Aktualnie chyba każde poważniejsze biuro maklerskie ma w ofercie konto IKE lub IKZE. Oferują one korzyści podatkowe, dzięki którym odkładany kapitał przyrasta w znacznie szybszym tempie niż w przypadku inwestowania w ramach tradycyjnego rachunku maklerskiego. Aby w pełni zrozumieć potencjał tych kont, warto sprawdzić IKE i IKZE: limity, zasady i strategie oszczędzania bez podatku, co pozwoli lepiej zaplanować emerytalne portfolio. Część inwestorów chciałaby jednak skorzystać z możliwości inwestowania na swoją emeryturę w akcje zagraniczne. Pytanie, czy konto IKE na to pozwala.
Okazuje się, że można, choć nie każde biuro maklerskie może taką opcję udostępnić swoim klientom. Decydując się na taki krok, warto regularnie śledzić analizy rynku, aby wybierać spółki o solidnych fundamentach. Jest to kluczowe zwłaszcza wtedy, gdy interesują nas nie tylko dywidendy wypłacane w złotówkach z GPW, ale i te wypłacane w obcych walutach.
Co można kupić w ramach IKE i IKZE?
Zgodnie z obowiązującymi przepisami, w ramach rachunków IKE i IKZE można inwestować w papiery wartościowe różnych emitentów (m.in. akcje, obligacje) oraz produkty strukturyzowane – mogą być to instrumenty notowane na GPW (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), jak również te z rynków zagranicznych. To, czego nie zrobimy w IKE, to nie kupimy np. kontraktu terminowego na akcje, czy WIG20.
Jeśli chcielibyśmy skorzystać jednocześnie z IKE i IKZE, to jest 5 biur, które oba konta nam zaoferują. Jednym z nich jest BOŚ, w którym mam rachunek osobisty. Generalnie za takie konto nie zapłacimy opłaty miesięcznej za prowadzenie z 2 wyjątkami. W Millenium i PKOBP mamy opłatę roczną nieprzekraczającą 60 zł. Nie jest to dużo, ale to jednak dodatkowy koszt. Na dziś to prawie 2 akcje PZU, które ma wypłacić w tym roku 3,5 zł dywidendy (stan na 2021 rok, jestem pewny, że z czasem akcje PZU będą sporo droższe!).
Gdzie kupisz akcje zagraniczne w ramach IKE?
Nie będę się wgłębiał dokładnie w poszczególne oferty, bo chcemy się skupić na akcjach zagranicznych. Takie coś w ramach IKE/IKZE oferują na moment pisania tego artykułu tylko 3 biura: Santander, BOŚ i mBank. Od razu zastrzegam, że nie jest to tanie inwestowanie, choć biura często stosują czasowe promocje, zwalniające z opłat (np. brak opłat za zakup / sprzedaż ETF w ramach IKE / IKZE przez określony czas).
Poniżej przedstawiam zestawienie kluczowych parametrów dla inwestora planującego wyjście poza GPW:
| Biuro Maklerskie | Dostępne rynki zagraniczne | Prowizja (Min.) |
|---|---|---|
| DM BOŚ | USA, UK, Niemcy, Francja, Belgia, Holandia | 0,29% (min. 19 PLN / 5 EUR/USD/GBP) |
| mBank | USA, UK, Niemcy | 0,29% (min. 19 PLN / 5 EUR/USD/GBP) |
| Santander BM | Szeroki dostęp (Ameryka + Europa) | Zależna od oferty (często wyższa minimalna) |
Najtańsze są mBank i BOŚ z prowizją 0,29% (min. 5 EUR/5 USD/5 GBP). Na stronie BOŚ jest info, że to promocyjna opcja. Co kupimy w ramach IKE? Otóż w BOŚ możemy operować na LSE (Londyn), NYSE, NASDAQ, NYSE-MKT (USA), XETRA (Niemcy), EURONEXT (Francja, Belgia, Holandia). Myślę, że to aż nadto wystarczająca oferta i będziemy mieli z czego wybierać.
Sprawdź realne wyniki naszych inwestycji
Zobacz, jak zarabia portfel PPCG Stock i przekonaj się o skuteczności naszych strategii.
Waluty i podatki w inwestowaniu zagranicznym
IKE zasilimy tylko złotówkami. Kiedy już jednak środki wpłacimy na rachunek, możemy dokonywać przewalutowań, oczywiście po kursie, jaki zaproponuje nam dom maklerski. Warto w tym kontekście wiedzieć wszystko o kupowaniu akcji amerykańskich za dolary, aby uniknąć zbędnych kosztów spreadu.
Jedną z największych korzyści IKE jest możliwość uniknięcia podatku 19% od zysków kapitałowych. Musimy jednak pamiętać o ważnej zmiennej, czyli podatku u źródła (Withholding Tax). To podatek tzw. poziomu 1 i płaci się go w kraju, w którym siedzibę ma spółka. Jest to ważne w kontekście dywidendy z zagranicznych akcji w ramach IKE / IKZE. Otóż kupno i sprzedaż akcji zagranicznych z zyskiem w IKE / IKZE z podatku jest zwolniona (niczego nie rozliczasz, nie otrzymasz też PIT 8C).
Inaczej niestety jest z dywidendą, która wypłacana jest przez zagraniczną spółkę i trafia na nasze konto pomniejszona o podatek poziomu 1 (jeżeli są to akcje amerykańskie, to odejmą Ci automatycznie 15%). Jeśli planujesz budować portfel pasywny, przeczytaj koniecznie artykuł: Inwestowanie w dywidendy – jak zbudować dochód pasywny, który wyjaśnia te mechanizmy szerzej. Tak, czy inaczej – dzieje się to automatycznie, niczego nie rozliczasz. Otrzymujesz jedynie wypłatę pomniejszoną o 15% podatku u źródła.
Podatek od dywidendy zagranicznej
Osobiście skupiam się na inwestycjach w akcje polskie, amerykańskie oraz brytyjskie. Jeżeli jesteś rezydentem podatkowym w Polsce, co do zasady zawsze dążysz do zapłacenia łącznie 19% podatku od dywidendy. Wyjątkiem są wspomniane wyżej konta emerytalne.
Opodatkowanie dywidendy ze spółki amerykańskiej (USA)
W przypadku dywidend z USA sprawa jest bardziej złożona. To, ile zapłacisz, zależy od posiadania formularza W-8BEN oraz typu konta.
A) Wypełniony formularz W-8BEN
To kluczowy dokument w Twoim biurze maklerskim. Identyfikuje on Ciebie jako rezydenta Polski. Dzięki umowie o unikaniu podwójnego opodatkowania między PL a USA:
- Stawka w USA (u źródła): Zostanie pobrane automatycznie 15%.
- Na koncie IKE/IKZE: Otrzymujesz 85% dywidendy. Nie dopłacasz nic w Polsce (oszczędzasz 4%).
- Na koncie zwykłym: USA pobiera 15%. Ty w Polsce musisz dopłacić różnicę do 19% (czyli 4% podatku) przy rozliczaniu PIT-38.
B) Brak formularza W-8BEN
Bez tego formularza jesteś traktowany przez IRS (amerykański urząd skarbowy) mniej korzystnie:
- Podatek u źródła: Zostanie pobrane aż 30% (15% podstawy + 15% karnego podatku).
- Dopłata w Polsce: Na zwykłym koncie nadal musisz dopłacić w Polsce różnicę do polskiej stawki, co w praktyce prowadzi do drastycznie niższego zysku.
- Wniosek: Zawsze wypełniaj W-8BEN!
Podatek od dywidendy ze spółki brytyjskiej (UK)
Wielka Brytania jest rajem dla inwestorów dywidendowych pod kątem podatku u źródła (“withholding tax”).
- Podatek u źródła: Wielka Brytania pobiera 0% podatku.
- Konto IKE/IKZE: Otrzymujesz 100% dywidendy. Czysty zysk bez podatków.
- Zwykłe konto maklerskie: Otrzymujesz 100% dywidendy na konto, ALE musisz samodzielnie odprowadzić 19% podatku do polskiego Urzędu Skarbowego w rocznym zeznaniu PIT (do 30 kwietnia kolejnego roku).Przy okazji wcale nasz polski podatek Belki 19% nie wydaje się już tak dotkliwy w porównaniu z rynkami zachodnimi.
Podsumowując, jeśli celujemy w spółki z UK i Irlandii, to IKE/IKZE ma takie same zalety, jak w przypadku polskich akcji. Niestety trzeba pamiętać nadal o rocznym limicie wpłat na IKE i IKZE, bo to nadal jest jedno konto. Nie możemy mieć jednocześnie IKE zagranicznego i do polskich akcji z dwoma odrębnymi limitami.
▶ Podatek od dywidend zagranicznych: Jak nie płacić podwójnie?
Wiele osób powstrzymuje przed inwestowaniem w spółki zagraniczne niewiedza dotycząca dywidend i ich opodatkowania. Zaznaczę na wstępie, że nie jestem doradcą podatkowym, a to, co poniżej napiszę, wynika z mojego praktycznego doświadczenia inwestorskiego.
Jest to jednak wiedza niezbędna do podjęcia świadomej decyzji o alokacji kapitału. Zawsze rekomenduję, abyś przed pierwszą transakcją zapytał swoje biuro maklerskie, na jakich zasadach będziesz rozliczany przy konkretnym instrumencie.
Jak Twoje biuro maklerskie kupuje akcje zagraniczne?
Kluczowym pytaniem, które musisz zadać swojemu brokerowi, jest sposób przechowywania akcji. Istnieją dwa główne modele:
- Model bezpośredni: Twoje akcje są przypisane do Ciebie. Zagraniczny urząd skarbowy może Cię zidentyfikować jako rezydenta Polski i zastosować preferencyjną stawkę podatku wynikającą z umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania.
- Rachunek zbiorczy (Omnibus): Biuro korzysta z pośrednika (depozytariusza). Dla zagranicznego fiskusa widoczny jest tylko “worek” z akcjami, a nie Ty. Często skutkuje to pobraniem najwyższej, “karnej” stawki podatku, ponieważ nie ma zastosowania umowa międzynarodowa.
Przykład bolesnego podatku: CEZ (Czechy)
Przykładowo, podstawowa stawka od dywidend w Czechach wynosi 15%. Tyle spodziewałem się zapłacić, inwestując w czeską spółkę energetyczną CEZ. Niestety, ponieważ moje ówczesne biuro maklerskie korzystało z anonimowego rachunku zbiorczego, czeski fiskus pobrał aż 35% podatku (stawka dla niezidentyfikowanych podmiotów). To drastyczna różnica, która zjada znaczną część zysku.
Mapa Podatkowa Inwestora: Gdzie i ile zapłacisz?
Aby ułatwić Ci nawigację, przygotowałem zestawienie stawek podatku u źródła (Withholding Tax) dla popularnych jurysdykcji. Pamiętaj, że w Polsce zawsze musisz wyrównać podatek do poziomu 19% (podatek Belki), jeśli za granicą zapłaciłeś mniej.
| Kraj | Podatek u źródła* | Dopłata w Polsce | Razem obciążenie |
|---|---|---|---|
| 🇬🇧 Wielka Brytania | 0% | 19% | 19% |
| 🇺🇸 USA (z W-8BEN) | 15% | 4% | 19% |
| 🇪🇸 Hiszpania | 19% | 0% | 19% |
| 🇫🇷 Francja | ~25% | 0% | 25% |
| 🇩🇪 Niemcy | 26,375% | ~4%** | > 30% |
| 🇨🇭 Szwajcaria | 35% | 0% | 35% |
| 🇺🇸 USA (bez W-8BEN) | 30% | 4%*** | 34% |
* Stawki przy założeniu prawidłowej identyfikacji podatnika przez brokera.
** W przypadku Niemiec polski fiskus pozwala odliczyć tylko 15% (stawka z umowy), więc mimo wysokiego podatku w Niemczech, w Polsce trzeba dopłacić różnicę między 19% a 15%.
*** Przy braku W-8BEN USA pobiera 30%, ale w Polsce odliczysz zazwyczaj tylko 15% wynikające z umowy.
Podatek u źródła 0% – Święty Graal
Najbezpieczniej i najprościej jest wybierać kraje, które nie pobierają podatku u źródła. Wtedy cała kwota dywidendy trafia na Twoje konto, a Ty po prostu rozliczasz 19% w polskim PIT. Do takich jurysdykcji należą:
- Wielka Brytania (Uwaga: wyjątkiem są spółki typu REIT, gdzie podatek wynosi 20%),
- Hong Kong,
- Singapur.
Kraje “Problemowe”
W przypadku krajów takich jak Francja (obecnie zazwyczaj 25%, dawniej 30%+) czy Niemcy (26,375% z podatkiem solidarnościowym), inwestowanie bezpośrednie staje się mniej opłacalne podatkowo. Odzyskanie nadpłaconego podatku od zagranicznego fiskusa jest dla inwestora indywidualnego procesem drogim i skomplikowanym.
Jak wykorzystać IKE/IKZE?
Konta emerytalne IKE i IKZE zwalniają nas z polskiego podatku Belki (19%), ale niestety nie chronią przed podatkiem u źródła. Zagraniczny fiskus i tak pobierze swoją część.
Wniosek? Największą korzyść z IKE/IKZE osiągniesz, inwestując w:
- Spółki polskie (0% podatku),
- Spółki z Wielkiej Brytanii (zwykłe akcje) – 0% u źródła i 0% w Polsce dzięki IKE = Zysk netto 100%.
- Spółki z USA (z W-8BEN) – zapłacisz 15% u źródła, ale zaoszczędzisz 4%, które musiałbyś dopłacić na zwykłym koncie.
Dołącz do Inwestorów PPCG Stock!
Otrzymuj gotowe analizy, sygnały transakcyjne i buduj zyski pod okiem ekspertów. Nie trać czasu na samodzielne poszukiwania.
Najczęściej zadawane pytania (FAQ)
Czy w ramach IKE mogę kupować akcje spółek z USA?
Jak opodatkowane są dywidendy zagraniczne w IKE?
Ile kosztuje prowadzenie IKE z dostępem do rynków zagranicznych?
Czy opłaca się kupować akcje dywidendowe z USA na IKE?
Paweł Pagacz
Założyciel / Redaktor Naczelny
Założyciel portalu PPCG Stock, inwestor i strateg z ponad 20-letnim stażem. Specjalizuje się w selekcji spółek dywidendowych oraz budowaniu długoterminowych strategii emerytalnych w oparciu o konta IKE oraz IKZE.
Twórca autorskiego podejścia łączącego analizę fundamentalną z rygorystycznym zarządzaniem ryzykiem. Jego misją jest edukacja w zakresie dochodu pasywnego i psychologii rynku.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.