Qualcomm (QCOM.US)

Inwestycyjnym hitem roku 2023 z pewnością jest generatywna A.I., która ciągnie za sobą producentów mikroprocesorów i półprzewodników. Brylują NVIDIA, AMD, MPWR, TSMC, ASML. Jednak spółek w branży jest więcej, łącznie z bardzo znanym Intelem. Obok niego stoi Qualcomm, który specjalizuje się w produkcji podzespołów do smartfonów. Analiza fundamentów Intel i Qualcomm Intel nie miał ostatnio najlepszej passy. Wyniki były poniżej oczekiwań, a na rynku ostro rozpychała się konkurencja w postaci AMD z Ryzenami. Porażką Intela okazała się graficzna architektura Arc. Pamiętajmy jednak, że na giełdzie nie zarabia się na przeszłości. Intel nada ma mocną pozycje w sektorze procesorów i spore doświadczenie w produkcji chipów. Nie będę się mocno wgryzał w finanse obu spółek. Pokażę Wam natomiast porównanie mocnych stron oby firm i potencjalnych obszarów ryzyka. Intel wyróżnia się skalą wzrostu prognozowanych zysków i dyskontem względem wartości godziwej. Z kolei zagrożeniem jest brak wystarczającego pokrycia dywidendy zyskami i przepływami pieniężnymi. Sama dywidenda też jest na przeciętnym poziomie mediany rynkowej. Qualcomm nie ma takiej perspektywy wzrostu zysków w procentach. Wypłaca jednak sporo większą dywidendę przy rozsądnym wskaźniku wypłaty 0,32. Analitycy sugerują niezłą dynamikę wzrostu ceny akcji >20%, a głównym czynnikiem ryzyka jest spory dług. Spojrzałem na ten dług i nie jest to moim zdaniem coś, co powinno blokować potencjalną inwestycję w spółkę. Powinna sobie poradzić z obsługą zadłużenia, bo cykle podwyżek stóp procentowych przez FED są bliżej końca, a Qualcomm ładnie podnosi rentowność. Na ten moment, z punktu widzenia finansów, bardziej pasuje mi Qualcomm niż Intel. Ekspozycję na procesory mamy przez AMD w portfelu emerytalnym, a na chipy graficzne i wsparcie A.I. poprzez akcje NVIDIA. Analiza wolumenowa Z punktu widzenia wykresu, wolumenu i położenia ceny również lepiej prezentuje się Qualcomm. Na D1 mamy ponad strefą wsparcia - wyznaczoną luką hossy z 30 lipca 2020 - dwie przewagi popytu (sygnały kupna) i byczy wolumen. W skali miesięcznej widać na lokalnych dołkach sygnały akumulacji akcji. Jest okno transakcyjne i prawdopodobnie zakupimy dziś te akcje do portfela głównego. W gotówce czeka do zagospodarowania 3166 zł. Na wykresie D1 Intel również możemy się doszukać w tle byczego wolumenu. Po spadku mamy też test i skok wolumenu. Brakuje niestety po nim przewagi popytu na wzrostowej świecy, choć jej spread jest duży i wolumen też solidny. Podsumowując, w tym momencie lepszym wyborem wydaje mi się Qualcomm, biorąc pod uwagę już posiadane w portfelu spółki z tego sektora.

Qualcomm (QCOM.US)

Analiza Intel i Qualcomm

Dołącz teraz do Strefy Premium