Novartis (NVS.US)

Novartis to duży szwajcarski producent leków, notowany na amerykańskiej giełdzie. Typowany jest przez analityków na jedną z najlepszych dywidendowych spółek z branży farmaceutycznej w tym roku. Dzięki szybko rosnącej sprzedaży leków, takich jak Cosentyx (+ 28%) i Entresto (+ 71%), które zwiększyły portfolio produktów spółki w zeszłym roku, przychody ogółem wzrosły o 9%. NVS to spółka bardzo rozsądnie wyceniona na około 15-krotny wzrost zysków. NVS dokonał szeregu odważnych przejęć od czasu przejęcia stanowiska CEO przez Vas Narasimhana na początku 2018 r. Jedna z ostatnich akwizycji spółki to firma The Medicines Co., która opracowała potencjalny lek na układ krążenia i cholesterol. Lek jest na etapie zatwierdzenia do sprzedaży w USA i Unii Europejskiej przez odpowiednie organy regulacyjne. Spółka prezentuje się całkiem solidnie w kontekście wskaźników fundamentalnych. Nie jest szczególnie zadłużona, generuje wysoki zysk na akcję i ma bardzo dobre prognozy zysku na kolejny rok i cały bieżący. Podstawowe wskaźniki fundamentalne W pierwszej kolejności zwracam Waszą uwagę na C/Z na poziomie ok. 15 (średnia dla rynku USA dla indeksu SP500 to ok. 20). Mamy więc spółkę tańsza od indeksu SP500. Do tego wysoki EPS na poziomie powyżej 5 dolarów na akcję z dopełnieniem dywidendą na poziomie 3,6%. Spółka ma dobrą rentowność na poziomie marży zysku i operacyjnej. Poprawna jest rentowność kapitałów własnych, bo nie schodzi poniżej 10%. Jednak do optymalnego poziomu 20% lub więcej jeszcze trochę brakuje. Zdecydowanie widzę za to problem w kontekście płynności gotówkowej. To ta najważniejsza, kryzysowa płynność, która bazuje na ilości gotówki w kasie na pokrycie zadłużenia. Ten wskaźnik ma wartość tylko 13,5%, a optymalna wartość to min. 20% (najlepiej powyżej 30%). Niepokoi mnie też wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie prawie 96%. To oznacza, że cały zysk w zasadzie idzie na dywidendę. Analiza wykresu metodą LTTM Choć spółka nie jest przewartościowana w stosunku do indeksu SP500, w tym momencie nie zdecydowałbym się na kupowanie jej akcji. Interesującym poziomem jest ok. 60 dolarów. Na tym poziomie mamy dołek LTTM, z którego startowała ostatnia zwyżka. Jest to więc cel do wybicia, by uzyskać płynność odpowiednią do zebrania z rynku dużej ilości akcji. W czasie potencjalnego spadku do tego poziomu powinniśmy zobaczyć sygnały akumulacji na świecach typu Selling Climax lub Shakeout. Jeśli takowa akumulacja wystąpi, to jej skutkiem po wybiciu dołka LTTM powinien być sygnał kupna (warunkowy lub wysokiej jakości). To moment, w którym skończy się podaż, a popyt uzyska przewagę. Ten mechanizm dokładnie omawiamy w darmowym kursie wideo LTTM 2.0, który niedługo udostępnimy wszystkim Abonentom.

Novartis (NVS.US)

Analiza Novartis (NVS)

Dołącz teraz do Strefy Premium