Problem z inwestowaniem w spółki dywidendowe jest dla wielu inwestorów mentalnie nie do przejścia. Mam na myśli odroczenie nagrody w czasie. Wehikuł inwestycyjny, oparty o rosnące i reinwestowane dywidendy, rozpędza się dopiero ok. 8-9 roku inwestycji przy założeniu dobrego doboru spółek. To wtedy dochód pasywny zaczyna rosnąć błyskawicznie. Do tego momentu musimy systematycznie i cierpliwie czekać, dokupywać akcje po wypłacie dywidendy, może okazjonalnie dopłacać środki do rachunku, by kupić więcej akcji.
Pogoń za szybkim zyskiem
Wielu inwestorów nie chce tyle czekać. Jednocześnie zestawia taki model inwestowania z wizją szybkiego zysku na Forex lub giełdzie. Gorliwie podtrzymują tę wizję brokerzy, kusząc obietnicami wielkich zysków z inwestycji na Forex i/lub w kryptowaluty. W porównaniu do cierpliwego inwestowania w spółki dywidendowe przez 10-20 lat, by kiedyś otrzymać roczną stopę zwrotu w dywidendzie rzędu 20-50% startowej inwestycji, szybki zysk jest dużo bardziej atrakcyjny.
Czy uwzględniłeś ryzyko inwestycyjne?
Niestety zmienną w tym równaniu, którą mało kto bierze pod uwagę, jest ryzyko. Przy dywidendach i dobrych spółkach, które rozwijają się od kilkudziesięciu lat i przez taki okres płacą rosnącą dywidendę, ryzyko porażki jest bardzo małe i zmniejsza się jeszcze w czasie. Dlaczego ryzyko spada? Bo zwykle takie spółki stabilnie zyskują na wartości. Mamy kombinację rosnącego kursu akcji i rosnącej dywidendy. W pewnym momencie zwrot z kapitału przekracza początkową inwestycję i nasze ryzyko zostaje zredukowane do zera. Do tego dużo mniej emocjonalnie podchodzimy do inwestycji, a nasze działania są bardziej przemyślane. Nie zjada nas stres i śpimy spokojnie.
Spekulacja na zmienności ceny
Jeśli spekulujemy i koncentrujemy się wyłącznie na zmienności, a do tego jeszcze dołożymy lewar, to z czasem nasze ryzyko rośnie. Tak właśnie działa prawdopodobieństwo. Jeśli uda nam się zrobić na Forex pod rząd przykładowo 50 udanych zagrań, to każde kolejne przybliża nas nieuchronnie do porażki. Tym bardziej dotkliwej, że taki ciąg sukcesów buduje w inwestorze rosnące poczucie własnej wartości i upewnia w tym, że jest doskonałym traderem, który ogrywa rynek. Zaczyna zwiększać stawkę i gra bardziej agresywnie, co jeszcze bardziej podnosi ryzyko. Kiedy przychodzi pierwsza strata, jej skala może pozbawić go większości (ekstremalnie całości) kapitału. Znamy takie przypadki również na polskiej scenie traderskiej.
Czy Twoje inwestycje pokonują rynek?
W inwestowaniu ważny jest zysk, ale i bezpieczeństwo. Łączymy oba te światy. Zobacz historyczne stopy zwrotu portfeli PPCG Stock.
Potęga reinwestowania dywidend
Czy aby na pewno strategia inwestowania w dywidendy to strata czasu i kapitał pracuje mało efektywnie? Zdecydowanie się z tym stwierdzeniem nie zgadzam i zaraz to udowodnię. Wykorzystam do tego celu kalkulator, który znalazłem na jednym z zachodnich serwisów.
Kalkulator reinwestowania dywidend
Zaczynamy od kwoty 2000$ (100 akcji po 20$). Inwestujemy przez 20 lat. Przyjmujemy założenie, że początkowa stopa dywidendy wynosi 3%. To realna stopa dywidendy w 2022 roku dla akcji amerykańskich. Dla uproszczenia wypłata dywidendy jest w cyklu rocznym (można ustawić kwartalną wypłatę). Nie dopłacamy do rachunku, ale reinwestujemy dywidendy. Cena akcji rośnie nam średnio 6% rocznie, a dywidenda 10% rocznie. Tymi parametrami można sobie oczywiście dowolnie żonglować, dlatego zachęcam do eksperymentów. Kalkulator uwzględnia nawet podatek od dywidendy. Przyjmijmy 15%, bo tyle mamy teraz w XTB i BOŚ z formularzem W8-BEN.
Przykładowa kalkulacja dywidendy po 20 latach
Inwestując 2000$, po 20 latach mamy na koncie kapitał prawie 27000$ i roczną dywidendę prawie 4500$. To kwota po uwzględnieniu podatku 15% u źródła. Całkowita stopa zwrotu to 1246%, a średnioroczna stopa zwrotu 62%. Przyznacie chyba, że te liczby już robią wrażenie, ale też parametry są dość wyśrubowane. Zróbmy w takim razie bardziej konserwatywną kalkulację dla konkretnej spółki z naszego portfela DIVZ, czyli 3M.
Wyliczenie dywidendy 3M po 20 latach
Kupując 15 akcji w bieżącej cenie, nasza początkowa inwestycja to ok. 2277$. Aktualna stopa dywidendy to 3,95%. Ustawiłem wypłatę w cyklu kwartalnym, podatek u źródła 15%, spodziewany roczny wzrost dywidendy 3% i wzrost kursu 5%.
Po 20 latach nasza inwestycja w 15 akcji 3M przyniesie nam prawie 14600$ i roczną dywidendę w wysokości 963$, czyli według aktualnego kursu NBP ok. 4103 zł. Dzięki reinwestowaniu dywidend nasz kapitał wzrósł 5,4-krotnie, a nasza średnioroczna stopa zwrotu wyniosła 27%. To lepiej niż benchmark, czyli indeks SP500, który ma średnią roczną stopę zwrotu (od 1957 roku) na poziomie 10,67%.
Wyliczenie dywidendy dla Rio Tinto z portfela dywidendowego
Zróbmy jeszcze jedną kalkulację dla innej spółki z naszego portfela dywidendowego DIVZ, czyli Rio Tinto. Ponieważ akcje brytyjskie kwotowane są w pensach, musimy wszystkie kwoty podzielić przez 100. Inwestujemy więc 1142 funty w 20 akcji Rio. Aktualna stopa dywidendy to prawie 5%. Ustawiłem wypłatę półroczną, bo Rio wypłaca w roku dwie dywidendy. Tak przynajmniej rozumiem ten parametr. Podatek u źródła mamy w UK 0%, czyli na konto IKE/IKZE wpada cała dywidenda, którą reinwestujemy w akcje. Podbiłem też nieco wzrost dywidendy z 3% do 5%.
Po 20 latach i zainwestowaniu 1142 funtów mamy kapitał w wysokości 14911 funtów i roczną dywidendę 1711 funtów, czyli wg średniego kursu NBP z 21 kwietnia 2022 ok. 9516 zł.
Chcesz wiedzieć, kiedy warto kupować akcje?
Dołącz do abonentów! Zyskasz wgląd w 5 zyskownych portfeli i możesz naśladować nasze transakcje. Stosujemy metodologię VSA, która pomaga kupować w momentach korekt.
Jak zbudować wysoki dochód pasywny? Szersza perspektywa
Choć inwestowanie w spółki dywidendowe to jeden z najpotężniejszych wehikułów finansowych, odpowiedź na pytanie jak zbudować wysoki dochód pasywny, wymaga szerszego spojrzenia. Kluczem do prawdziwej wolności finansowej i budowania majątku odpornego na wstrząsy gospodarcze jest dywersyfikacja. Zależność od jednego rynku lub jednej klasy aktywów zwiększa ryzyko, dlatego warto rozważyć uzupełnienie portfela o inne filary.
Alternatywne filary wolności finansowej
Inwestorzy zawsze podkreślają znaczenie wielu źródeł przychodów. Oto jak możesz zdywersyfikować swój pasywny dochód:
- Fundusze ETF (Distributing) – Zamiast wybierać pojedyncze spółki (jak 3M czy Rio Tinto), kupujesz koszyk setek lub tysięcy firm z całego świata wypłacających dywidendy. Zdejmuje to z inwestora ciężar analizy pojedynczych biznesów.
- REIT-y (Real Estate Investment Trusts) – To spółki zajmujące się rynkiem nieruchomości pod wynajem (np. galerie handlowe, magazyny, szpitale). Zgodnie z prawem (w USA) muszą wypłacać większość swoich zysków w formie dywidend, co czyni je doskonałym narzędziem do generowania gotówki.
- Obligacje skarbowe i korporacyjne – Dodają do portfela stabilność. Kupony odsetkowe wypłacane przez państwo lub wiarygodne korporacje stanowią przewidywalny fundament, szczególnie w czasach wysokich stóp procentowych.
Zestawienie popularnych źródeł dochodu pasywnego
| Klasa aktywów | Potencjał wzrostu kapitału | Zmienność (Ryzyko cenowe) | Poziom pasywności |
|---|---|---|---|
| Spółki dywidendowe (Arystokraci) | Wysoki | Średnie/Wysokie | Wymaga nadzoru i analizy |
| ETF-y Dywidendowe | Średni/Wysoki | Średnie | Bardzo wysoki (kup i zapomnij) |
| Nieruchomości (REIT) | Średni | Średnie | Wysoki (brak problemów z najemcami) |
| Obligacje Skarbowe | Niski (tylko ochrona przed inflacją) | Bardzo niskie | Maksymalny |
Optymalizacja podatkowa – Twój turbodoładowacz
Zbudowanie wysokiego dochodu pasywnego zależy nie tylko od tego, ile zarabiasz, ale ile zostaje w Twojej kieszeni. Inwestując na standardowym rachunku maklerskim, każda dywidenda jest opodatkowana (tzw. podatek Belki w wysokości 19%). Uruchomienie kont emerytalnych takich jak IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) oraz IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) sprawia, że mechanizm procentu składanego pracuje na sterydach. Reinwestujesz pełne kwoty dywidend bez potrącania podatku kapitałowego, co na przestrzeni 10-20 lat tworzy kolosalną różnicę w wielkości portfela.
Podsumowanie
Inwestowanie w dywidendy i budowa niezależności finansowej ma głęboki sens, ale wymaga dyscypliny, cierpliwości i czasu. Im wcześniej zaczniemy i jesteśmy w stanie odkładać większe kwoty, tym większy będzie zwrot z kapitału i coroczna wypłata. Najtrudniej zwykle jest zacząć, bo z czasem widzimy coraz większy sens i efekt naszych działań, gdy kolejne transfery zasilają nasz rachunek. Powyższe wyliczenia to tylko kilka przykładów, przy czym końcowy wynik może się okazać znacznie lepszy, jeśli odpowiednio zdywersyfikujemy portfel, zastosujemy tarcze podatkowe (IKE/IKZE) i raz w roku dopłacimy do rachunku nawet niewielką kwotę na zakup nowych akcji.
Może się też zdarzyć, że spółka będzie podnosiła dywidendę szybciej, niż będzie rósł kurs akcji. To pozwoli kupować ich więcej każdego roku za dywidendę. Tym samym nasz wehikuł dywidendowy pojedzie jeszcze szybciej. Tego wszystkim Czytelnikom i naszym Abonentom życzę.
FAQ: Jak skutecznie budować dochód pasywny?
Ile pieniędzy potrzeba, aby żyć z dywidend i dochodu pasywnego?
Wszystko zależy od Twoich miesięcznych kosztów życia. Przyjmując bezpieczną stopę wypłaty i średnią stopę dywidendy na poziomie ok. 4% netto w skali roku, aby generować 4000 zł miesięcznie (48 000 zł rocznie), potrzebujesz zgromadzić kapitał w wysokości około 1,2 miliona złotych.
Jakie są najlepsze instrumenty do budowy dochodu pasywnego na giełdzie?
Do najbardziej sprawdzonych należą amerykańskie spółki typu “Dividend Aristocrats” (rosnąca dywidenda od minimum 25 lat), fundusze ETF dystrybucyjne, dedykowane spółki z sektora nieruchomości (tzw. fundusze REIT) oraz stabilne obligacje skarbowe.
Czy dochód pasywny oznacza całkowity brak pracy?
To popularny mit. Zbudowanie strumienia dochodu zawsze wymaga ogromnej pracy na początku (zdobycie i odłożenie kapitału) lub regularnego nadzoru (np. analiza portfela inwestycyjnego i rebalansowanie, zarządzanie najmem). Narzędziami najbardziej zbliżonymi do pełnej pasywności są ETF-y dystrybucyjne kupowane na długie lata.
Jak uniknąć podatku Belki inwestując w dywidendy?
Całkowicie legalnym i promowanym przez państwo sposobem na uniknięcie 19% podatku od zysków kapitałowych jest założenie rachunku maklerskiego w ramach IKE (Indywidualne Konto Emerytalne). Pieniądze z dywidend trafiają na Twoje konto w całości, pod warunkiem wypłaty środków po 60 roku życia.
Mam pierwsze 10 000 zł oszczędności – od czego zacząć?
Zacznij od zbudowania tzw. poduszki finansowej na koncie oszczędnościowym lub w bezpiecznych obligacjach skarbowych detalicznych. Dopiero po zabezpieczeniu nagłych wydatków życiowych, zacznij otwierać pozycje na rynkach akcyjnych, inwestując np. w szerokie rynkowe fundusze ETF lub sprawdzonych arystokratów dywidendowych.
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.