podaży.
Dla porządku jednak napiszę, że szczytowe świece to dystrybucyjne korpusy (Upthrust). Nie skorelowane są jednak z rekordowymi wolumenami. Pokazują jedynie większą presję na realizację zysków. I faktycznie po pierwszym z nich mieliśmy korektę, a potem kurs wybił na nowy szczyt. Jak będzie teraz? Musimy zejść na interwał dzienny, by sprawdzić, jak kształtuje się wolumen na spadku CCC i czy pojawiają się sygnały siły.
Zaznaczone strzałkami świece spadkowe mają dolne cienie, co oznacza operujący na danej sesji popyt. W ruchu spadkowym należy to odczytać jako siłę. Do tego na zielono zaznaczyłem świece z podwyższonym wolumenem, na których popyt zbierał akcje w górę (po wyższych cenach). Do kompletu dostajemy spadający wraz z przeceną wolumenem, patrzymy więc na korektę.
Analiza wolumenu CCC: gdzie szukać dołka?
Pasuje mi poziom ok. 56 zł, gdzie dołek LTTM kumuluje się ze zniesieniem 50% fali zwyżki od dołka z października 2023.
Pytanie otwarte, to czy kurs CCC ma szanse na taką przecenę, biorąc pod uwagę korekcyjny wolumen i sporą przestrzeń do przejścia. Być może patrzę teraz na falę A korekty wyższego rzędu – stad spadający wolumen. Faktyczną akumulację będziemy mieli wiec na fali C, która może dojechać do dołka LTTM.
Autor wpisu: Bartek Bohdan
Wyniki portfeli edukacyjnych
Całkowite stopy zwrotu (TR) na dzień 31.12.2023 (od początku prowadzenia portfeli) obejmują wzrost kursu akcji i wypłacone dywidendy.
Portfele edukacyjne: Główny +76% / Emerytalny +148% / Dywidendowy +71%
TOP 5 spółek: Shell +185% / Rokita +164% / DOM +105% PEO +112% NVIDIA +170%
Treść dostępna jest tylko dla naszych Abonentów. Chcesz więcej?
Uczestnictwo możesz anulować w dowolnym momencie.
Czuj się bezpiecznie z gwarancją satysfakcji 30 dni.
Skorzystaj z poniższych opcji…
