Emerytura

Większość inwestorów, którzy interesują się rynkiem amerykańskim i inwestują w amerykańskie spółki dywidendowe, kojarzy dywidendowych arystokratów. To spółki, które wypłacają regularnie rosnąca dywidendę od min. 25 lat. Muszą też spełniać dodatkowe kryteria, od których wolne są spółki, nazywane dywidendowymi czempionami. Arystokraci i czempioni mają wspólny mianownik, czyli właśnie okres min. 25 lat regularnie wypłacanej rosnącej […]

Od dłuższego czasu nosiłem się z zamiarem napisania artykułu, który dotyka problemu stopy zastąpienia. Czym jest, możesz przeczytać oczywiście pod podanym linkiem. To, co istotne, to że poziom ten spada poniżej 40%. Po wprowadzeniu Nowego Ładu pojawiły się już pierwsze wyliczenia, że spadnie do 30%.

Aby zarabiać na giełdzie w długim terminie (z roku na rok coraz większe pieniądze), nie potrzeba mieć nadzwyczajnej wiedzy. Uważam, że każdy może to robić, o ile prawidłowo zrozumie procesy rządzące giełdą.

Jest rok 2012. Spółka Microsoft Wypłaca 2,77% rocznie dywidendy. Mija 10 lat, spółka Microsoft wypłaca 0,9% dywidendy (od bieżącej ceny akcji). Co się zmieniło? Spółka w 2012 roku wypłacała 0,68 dolara dywidendy za akcję. Dzisiaj wypłaca już 2,35 dolara za akcję.  Dywidenda wzrosła o kilkaset procent.

Problem z inwestowaniem w spółki dywidendowe ja dla wielu inwestorów mentalnie nie do przejścia. Mam na myśli odroczenie nagrody w czasie. Wehikuł inwestycyjny, oparty o rosnące i reinwestowane dywidendy, rozpędza się dopiero ok. 8-9 roku inwestycji przy założeniu dobrego doboru spółek.

Kiedy ma się 25 lat i zaczyna się swoją przygodę z giełdą, szczytem zrozumienia zasad rządzących giełdą jest narysowanie kilku kresek analizy technicznej, naniesienie kilku średnich i ocena, że cena z tego powodu musi rosnąć. Kiedy ma się 91 lat i na rynku jest się aktywnym od 60 lat, giełdę postrzega się nieco inaczej:

Jeśli szukamy dobrej spółki dywidendowej, to od razu naszym pierwszym kryterium jest aktualna stopa dywidendy z akcji. Osobiście uważam, że ta zmienna jest mniej istotna, niż coroczny wzrost dywidendy. Innymi słowy wolę mieć spółkę, która dziś płaci 2-3%, ale dywidenda rośnie 15% rdr, niż spółkę płacącą dziś 4-6%, ale ze wzrostem dywidendy 5% corocznie. Stopa […]

Wiele osób powstrzymuje przed inwestowaniem w spółki zagraniczne niewiedza dotycząca dywidend i ich opodatkowania. Zaznaczę, że nie jestem doradcą podatkowym, a to, co poniżej napiszę, wynika jedynie z pewnego doświadczenia, którym się podzielę.

Na łamach naszego bloga już kilka razy poruszaliśmy kwestię niemieckich spółek dywidendowych, ale tylko z tego względu, aby pokazać, jak w perspektywie 20 lat zwiększa się wartość zarówno kapitału (wzrost ceny akcji w czasie), jak i płaconej dywidendy.

Uwierzcie mi, że to dobrze postawione pytanie, na które dobra odpowiedź może ustawić proces inwestowania na najbliższe kilkanaście, a może i kilkadziesiąt lat.