Dywidendy

Jedną z całkiem dobrych miar wartości spółki jest rentowność naszego kapitału, jaką osiągniemy po zakupie danych akcji. To dlatego tak cenne na rynku są akcje, które regularnie podnoszą wypłacane dywidendy w czasie. Każdy wie, że rentowność kapitału w czasie będzie się zwiększać, a zatem rynek takie akcje będzie doceniał. Łatwo stąd wyprowadzić twierdzenie, że im […]

Większość inwestorów, którzy interesują się rynkiem amerykańskim i inwestują w amerykańskie spółki dywidendowe, kojarzy dywidendowych arystokratów. To spółki, które wypłacają regularnie rosnąca dywidendę od min. 25 lat. Muszą też spełniać dodatkowe kryteria, od których wolne są spółki, nazywane dywidendowymi czempionami. Arystokraci i czempioni mają wspólny mianownik, czyli właśnie okres min. 25 lat regularnie wypłacanej rosnącej […]

Od dłuższego czasu nosiłem się z zamiarem napisania artykułu, który dotyka problemu stopy zastąpienia. Czym jest, możesz przeczytać oczywiście pod podanym linkiem. To, co istotne, to że poziom ten spada poniżej 40%. Po wprowadzeniu Nowego Ładu pojawiły się już pierwsze wyliczenia, że spadnie do 30%.

Aby zarabiać na giełdzie w długim terminie (z roku na rok coraz większe pieniądze), nie potrzeba mieć nadzwyczajnej wiedzy. Uważam, że każdy może to robić, o ile prawidłowo zrozumie procesy rządzące giełdą.

Jest rok 2012. Spółka Microsoft Wypłaca 2,77% rocznie dywidendy. Mija 10 lat, spółka Microsoft wypłaca 0,9% dywidendy (od bieżącej ceny akcji). Co się zmieniło? Spółka w 2012 roku wypłacała 0,68 dolara dywidendy za akcję. Dzisiaj wypłaca już 2,35 dolara za akcję.  Dywidenda wzrosła o kilkaset procent.

Problem z inwestowaniem w spółki dywidendowe ja dla wielu inwestorów mentalnie nie do przejścia. Mam na myśli odroczenie nagrody w czasie. Wehikuł inwestycyjny, oparty o rosnące i reinwestowane dywidendy, rozpędza się dopiero ok. 8-9 roku inwestycji przy założeniu dobrego doboru spółek.

Kiedy ma się 25 lat i zaczyna się swoją przygodę z giełdą, szczytem zrozumienia zasad rządzących giełdą jest narysowanie kilku kresek analizy technicznej, naniesienie kilku średnich i ocena, że cena z tego powodu musi rosnąć. Kiedy ma się 91 lat i na rynku jest się aktywnym od 60 lat, giełdę postrzega się nieco inaczej:

Nie od dzisiaj toczy się gorąca dyskusja inwestorów o ich prawdę o rynku i na rynku. Tych prawd jest wiele i każda ma w sobie jakąś cząstkę, w którą warto wierzyć. Różne sposoby postępowania na rynku mają różne prawdopodobieństwa powodzenia. Którą drogą warto podążać, a którą nie?

W ubiegłym tygodniu rynek obiegła informacja o tym, że Warren Buffet zakupił za 4,2 mld dolarów akcje spółki Hewlett-Packard (121 mln sztuk). Zastanówmy się wspólnie, co mogło stać za decyzją o zakupie akcji tej spółki.

Przyznam, że w początkach swojego inwestowania też tak myślałem. Być może dlatego, że nie wiedziałem o dywidendzie wszystkiego. A czego nie wiedziałem? Kilku rzeczy zmieniających obraz faktów.