To zjawisko ma obecnie miejsce i w przeszłości zapowiadało problemy rynku akcji. Tu jednak czuję się w obowiązku zwrócić uwagę na fakt, że to historia i niekoniecznie musi (ale może) się powtórzyć. Musimy bowiem pamiętać, że rynki finansowe i polityka monetarna/fiskalna banków centralnych uległa zmianie.
Nadal luźna polityka monetarna FED
Aktualnie polityka monetarna amerykańskiego banku centralnego (FED) zakłada podwyżki stóp procentowych i ograniczenie skupu aktywów (wygaszenie QT). Te działania mają na celu ograniczenie inflacji. Bank może się jednak w pewnym momencie wdrożyć instrumenty odpowiedzialne za kontrolę krzywej rentowności.
Co możemy z tym zrobić jako inwestorzy? Zastanówmy się wspólnie, ale najpierw przypomnę, co to jest ta odwrócona krzywa rentowności obligacji. W ostatnich dniach nastąpił wysyp wiadomości o zbliżającej się recesji w Stanach Zjednoczonych, bowiem rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła poniżej rentowności 2-letnich obligacji. Taką sytuację nazywamy właśnie odwróceniem krzywej rentowności. Historycznie takie odwrócenie było wskaźnikiem nadchodzącej recesji (zazwyczaj w okresie 2 lat).
Czy odwrócenie krzywej to zła informacja?
Słowo recesja może brzmieć strasznie, dlatego warto sobie uzmysłowić kilka faktów:
Fakt 1: problem tylko w krótkim terminie
Odwrócenie krzywej rentowności nie oznacza natychmiastowych spadków na rynkach akcji. Od lat 70-tych ubiegłego wieku krzywa rentowności odwróciła się już 7 razy (teraz 8 raz). Na te 7 razy tylko jeden raz – niemal natychmiast po odwróceniu – rynek największych spółek (SP500) spadł. Pozostałe 6 razy był kilkanaście procent wyżej rok później.
Fakt 2: przeceny tworzą okazje inwestycyjne
Warto sobie uzmysłowić, że jeżeli wystąpią spadki, to nie będą one problemem, ale okazją. Dlaczego? Jest szansa, że wartościowe spółki się przecenią i będzie można je taniej kupić, a ETF na rynki, które nas interesują, dotrą do poziomów, na których opłaca się je kupić.
I na koniec jest szansa, że spółki dywidendowe, które mamy już w portfelu (a jest ich całkiem sporo), będą tańsze. To oznacza, że za otrzymaną dywidendę plus ew. dopłatę do rachunku będzie można kupić znacznie więcej akcji, które będą płacić jeszcze więcej w przyszłości (wyższa stopa dywidendy i więcej akcji w portfelu). Szeroko opisałem ten problem w tym miejscu i polecam się z tym zapoznać.
Spadki na giełdzie to najlepsza wiadomość
Przeceny są zawsze problemem, jeżeli inwestujesz gotówkę, której możesz potrzebować w krótkim czasie. Niestety znam też takich specjalistów, którzy inwestowali środki z kredytu. Przecena obniża wycenę aktywów i tworzy problem tylko w krótkim terminie. Jeżeli masz jednak perspektywę inwestycji wielu lat (powyżej 20), to nawet roczny okres bessy nie będzie problemem. Co więcej, z czasem będziesz spoglądał na bessę jak na okazję i niecierpliwie na nią czekał. W czasie bessy ceny aktywów spadną, w kolejnym roku dobre aktywa odrobią wszystko, co straciły lub nawet więcej. Jeżeli otrzymałeś dywidendy, to kupiłeś więcej tańszych akcji. Po roku od spadku okazuje się, że może i była bessa, ale po niej masz znacznie więcej kapitału i akcji, aniżeli w sytuacji, w której rynek tylko by rósł.
 |
Dołącz do nas – w tym tygodniu 15% taniej w abonamencie 2-letnim MAX 730. Zyskasz 162 zł! Wykorzystaj bonus do 14 października do godziny 20:00. |
Wnioski końcowe
Bessy lub niespodziewane spadki zawsze będą się pojawiać. Zauważcie nawet sytuację z marca 2020 roku. To był okres, w którym rynki (kilka miesięcy wcześniej) były już po bessie (cyklicznej), a jednak wydarzyło się coś tak niespodziewanego. Może i spadki były wtedy przerażające, ale właściwe wykorzystanie tamtego czasu przyniosło konkretne efekty. Tak samo stanie się obecnie. Jeżeli pojawią się spadki – spodziewane bądź nie – wykorzystamy je we właściwy sposób.
Giełda nie powinna szarpać nam nerwów, przysparzać stresu i niepotrzebnych emocji. Na giełdzie trzeba zarabiać pieniądze tak dobrze, jak w danym okresie się da i my to potrafi całkiem sprawnie robić.
Wybierz Abonament i zyskaj dostęp do 5 portfeli inwestycyjnych PPCG Stock.
- W portfelu głównym kupujemy spółki o wysokim potencjale możliwego wzrostu
- W portfelu dywidendowym wybieramy najlepsze spółki dywidendowe na GPW
- Portfel emerytalny ma za zadanie zwiększyć wartość oraz zyskiwać na wypłacanych dywidendach
- W portfelu zagranicznym kupujemy bardzo dobre akcje amerykańskie oraz brytyjskie, które mogą mocno rosnąć
- Do portfela pasywnego dobieramy ETF-y, które mogą silnie zwyżkować
W każdym abonamencie otrzymujesz dostęp do komentarza giełdowego codziennie rano na sesji, odpowiedzi na zadane przez siebie pytania (od 9 do 17) oraz sekcji Premium z pogłębionymi analizami rynku. Zawsze kiedy kupujemy lub sprzedajemy akcje, otrzymujesz informację na e-mail oraz SMS.
Zakup abonamentu pozbawiony jest ryzyka. W ciągu 30 dni w każdej chwili i bez podania przyczyny możesz zrezygnować z abonamentu i odzyskać 100% opłaty za abonament. Czy ta oferta Ci się podoba?
Zaloguj się na swoje konto, aby zostawić swój komentarz.